Стратегії торгівлі опціонними контрактами (Частина 4)

У торгівлі опціонами стратегія Long Call – це інструмент страхування ціни, який представляє особливий інтерес для бізнесу та інвесторів на ринку торгівлі сировинними товарами у разі зростання ціни базового активу. Що ж це за стратегія та як вона застосовується? У сьогоднішньому розділі запитань і відповідей газета «Промисловість і торгівля» допоможе читачам зрозуміти цю торгову стратегію.

Стратегія довгих дзвінків

Стратегія довгих опціонів колл реалізується шляхом купівлі опціону колл на базовий актив за певною ціною виконання. Інвестори, які реалізують цю стратегію, отримають прибуток, коли ціна базового активу зросте вище ціни виконання опціону, без необхідності нести весь ризик зниження, як це відбувається при безпосередньому утриманні базового активу.

У випадку, якщо ціна базового активу зросте вище ціни виконання, інвестор може вирішити не використовувати опціон і дозволити опціону закінчитися. Таким чином, стратегія Long Call може принести інвестору необмежений прибуток, з іншого боку, обмежити збитки, не перевищуючи премію опціону. Ця стратегія використовується, коли учасник очікує зростання ціни базового активу.

Наприклад, інвестор виконує стратегію довгих опціонів, купуючи опціон колл на кукурудзу з датою виконання у грудні 2024 року з ціною виконання 460 центів/бушель з премією 45 центів/бушель.

Прибуток від стратегії Long Call залежить від ціни контракту на кукурудзу (ZCEZ24) на грудень 2024 року в майбутньому. Можуть статися такі випадки:

Випадок 1: Ціна контракту ZCEZ24 на 460 центів/бушель вища

Якщо майбутня ціна контракту ZCEZ24 перевищує 460 центів/бушель, скажімо, 520 центів/бушель, інвестор тоді скористається опціоном колл на купівлю контракту ZCEZ24 за ціною 460 центів/бушель, і контракт буде списано за ціною 520 центів/бушель. Інвестор отримає прибуток (без урахування транзакційних витрат та інших податків/зборів), розрахований як різниця між ринковою ціною контракту та ціною виконання опціону – Премія, або (520 – 460) – 45 = 15 центів/бушель.

Випадок 2: Ціна контракту ZCEZ24 нижча за 460 центів/бушель

Якщо ф'ючерсна ціна контракту ZCEZ24 падає нижче 460 центів/бушель, опціон кол не виконується. Інвестор тепер зазнає збитків, що дорівнюють премії опціону, яка становить 45 центів/бушель. Це максимальні збитки, які інвестор може понести під час реалізації стратегії Long Call.

Таким чином, стратегія Long Call може допомогти інвесторам обмежити свої втрати на опціонних преміях, маючи при цьому можливість отримувати необмежений прибуток.

Джерело: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html