Ціни на золото стрімко падають: чи змінився тренд, чи це просто корекція?

Ціни на золото різко впали протягом останніх двох торгових сесій січня, втративши понад 12% до рівня нижче 4900 доларів за унцію. На внутрішньому ринку ціни на золото SJC впали на 20 мільйонів донгів. Багато факторів, що підтримують золото, залишаються незмінними, але тиск та імпульс можуть спричинити подальшу корекцію.

Протягом тижня з 26 по 30 січня спостерігалася безпрецедентна волатильність цін на золото як на міжнародному, так і на внутрішньому ринках. Спотова ціна на золото на світовому ринку, особливо в США, зазнала безпрецедентно різкого падіння, втративши загалом 700 доларів за унцію за два дні, з рекордно високого рівня майже 5600 доларів за унцію до нижче 4900 доларів за унцію. В якийсь момент під час торгової сесії 30 січня ціна на золото впала майже до 4700 доларів за унцію.

Світові ціни на золото впали більш ніж на 12,5% від свого піку лише за дві сесії, після того, як з початку січня до 29 січня вони зросли більш ніж на 29%. За прогнозами, у 2025 році ціни на золото зростуть на 65%.

На внутрішньому ринку ціни на золото впали майже на 20 мільйонів донгів, знизившись з понад 191 мільйона донгів за унцію (ціна продажу), зафіксованої 29 січня, до 172 мільйонів донгів 30 січня, що еквівалентно зниженню більш ніж на 10% після зростання на понад 25% протягом майже всього січня та майже на 82% у 2025 році.

Ціни на срібло також різко впали з понад 121 долара за унцію до трохи більше 85 доларів за унцію за дві сесії після зростання майже на 60% за перші 29 днів 2026 року та понад 150% у 2025 році. На внутрішньому ринку ціни на срібло впали з понад 120 мільйонів донгів/кг до майже 87,3 мільйона донгів/кг.

Таким чином, ціни як на золото, так і на срібло впали після тривалого періоду швидкого зростання, але масштаби падіння спонукали багатьох замислитися над тим, чи є це корекцією в рамках довгострокового висхідного тренду, чи справжнім розворотом від висхідного до низхідного тренду?

Насправді, дуже важко передбачити тенденцію будь-якого класу активів, коли вхідні фактори постійно змінюються. Невизначеність у сучасному світі робить прогнози лише орієнтовними.

Однак реальність така, що до нещодавнього історичного падіння більшість організацій прогнозували, що золото та срібло перебувають у середньостроковій та довгостроковій тенденції до зростання, але очікувалася корекція, особливо для срібла, після його швидкого зростання, яке склало понад 150% у 2025 році та майже 60% менш ніж за місяць.

За даними фінансових установ, фактори, що підтримують золото та срібло, залишаються незмінними, включаючи рекордно високий світовий державний борг (лише США перевищив 38 трильйонів доларів), тенденцію до ослаблення долара США через борговий тиск та зниження довіри, а також ескалацію напруженості між США та Китаєм на багатьох фронтах, від торгівлі та технологій до сировини. Крім того, геополітична та внутрішня нестабільність у багатьох країнах не вщухла і, можливо, навіть посилюється.

Ціни на золото впали на 20 мільйонів донгів за унцію за дві торгові сесії. Фото: HH

Чи змінив ринок золота курс, чи це просто корекція?

То що ж спричинило таке різке падіння цін на золото, і чи зміниться тенденція, чи ціни на золото продовжать падати?

Падіння цін на золото на понад 12,5% протягом останніх двох днів січня було пов'язане з незначним відновленням долара США після новин про те, що президент США Дональд Трамп обрав Кевіна Ворша головою Федеральної резервної системи (ФРС). Ворш давно відомий своєю жорсткою позицією щодо монетарної політики, завжди виступаючи за високі процентні ставки для стримування інфляції.

Побоювання фінансових інвесторів та фіксація прибутку спровокували хвилю ліквідацій ф'ючерсних контрактів, а також призвели до ажіотажу коротких продажів, оскільки ринок переживав розпродаж.

Однак, реальність така, що Кевін Ворш також відомий як прагматик, а не просто чистий «яструб». Зв'язок між родиною Трампів та Воршем, як і вибір Трампа, не випадковий.

Головною політикою Трампа було «Зробити Америку знову великою» на тлі значних економічних ризиків, з якими зіткнулися США після кризи 2008 року, зокрема державного боргу, що перевищує 38 трильйонів доларів, перевищує ВВП і стає «бомбою уповільненої дії» з величезними відсотковими витратами. Це поєднувалося з деіндустріалізацією, втратою робочих місць та зниженням самозабезпеченості стратегічних ланцюгів поставок.

Наразі США перебувають під тиском ослаблення долара та хвилі розпродажу активів, особливо облігацій. Обір Кевіна Ворша розглядається як рішення для повернення грошей у США та зміцнення долара. Однак проблема державного боргу залишається основною. Не виключено, що адміністрація США розгляне роль золотих резервів, оскільки, коли фінансова система зазнає краху, фізичне золото може повернути собі позицію головної валюти.

Щодо тенденцій цін на золото, реальність така, що після послідовних періодів швидкого зростання протягом 2-3 хвиль (ціна на золото зросла більш ніж у 2,1 раза трохи більше ніж за рік), більшість класів активів зазнають різких корекцій. Жоден актив чи товар не може зростати вічно.

Якщо це корекційне падіння, яке не змінює тренд, зниження зазвичай коливається від 5 до 10% (неглибока корекція, ціна торкається лише MA20), частіше 10–20% або 20–30% у випадку глибокої корекції, але ще не пробиття MA50. Ці падіння часто трапляються, коли ринок раніше був надмірно ейфоричним та зазнавав впливу короткострокових поганих новин; у таких випадках великі потоки капіталу часто спостерігають області MA100/MA200 для інвестування.

Ринок по-справжньому сигналізує про ослаблення або майбутній розворот тренду лише тоді, коли зниження перевищує 30%. Згідно з цим правилом, ціна на золото перейде до низхідного тренду лише тоді, коли вона впаде нижче приблизно 3900 доларів за унцію, що еквівалентно падінню більш ніж на 30% від свого піку.

Однак історично склалося так, що золото рідко зазнає глибоких корекцій на 15–20%. Різке падіння частіше трапляється зі сріблом. Навіть у випадку з сріблом поточні фундаментальні показники залишаються сильними, особливо високий попит, що закладає основу для довгострокового тренду.

Золото переживає безпрецедентне падіння, що сигналізує про значні зміни . Світові ціни на золото різко впали, втративши 700 доларів лише за дві сесії. На внутрішньому ринку ціни на золото SJC впали майже на 20 мільйонів донгів лише за два дні. У світі з'явився сигнал, який може змінити майбутні перспективи цін на золото та срібло.

Джерело: https://vietnamnet.vn/gia-vang-lao-doc-con-mot-dot-giam-phia-truoc-2486985.html