Можливості мобілізації зеленого капіталу

Ринок зелених фінансових продуктів все ще має простір та можливості для розвитку, особливо враховуючи зростання попиту на капітал для реалізації зеленої трансформації.

Багато країн започаткували різні ініціативи для сприяння потокам капіталу до місць, які відповідають критеріям ESG.

Інвестиційний фонд ESG приймає нових співробітників

Eastspring Vietnam – найбільша компанія з управління фондами на в'єтнамському ринку за обсягом активів під управлінням (AUM) – приймає реєстрації на купівлю сертифікатів фонду від інвесторів у рамках первинного публічного розміщення акцій Eastspring Investments Vietnam ESG Equity Fund (EVESG). Період реєстрації розпочинається 9 серпня і, як очікується, триватиме не пізніше 28 жовтня. Буде продано щонайменше 5 мільйонів одиниць без обмеження максимальної кількості, що еквівалентно мінімальному мобілізованому капіталу в розмірі 50 мільярдів донгів.

«Окрім зосередження на перспективах зростання та фінансових основах, Фонд інтегруватиме аналіз та оцінку факторів ESG (екологічних, соціальних та управлінських) у процес прийняття інвестиційних рішень. Фонд вважає, що компанія з політикою управління ризиками та використанням можливостей, пов’язаних з ESG, створить довгострокову цінність для бізнесу, тим самим приносячи інвесторам стійкі вигоди», – поділилася Eastspring Vietnam процесом аналізу та оцінки в процесі прийняття інвестиційних рішень.

Таким чином, після майже 2 років у В'єтнамі з'явився ще один інвестиційний фонд, який застосовує стандарти ESG у виборі портфеля. З появою сертифікатів фондів EVESG найближчим часом, сертифікати фондів UVEEF, що належать інвестиційному фонду United ESG Vietnam акціонерного товариства UOB Asset Management (Vietnam), більше не будуть «самотніми» в цій продуктовій ніші.

UVEEF – це перший і єдиний відкритий фонд, який наразі застосовує паралельну оцінку ESG. Фонд отримав сертифікат про створення від Державної комісії з цінних паперів у листопаді 2022 року, а вартість його портфеля перевищує 410 мільярдів донгів (згідно з останнім оновленням).

Раніше, з 2017 року, Фондова біржа Хошиміна (HoSE) офіційно запроваджувала Індекс сталого розвитку В'єтнаму (VNSI) для вибору 20 підприємств з найкращими показниками ESG. Однак, після 7 років, досі немає жодного ETF-фонду, який би посилався на цей індекс.

На ринку корпоративних облігацій відбувся ряд успішних угод, таких як два в'єтнамські підприємства успішно випустили зелені облігації відповідно до принципів зелених облігацій ICMA, зокрема EVNFinance з лотом зелених облігацій на суму 1 725 мільярдів донгів та BIDV з мобілізованим капіталом у розмірі 2 500 мільярдів донгів. Деякі інші підприємства раніше успішно випускали облігації на міжнародному ринку, такі як Vinpearl (425 мільйонів доларів США), BIM Land (200 мільйонів доларів США)...

Замовлення з самого ринку.

- Д-р Во Трі Тхань, директор Інституту стратегії бренду та досліджень конкуренції

Зелений розвиток — це не лише тверде політичне зобов’язання всієї країни, а й наказ самого ринку, попит споживачів на більш екологічні та безпечні продукти; попит кредиторів… Тому зелена трансформація є неминучою тенденцією для бізнесу.

До 80% фінансового капіталу потребує фінансування за критеріями ESG. Це нагальне питання. Для бізнесу йдеться не лише про виживання чи неіснування, а й про використання багатьох нових можливостей під час розвитку зеленого сектору.

Щодо кредитного каналу, за словами пана Нгуєн Тунг Аня, керівника відділу кредитних досліджень та зелених фінансових послуг FiinRatings, зелене кредитування продемонструвало вражаючі темпи зростання порівняно із загальним зростанням кредитування. Однак частка зеленого кредитування становить лише 4,32% від загального обсягу непогашеного боргу всієї економіки .

Загалом, на фондових, облігаційних та кредитних ринках масштаби зелених та стійких фінансових продуктів у В'єтнамі все ще відносно невеликі порівняно з регіоном. Однак, за оцінкою представника FiinRatings, це свідчить про те, що зелені фінансові продукти все ще мають великий потенціал для розвитку.

Спільні зусилля щодо сприяння мобілізації зеленого капіталу

Ринок «зелених» фінансових продуктів все ще має простір для зростання, особливо враховуючи, що потреба в капіталі для реалізації «зеленої» трансформації стає дедалі більшою. Однак, як і будь-який інвестиційний проект, зелений він чи ні, сам бізнес повинен бути проактивним та збалансованим.

Пан Нгуєн Ань Туан, фінансовий директор The PAN Group, маючи досвід мобілізації зеленого капіталу, зазначив два фактори, на які бізнесу слід звернути увагу. Це проактивний капітал, тобто якщо бізнес підходить, капітал надходитиме автоматично. Крім того, щоб отримати доступ до фінансових установ, бізнес повинен мати певну основу в галузі сталого розвитку, а також сталого управління – те, чого, за словами представника The PAN Group, «у в'єтнамських підприємств іноді немає».

Крім того, необхідна також політика стимулювання ринку. Багато країн запровадили різні ініціативи для сприяння потокам капіталу до місць, які відповідають критеріям ESG. Комісія з цінних паперів та бірж Таїланду (SEC) запровадила нову політику для інвестиційних фондів ESG на початку грудня 2023 року та продовжила «надавати перевагу» подальшим умовам наприкінці червня, щоб заохотити участь інвесторів.

Цей стимул включає вирахування до 300 000 бат з податкового рахунку та дозволяє звільнити інвестиції ESG, що утримуються щонайменше п'ять років, від податку на приріст капіталу під час продажу. Ця політика швидко окупилася: у четвертому кварталі 2023 року було запущено ще 22 фонди ESG, які за перший місяць залучили 6 мільярдів бат.

У В'єтнамі, що стосується розробки правової бази для зеленої економіки та зеленого фінансування, це питання викликало занепокоєння з самого початку. У 2012 році уряд видав рішення № 1393/QD-TTg, яким затвердив Національну стратегію зеленого зростання на період 2011-2020 років та бачення до 2050 року. Циркуляр 101/2021/TT-BTC, що регулює ціну на послуги з цінних паперів на фондовій біржі, також знизив на 50% ціну на послуги з реєстрації лістингу, торгівлі, реєстрації цінних паперів, анулювання цінних паперів... для емітентів та інвесторів зелених облігацій.

Розвиток ринку зеленого капіталу є однією з цілей, включених до Стратегії розвитку фондового ринку до 2030 року. Під час своєї робочої поїздки до Сінгапуру минулого тижня Міністр фінансів Хо Дик Фок також особливо наголосив на своїй зацікавленості у способах мобілізації зелених облігацій та функціонування ринку торгівлі вуглецевими кредитами, сподіваючись отримати підтримку від Сінгапуру в дослідженнях, навчанні та освіті персоналу та експертів.

Керівник Міністерства фінансів також підтвердив, що Міністерство фінансів та Державна комісія з цінних паперів завжди приділяють увагу політиці та створюють сприятливі умови та механізми для бізнесу з метою мобілізації капіталу, а також сприяють зеленому розвитку та сталому розвитку.

Джерело: https://baodautu.vn/co-hoi-huy-dong-dong-von-xanh-d222178.html