Боргова бомба Evergrande офіційно зруйнована

29 січня суд у Гонконзі постановив, що китайський гігант нерухомості China Evergrande повинен ліквідувати свої активи для погашення боргу в розмірі 300 мільярдів доларів, оскільки він не зміг розробити розумний план реструктуризації.

Рішення було ухвалено після того, як судовий розгляд відкладався на місяці, його термін продовжували сім разів за останні півтора року.

Активи Evergrande оцінюються в 240 мільярдів доларів США, але її борг становить понад 300 мільярдів доларів США. Це також компанія з найбільшим борговим тягарем у світі .

Evergrande оголосила дефолт на міжнародних фінансових ринках з кінця 2021 року. Протягом останніх двох років група намагалася переконати кредиторів погодитися на її план реструктуризації, але зіткнулася з труднощами, коли розпочалося розслідування щодо її керівників та основних філій у Китаї.

Через це рішення акціонери Evergrande можуть втратити все. Активи колись найбагатшої людини Китаю – Сюй Цзяїня, засновника China Evergrande Group, можуть бути зведені до нуля.

Раніше, згідно з даними індексу мільярдерів Bloomberg, статки Хуей Ка Яна з жовтня 2023 року впали нижче 1 мільярда доларів. Магнат нерухомості, який інвестував в автомобілі та футбол, а також був покинутий дружиною, залишиться з порожніми руками.

Пан Хуей Ка-їнь колись був другою найбагатшою людиною в Азії зі статком у 42 мільярди доларів США. До того, як Evergrande було оголошено про ліквідацію, пан Ан втратив 99% своїх активів. З моменту повторного виходу на Гонконгську фондову біржу (HSE) наприкінці серпня 2023 року ціна акцій впала на 90% до 0,02 долара США за акцію.

evergrande huagiaan.gif
Пан Хуей Ка-їнь колись був другою найбагатшою людиною в Азії зі статком у 42 мільярди доларів США.

Рішення про розпуск та ліквідацію активів Evergrande може мати серйозніший вплив на фондовий ринок та ринок нерухомості Китаю.

Наразі ціни на китайську нерухомість перебувають на дев'ятирічному мінімумі, а фондовий ринок також на п'ятирічному мінімумі.

Багато експертів побоюються, що крах Evergrande може зруйнувати мрії багатьох китайців про збагачення, що вплине на інвестиції та довіру споживачів. Це ще більше потягне економіку Китаю вниз. Історично Японії знадобилося десятиліття, щоб відновити свою економіку після таких серйозних потрясінь. У Китаї відновлення може бути швидшим завдяки політичним зусиллям, але воно також може бути тривалим.

Рішення дозволити Evergrande зазнати краху також демонструє орієнтацію Пекіна на прийняття смерті "зомбі"-корпорацій, які більше не можуть нести цей тягар.

В інтерв'ю Reuters Ендрю Колльєр, директор Orient Capital Research, заявив, що банкрутство Evergrande є сигналом того, що Китай готовий піти до кінця, щоб покласти край бульбашці на ринку нерухомості. Це може позитивно вплинути на економіку в довгостроковій перспективі, але спричинить труднощі в короткостроковій.

Наразі торгівля акціями Evergrande призупинена. Процес ліквідації активів Evergrande вважається складним.

«Впасти з коня» через автомобільні амбіції та футбольну пристрасть

Компанію Evergrande було засновано в 1996 році мільярдером Сюй Цзяїнем і є однією з найбільших компаній з нерухомості в Китаї, цифри якої вражають інвесторів завдяки швидким темпам зростання: 1300 проектів у 280 містах, 200 000 працівників та опосередкована підтримка 3,8 мільйона робочих місць щороку.

Evergrande не лише стрімко розвивалася в секторі нерухомості, але й розширилася в інші сфери, такі як електромобілі, туризм, спорт, парки розваг, продукти харчування та напої... У 2020 році Evergrande придбала футбольну команду та побудувала найбільшу у світі футбольну школу вартістю 185 мільйонів доларів США, а також планує побудувати найбільший у світі футбольний стадіон із загальними інвестиціями в розмірі 1,7 мільярда доларів США, місткістю 100 000 глядачів.

Маючи престиж гіганта, Evergrande залучила десятки мільярдів доларів, оголосивши про свій вихід у сектор електромобілів, незважаючи на відсутність досвіду в автомобільних технологіях. Evergrande оголосила, що Evergrande NEV перевершить компанію номер 1 у світі з виробництва електромобілів, Tesla, хоча її дохід все ще нульовий. Цю компанію з виробництва електромобілів колись оцінювали до 120 мільярдів доларів США, що вдвічі більше, ніж у її материнської компанії, і вище, ніж у великих традиційних автовиробників, таких як Ford та General Motors.

Протягом багатьох років Evergrande розподіляла свої інвестиції та відходила від основного бізнесу.

На піку свого розвитку у 2017 році Хуей Ка-їнь мав статки у розмірі 42 мільярдів доларів, що робило його не лише найбагатшою людиною в Китаї, але й другою найбагатшою людиною в Азії. Хуей розбагатів завдяки десятиліттю бурхливого зростання ринку нерухомості Китаю.

Однак криза на ринку нерухомості останніх років призвела до того, що Evergrande постійно стикається з проблемами, ставши найбільш заборгованою компанією з нерухомості у світі та опинившись на краю прірви. Нового генерального директора та фінансового директора Evergrande було заарештовано у вересні 2023 року, тоді як компанія постійно оголошувала, що не може погасити свої облігації, що підлягають погашенню.

Evergrande, як і багато інших компаній з нерухомості в цій країні, потрапила в кризу з середини 2021 року.

Політика уряду Пекіна щодо посилення кредитної діяльності з метою забезпечення безпеки банківської системи та уникнення бульбашки на ринку нерухомості спричинила труднощі для бізнесу в сфері нерухомості. Це політика «трьох червоних ліній» китайського уряду.

Evergrande відома як група, яка використовує величезні фінансові важелі для розробки проектів та ведення бізнесу в багатьох сферах. Загальний борг цієї групи становить близько 340 мільярдів доларів США, що еквівалентно 2% ВВП Китаю.

Уряд Пекіна дотримується політики спільного процвітання, стримуючи зростання цін на нерухомість, щоб створити дешевше житло для людей. Однак ця політика також призвела до рідкісної кризи у другій за величиною економіці світу.

Кредитори подали відповідні документи та найближчими днями отримають у володіння дві вілли на «багатій вулиці» Гонконгу мільярдера Хуей Ка-їня, голови Evergrande Real Estate Group.