Daha yüksek kredi büyümesi, hızlandırılmış ekonomik büyüme için ivme sağlar.

Başbakan Pham Minh Chinh , yeni yılın başında yayımlanan "İnovasyon, Yaratıcılık, Hızlanma, Atılımlar, Ulusu İstikrarlı Bir Şekilde Kalkınma, Zenginlik, Medeniyet ve Refah Çağına Taşıma" başlıklı makalesinde, Vietnam'ın 2030 yılına kadar modern sanayiye ve yüksek orta gelire sahip gelişmekte olan bir ülke, 2045 yılına kadar ise yüksek gelirli gelişmiş bir ülke olma stratejik hedefine başarıyla ulaşabilmesi için, 2025 yılından itibaren yatırım çekmek, üretim ve ticareti güçlü bir şekilde teşvik etmek ve elverişli koşullar altında en az %8 veya daha yüksek bir büyüme oranına ulaşmak için azami çaba gösterilmesi gerektiğini vurguladı; böylece 2026 yılından itibaren çift haneli büyüme oranlarına ulaşmak için sağlam bir temel oluşturulacağını belirtti.

Kredilerin %16 oranında artması bekleniyor.

Yukarıdaki büyüme hedefleri göz önünde bulundurulduğunda, banka sermayesinin son derece önemli bir rol oynadığı ekonomi içindeki kaynakların harekete geçirilmesi gerekmektedir. Hükümetin direktifleri doğrultusunda, Vietnam Merkez Bankası (SBV) yakın zamanda kredi kuruluşlarına 2025 yılı için kredi büyüme hedeflerinin belirlenmesine ilişkin ilkeleri açık ve şeffaf bir şekilde duyuran bir belge yayınladı. Buna göre, SBV, 2025 yılında tüm sistem için kredi büyümesini yaklaşık %16 olarak öngörüyor ve ekonomik büyümeyi teşvik etmeye ve enflasyonu kontrol etmeye katkıda bulunmak için makroekonomik gelişmelere uygun kredi yönetimi çözümlerini uygulamaya devam edecektir. Kredi kuruluşlarına atanan kredi büyüme hedefleri, 52/2018/TT-NHNN sayılı Genelge'de (değiştirilmiş ve eklenmiş) belirtilen 2023 sıralama puanlarına, bankalara genel olarak uygulanan bir katsayıyla çarpılarak elde edilmektedir. Uzmanlara göre, bu, Vietnam Merkez Bankası'nın kredi kuruluşlarına yılın başından itibaren uygun kredi büyüme planları geliştirmeleri için bir temel sağlamaya yönelik proaktif bir hamlesidir. Düzenleyici kurum tarafından fiili durum dikkate alınarak hesaplanan ve 2025 yılına yönelik ekonomik büyüme yönelimiyle tutarlı olan %16'lık öngörülen büyüme rakamı.

Vietnam'ın 2030 yılına kadar modern sanayiye ve yüksek orta gelire sahip gelişmekte olan bir ülke, 2045 yılına kadar ise yüksek gelirli gelişmiş bir ülke olma stratejik hedefine başarıyla ulaşabilmesi için, 2025 yılından itibaren yatırımları çekecek, üretimi ve ticareti güçlü bir şekilde teşvik edecek ve elverişli koşullar altında en az %8 veya daha yüksek bir büyüme oranına ulaşmayı hedefleyecek atılımlar yaratmak için azami çaba gösterilmelidir; böylece 2026 yılından itibaren çift haneli büyüme oranlarına ulaşmak için sağlam bir temel oluşturulacaktır.

Başbakan Pham Minh Chinh

Uzmanlar ayrıca 2025 yılında %16'lık bir kredi büyüme oranının uygun ve ulaşılabilir olduğuna inanıyor. MBS Araştırma, son raporunda, iki ana faktöre dayanarak 2025 yılında kredi büyümesinin %15-16'ya ulaşmasını bekliyor. Birincisi, artan iç ve dış talep sayesinde imalat ve ticaret faaliyetlerindeki iyileşmenin etkisiyle Vietnam ekonomisinin 2025 yılında güçlü bir şekilde toparlanması. Bu, Vietnam Merkez Bankası'nın bu yıl gevşek para politikasını sürdürmesine olanak tanıyacak. İkincisi, kamu yatırımlarının yüksek dağıtım oranının, Vietnam'ın ekonomik toparlanma hedefleri ve 2021-2025 dönemindeki büyük altyapı projelerinin uygulanmasıyla uyumlu olarak, istihdam yaratması ve kredi talebini desteklemesi bekleniyor.

ACB Securities'e (ACBS) göre, kurumsal tahvil piyasasının yakın zamanda toparlanması beklenmiyor, bu nedenle banka kredisi kritik önem taşımaya devam edecek. Aynı zamanda ACBS, hükümetin kamu yatırımlarını teşvik etmesiyle birlikte gayrimenkul piyasasının 2025 yılında kademeli olarak toparlanmasını, böylece kredi talebinin artmasını ve 2025 yılının ikinci yarısında bankalar için kredi getirilerinin desteklenmesini bekliyor.

