Як справи у F88 власника Фунга Ань Туана?

Поліція обшукує місце затримання компанії F88 у Хошиміні.

Акціонерне товариство F88 Trading було засновано 30 червня 2013 року зі штаб-квартирою в Ханої, а головою правління та генеральним директором компанії є пан Фунг Ань Туан (відомий хакер). Ця ломбардна система отримала капітал від двох великих світових інвестиційних фондів: Mekong Capital та Granite Oak.

Згідно зі вступом, F88, окрім надання послуг надшвидкого кредитування на автомобіль/реєстрацію автомобіля, мотоцикл/реєстрацію мотоцикла, телефон, ноутбук..., також надає багато інших зручних фінансових послуг, таких як страхування, грошові перекази, платежі, стягнення рахунків за електроенергію, воду, інтернет...

F88 має понад 800 магазинів та точок продажу по всій країні. (Фото: Інтернет)

На початку 2017 року мережа ломбардів F88 почала привертати увагу ЗМІ після того, як Mekong Enterprise Fund III («MEF III») оголосив про завершення своїх інвестицій у компанію.

Отримавши великий інвестиційний капітал, пан Фунг Ань Туан почав розробляти стратегію швидкого розвитку, прискорюючи відкриття нових магазинів з метою відкриття 300 магазинів до 2021 року.

У 2018 році F88 продовжувала отримувати додатковий капітал від фонду Granite Oak з оцінкою до 1 000 мільярдів донгів. Капітал був використаний для реалізації плану «розширення на південь», відкривши 50 нових магазинів у Хошиміні.

У червні 2019 року, після серії угод з іноземними інвесторами, було розкрито структуру акціонерів F88 Investment JSC – материнської компанії F88 Business JSC.

З них іноземні акціонери володіють до 53,4% акцій, зокрема: MEF III володіє 39,6%, Bronze Blade Limited — 12,2%, а Джеймс Алан Баррон — колишній генеральний директор First Cash Group з 2000 ломбардами в США, володіє 1,6%. Решта 46,6% акцій є вітчизняними, з яких пан Туан володіє 20% акцій.

У 2019 році, щоб мати більше коштів для інвестування у відкриття нових локацій, пан Туан та рада директорів компанії вирішили випустити облігації на суму 100 мільярдів донгів. Відразу під час цього першого розміщення це привабило багатьох зацікавлених інвесторів.

Відтоді облігації вважаються найбільш використовуваним каналом мобілізації капіталу F88, заробляючи тисячі мільярдів донгів. У 2020 році F88 заробив 300 мільярдів донгів, а в 2021 році – 1550 мільярдів донгів на облігаціях.

У 2022 році мережа ломбардів F88 не лише залучила капітал за рахунок облігацій, але й позичила більше коштів у іноземних організацій. У листопаді 2022 року компанія оголосила про завершення процесу отримання позики у розмірі 50 мільйонів доларів США від CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) через Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds, і ця позика була забезпечена. Водночас бізнес пана Фунг Ань Туана також успішно позичив 10 мільйонів доларів США у Lendable – фінансової групи зі штаб-квартирою в Лондоні.

Раніше, на початку 2022 року, група також виплатила 10 мільйонів доларів США до ломбардної системи F88.

Хоча швидкість та масштаби мобілізації капіталу підприємств зростають, система F88 почала фіксувати позитивні прибутки лише з 2018 року.

Згідно з результатами діяльності за 2016-2017 роки, мережа ломбардів F88 мала значне зростання доходів, але все одно зазнала збитків.

Зокрема, дохід у 2017 році склав 23,05 млрд, що у 5,4 раза більше, ніж 4,28 млрд у попередньому році. Через високу вартість управління бізнесом збиток до оподаткування становив 9,2 млрд і зріс до 27,8 млрд у 2017 році.

До 2018-2019 років, що припадає на період після чемпіонату світу з футболу 2018 року, дохід продовжував зростати в геометричній прогресії, зафіксувавши 63,89 млрд та 215,7 млрд донгів.

На цей час компанія F88 ​​вийшла з ситуації, коли працює за ціною нижчою за собівартість, почавши отримувати перший валовий прибуток. Однак, оскільки витрати на управління бізнесом та відсотки все ще занадто великі, чистий прибуток від господарської діяльності F88 все ще є негативним.

