Акції VGC рекомендовані до придбання.

За даними BSC, виручка та прибуток після оподаткування – міноритарний акціонер Viglacera Corporation – Акціонерне товариство (VGC) у першому кварталі 2026 року досягли 22% та 15% від прогнозів BSC відповідно, оскільки визнання сегмента нерухомості індустріальних парків припадає на другу половину 2026 року.

Зокрема, сегмент будівельного скла досяг 35% прогнозованого доходу та валової рентабельності 12%, що на 4 процентні пункти вище очікуваного.

Однак BSC заявила, що перед підвищенням прогнозу необхідно дочекатися результатів бізнесу за другий квартал, щоб підтвердити цю позитивну тенденцію.

cổ phiếu vgc.jpg — Рекомендовано придбати акції VGC (ілюстративне зображення).

Щодо сегмента промислової нерухомості, на річних загальних зборах акціонерів 2026 року керівництво повідомило, що компанія підписала контракти на 111 гектарів лише за перші чотири місяці року. Таким чином, той факт, що у першому кварталі було передано лише 22 гектари (що становить 15% від запланованих 150 гектарів та 12% від прогнозованих 179 гектарів), пов'язаний з термінами визнання доходу, а не відображає фактичну ситуацію. Очікується, що дохід від цього сегмента значно зросте в наступних кварталах.

BSC зберігає свою рекомендацію щодо купівлі акцій VGC з цільовою ціною 51 800 донгів за акцію на 2026 рік, що становить зростання на +23% (порівняно з довідковою ціною на 1 червня 2026 року) на основі методу оцінки суми частин.

Незважаючи на 5% зниження оцінки порівняно з попереднім звітом BSC, ціна акцій вже впала на 25% від свого останнього піку, що створює інвестиційні можливості.

BSC оцінює, що прогнозований прибуток після оподаткування – для міноритарних акціонерів у 2026 році досягне 1,441 млрд донгів (збільшення на 3%), а акції VGC наразі торгуються з коефіцієнтом P/E 13,4x у 2026 році, що на 15% менше, ніж середній показник за 2021-2025 роки (15,8x).

Джерело: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-vgc-duoc-khuyen-nghi-mua-169260601201911616.htm