Ho Chi Minh Şehri Bankacılık Üniversitesi'nden Dr. Chau Dinh Linh'e göre, kredi büyümesi ile GSYİH arasındaki karşılıklı ilişki son yıllarda oldukça açık bir şekilde ortaya çıkmıştır. Kredi, yatırım, tüketim ve ithalat/ihracatın oluşturduğu "üç kollu motor"da ekonomik büyümeyi yönlendiren önemli bir rol oynamaktadır. 2024'e kıyasla, 2025'te öngörülen %16'lık kredi büyümesi sadece biraz daha yüksek olsa da, ekonomiye enjekte edilen sermayenin mutlak miktarı önemli ölçüde artacaktır.

Ancak bu uzman, özellikle küresel ve yerel ekonomilerdeki öngörülemeyen dalgalanmalar bağlamında, batık kredilerin bankacılık sektörü için sürekli bir endişe kaynağı olmaya devam etmesi nedeniyle, kredi sermayesinin kalitesinin sağlanmasının önemini de vurguladı. Bu nedenle, bankaların krediyi teşvik etmenin yanı sıra, sermayeyi ekonomik büyüme için bir sıçrama tahtası görevi gören öncelikli sektörlere yönlendirmeye, yüksek potansiyel risk taşıyan alanlara sermaye akışını önlemeye ve kredi değerlendirme ve analiz yeteneklerini geliştirmeye odaklanmaları gerekmektedir.

Düşük faiz oranları, bireyler ve işletmeler için olumlu bir destek olmuştur.

Kredi limitlerini kaldırmaya doğru ilerliyoruz.

Vietnam Devlet Bankası, öngörülen kredi büyüme oranının yanı sıra, Ulusal Meclis'in 16 Haziran 2022 tarihli 62/2022/QH15 sayılı Kararı uyarınca, bireysel kredi kuruluşlarına tahsis edilen kredi büyüme hedeflerini sınırlama ve nihayetinde ortadan kaldırma yol haritasını uygulamaya devam edeceğini de belirtti.

Kredi büyümesinin piyasa mekanizmalarına göre yönetilmesini sağlamak amacıyla kredi limitlerinin kaldırılmasına yönelik adımlar son zamanlarda geniş çapta tartışılıyor. Bununla birlikte, uzmanlar mevcut kredi yönetim mekanizmasının kademeli olarak ortadan kaldırılması için özel ve temkinli bir yol haritasına ihtiyaç duyulduğu konusunda da hemfikir.

Dr. Chau Dinh Linh'e göre, Vietnam Merkez Bankası'nın 2011'den beri kredi limiti politikasını sürdürme kararı, Vietnam'ın mevcut koşullarından kaynaklanmaktadır. Hızlı ve kontrolsüz kredi büyümesi döneminden çıkarılan dersler, faiz savaşları ve batık kredilerde keskin bir artış gibi son derece ciddi sonuçlar doğurmuştur. Kredi limitinin kaldırılması kesinlikle gereklidir, ancak Vietnam Merkez Bankası'nın bankacılık sisteminin güvenliğini sağlarken bu aracın kaldırılabileceği spesifik ve net bir yol haritası ve koşullar sunması gerekmektedir. Bankalar finansal kapasitelerini ve operasyonel ölçeklerini iyileştirmek için büyük çaba sarf etmiş olsalar da, bankaların "sağlığı" konusunda hala bir dengesizlik bulunmaktadır. Şu anda birçok banka Basel II standartlarını benimsemiş, hatta bazıları Basel III düzenlemelerinin bazılarını uygulamaktadır. Ancak, bugüne kadar bazı bankalar Basel II standartlarını henüz benimsememiştir. Bu nedenle, limitler olmadan, kredi büyümesi bazı bankaların yönetim kapasitesini kolayca aşabilir. Bu arada, batık kredi oranı artma eğilimindedir... bu da özellikle kredi kurumu sisteminin ve genel olarak ekonominin yeniden yapılandırma sürecini etkiler.

Aynı görüşü paylaşan Economica Vietnam Direktörü Dr. Le Duy Binh, hükümetin sermaye piyasası ve ekonomideki zorlukları desteklemek ve hafifletmek için birçok önlem uyguladığını doğruladı. Ancak sermaye sağlama yükü bankacılık sisteminin üzerinde kalmaya devam ediyor. Vietnam ayrıca, uluslararası birçok kuruluş tarafından yüksek borç yükü nedeniyle uyarılan bir ülke.

Kredi/GSYİH oranı zaten yüksek. Bu nedenle, mevcut bağlamda, kredi büyüme sınırı, kredi büyümesinin GSYİH büyümesiyle uyumlu olmasını bir nebze de olsa sağlayacaktır.

Dr. Le Duy Binh, "Belirli bir yol haritasında, kredi limiti aracının kaldırılması düşünülebilir. Ancak, gerekli koşulların piyasa koşullarıyla senkronize ve tutarlı olmasını sağlamak için adım adım, temkinli bir şekilde uygulanması gerekiyor" diyerek, kredi "bariyerini" kaldırmak için öncelikle daha çeşitlendirilmiş bir sermaye piyasası geliştirilmesi ve bankacılık sistemi üzerindeki orta ve uzun vadeli sermaye baskısının azaltılması gerektiğini belirtti. Ardından, bankaların iç kapasitelerinin ve sağlıklarının güçlendirilmesi çok önemlidir. Bankaların kendileri de dayanıklılıklarını artırmalı ve riskleri etkin bir şekilde yönetme yeteneklerini göstermelidir.

Kaynak: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html