Завдяки іншим доходам, прибуток компанії після оподаткування покращився до позитивних цифр, відповідно 2,69 млрд та 19,2 млрд донгів. За цей період активи компанії зросли з 68,8 млрд до 606 млрд донгів, але більшу частину загальної структури активів становить короткострокова дебіторська заборгованість.

Хоча дохід від бухгалтерського обліку постійно зростає, отримані кошти є низькими, тому ломбард F88 змушений позичати гроші, щоб мати змогу оборотити капітал. Якщо у 2017 році короткостроковий борг становив лише 2,6 мільярда, то до 2019 року він зріс до 200,9 мільярда, щоб досягти цільового показника зростання в 300 магазинів до 2021 року.

У 2020 році, коли почалася пандемія COVID-19, дохід F88 все ще підтримував темпи зростання понад 260%, досягнувши 578 мільярдів донгів, а прибуток після оподаткування був у 2,7 раза вищим, ніж за аналогічний період і становив 44,8 мільярда донгів. Хоча бізнес-результати продовжували зростати, вони не виправдали початкових очікувань, склавши лише 68% доходу та майже 12% прибутку після оподаткування порівняно з планом.

Але крім цього, є й деякі оптимістичні результати, такі як: досягнення мети в 300 офісів транзакцій на 1 рік раніше за поставлене бачення, співвідношення прибутку після оподаткування до власного капіталу (ROE) збільшилося з 8,98% минулого року до 13,08%.

У 2022 році, лише за 9 місяців, F88 зафіксувала дохід у розмірі 1 310 мільярдів донгів, з яких страховий бізнес приніс 217,5 мільярдів донгів, а 42% страхових контрактів було продано незалежно від позик. Завдяки стабільному співвідношенню витрат до доходу (CIR) на рівні 78%, F88 отримала чистий прибуток у розмірі близько 60,7 мільярдів донгів за перші три квартали року, досягнувши рентабельності власного капіталу (ROE) на рівні 10,3%.

Завдяки постійному випуску облігацій та запозиченням коштів у іноземних організацій з початку року, коефіцієнт боргу до власного капіталу компанії зафіксовано на високому рівні. Станом на третій квартал 2022 року загальна скоригована сума непогашених кредитів F88 становила майже 3 358 млрд донгів. За цей період F88 заявила, що зафіксувала збільшення непогашених кредитів на 246,4% порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Наприкінці 2022 року компанія також успішно залучила забезпечений кредит на суму 50 мільйонів доларів США, що еквівалентно 1200 мільярдам донгів, від CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) через Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds та додаткові 10 мільйонів доларів США, що еквівалентно 240 мільярдам донгів, від Lendable.

Таким чином, протягом усього 2022 року F88 успішно залучила 70 мільйонів доларів США від двох міжнародних фінансових установ в Азії та Європі. Метою F88 є проведення IPO у 2024 році, коли кількість офісів транзакцій підрозділу досягне 1400, а капіталізація підприємства досягне 1 мільярда доларів США.

Завдяки сильному зростанню бізнесу, пан Фунг Ань Туан має амбіції розмістити акції на HOSE з капіталізацією в мільярд доларів США до 2024 року.

Вранці 6 березня поліція Хошиміна провела блокаду та обшук акціонерної компанії F88 Trading Joint Company у будівлі вежі Ван Фон (вулиця Нгуєн Оань, район Го Вап, Хошимін). Цей крок було здійснено після того, як поліція Хошиміна координувала свої дії з поліцією округу Го Вап для розслідування та реєстрації повідомлень про те, що акціонерна компанія F88 ​​Trading Joint Company здійснювала кредитну діяльність з метою вимагання майна. Наразі компанія F88 ​​надає позики за процентними ставками від 1500 до 2000 донгів/1 мільйон донгів/день (еквівалентно 4,5-7,5%/місяць або 54-90%/рік). Вдень 6 березня поліція Хошиміна координувала свої дії з професійними відділами Міністерства громадської безпеки для обшуку багатьох філій компанії F88 у Хошиміні. Під час перевірки поліція вилучила багато документів, записів та обладнання. Справу досі розслідує поліція.

Тхань Лам (синтез)