Зняття кредитної стелі: дорожня карта реформ поступово стає зрозумілою

(Chinhphu.vn) - Державний банк поступово скасовує механізм кредитної "кімнати" відповідно до відповідної дорожньої карти, забезпечуючи безпеку системи, контролюючи інфляцію та стійке економічне зростання, водночас уважно стежачи за макроекономічними подіями та здатністю до абсорбції капіталу.

Пан Фам Чі Куанг – директор Департаменту монетарної політики, Державний банк В'єтнаму (SBV) – фото: VGP/HT

Дорожня карта щодо скасування кредитної стелі поступово впроваджується.

На прес-конференції, присвяченій результатам банківської діяльності за перші 6 місяців 2025 року, що відбулася 8 липня в Ханої , питання скасування інструменту кредитної стелі (також відомого як кредитна «кімната») привернуло значну увагу. Пан Фам Чі Куанг, директор Департаменту монетарної політики Державного банку В'єтнаму (SBV), заявив, що механізм кредитної «кімнати» широко застосовується з 2012 року для контролю ситуації з перегріванням кредитного зростання.

За словами пана Фам Чі Куанга, протягом попереднього періоду м’якої монетарної політики темпи зростання кредитування перевищили 54% за один рік. Це призвело до того, що багато кредитних установ зіткнулися з ризиком втрати ліквідності, що змусило Державний банк застосовувати жорсткі адміністративні заходи для врегулювання ситуації нездорової конкуренції за процентними ставками, тим самим запобігаючи ризикам безнадійної заборгованості та забезпечуючи безпеку системи.

Однак, директор Департаменту монетарної політики також відверто заявив, що жоден інструмент управління не є вічним. Тому в останні роки Державний банк почав коригувати механізм надання кредитів, щоб він більше відповідав ринковим тенденціям та міжнародній практиці.

З початку 2024 року Державний банк перейшов до встановлення кредитних цілей контрольованим кредитним установам (КІ), замість того, щоб застосовувати їх однаково, як раніше. До 2025 року кредитні цілі були повністю скасовані для іноземних банків та небанківських фінансових установ. Наразі вони застосовуються лише до вітчизняних комерційних банків. Це вважається важливим кроком на шляху до повного скасування інструменту кредитної «кімнати».

«Державний банк повинен мати комплексну політику управління, що відповідає конкретним умовам В'єтнаму, щоб забезпечити автономію в операціях банківської системи, ефективно контролювати інфляцію та підтримувати економічну безпеку», – підтвердив пан Фам Чі Куанг.

Згідно з міжнародними рекомендаціями, теоретично, скасування кредитної стелі може призвести до швидшого зростання загального непогашеного боргу всієї системи, в результаті чого процентні ставки можуть опинитися під тиском щодо їхнього зростання. Тому Державний банк повинен бути більш проактивним у гнучкому управлінні політикою процентних ставок, забезпечуючи гармонію між грошовою масою, процентними ставками та обмінними курсами.

«Найближчим часом Державний банк звітує перед урядом про план дій щодо повного скасування цього інструменту, який базується на ретельній оцінці впливу на макроекономічну стабільність та досягнення мети контролю над інфляцією», – сказав пан Фам Чі Куанг.

Комерційні банки готові

Заступник голови Державного банку В'єтнаму Фам Тхань Ха заявив, що до кінця червня 2025 року загальний непогашений кредитний баланс усієї економіки досяг понад 17,2 мільйона мільярдів донгів, що на 9,9% більше, ніж на кінець 2024 року. Це вражаючі темпи зростання, майже у 2,5 рази вищі, ніж за аналогічний період минулого року.

Хоча цільовий показник зростання кредитування на 2025 рік встановлено на рівні 16%, Державний банк В'єтнаму (SBV) стверджує, що це не «фіксована стеля». Залежно від здатності економіки абсорбувати капітал та розвитку інфляції, агентство продовжуватиме коригувати цільовий показник протягом року, щоб забезпечити безпеку системи та макроекономічну стабільність.

З точки зору комерційних банків, пан Ле Тхань Тунг, член Ради директорів VietinBank, поділився тим, що механізм кредитної «кімнати» був ефективним у попередній період, допомагаючи Державному банку стабілізувати макроекономіку та контролювати інфляцію. Однак, за словами пана Тунга, перехід від адміністративних інструментів до ринкового управління є неминучою тенденцією.

Наразі Державний банк В'єтнаму має багато інструментів відповідно до міжнародних стандартів, таких як Базель II. Зокрема, циркуляр 41/2016/TT-NHNN регулює коефіцієнт достатності капіталу; циркуляр 13/2018/TT-NHNN регулює систему внутрішнього контролю; циркуляр 22/2019/TT-NHNN регулює ліміти та коефіцієнти безпеки в банківській діяльності... Ці нормативні акти допомагають ефективно контролювати ліквідність та ризики.

«Завдяки вказівкам уряду, а також постійним дослідженням та адаптації Державного банку до міжнародних стандартів, це великий крок уперед. Комерційні банки повністю готові дотримуватися нових правил», – підтвердив пан Ле Тхань Тунг.

Раніше, на урядовій нараді з місцевими органами влади 3 липня, прем'єр-міністр Фам Мінь Чінь виступив з дуже вражаючим посланням щодо реформ. Він звернувся до Державного банку з проханням терміново скасувати адміністративні інструменти в управлінні кредитами, зокрема, припинити призначення кредитних квот (кімнат) кожному комерційному банку.

Ця директива не лише відображає дух радикальних реформ, але й відповідає орієнтації, чітко викладеній у Стратегії розвитку банківської галузі до 2025 року з баченням до 2030 року (Рішення 986/QD-TTg), спрямованій на побудову сучасної банківської системи, що працює відповідно до соціалістично орієнтованого ринкового механізму, з чесною та прозорою конкуренцією.

Фактично, підтримка кредитної кімнати більше не є доцільною, коли банківська галузь застосувала стандарти Базеля II, багато банків дотримуються лімітів коефіцієнта достатності капіталу (CAR), коефіцієнта співвідношення кредитів до депозитів (LDR)... Тим часом кредитна кімната є жорстким адміністративним інструментом, що призводить до «зв'язування» кредитного ринку, обмежуючи саморегулювальні можливості банків.

Щоб замінити цей адміністративний інструмент, SBV може застосувати низку ринкових заходів. Наприклад, коефіцієнт капітального навантаження (CAR) змусить банки збільшувати капітал, коли вони захочуть збільшити кредитування ризикованих сфер; інструмент резервних вимог може регулювати загальний обсяг платіжних засобів; а операції на відкритому ринку (OMO) дозволяють гнучке вливання/вилучення короткострокового капіталу без необхідності командних заходів.

Експерти кажуть, що зараз саме час для Державного банку здійснити перехід, оскільки банки стали більш «зрілими» у своїй спроможності з управління ризиками. Ліквідація кредитної кімнати відповідно до директиви уряду допоможе підвищити конкурентоспроможність, автономію та прозорість банківської системи, водночас забезпечуючи мету кредитного контролю за допомогою конкретних фінансових критеріїв, а не адміністративних розпоряджень.

Пан Мінх

Джерело: https://baochinhphu.vn/go-tran-tin-dung-lo-trinh-cai-cach-dang-dan-ro-net-10225070819334774.htm