Як Китай таємно готується до кожного кроку, прагнучи змусити неруйнівний контроль "узурпувати" долар США?

Тарифна політика президента Дональда Трампа не лише чинить тиск на Федеральну резервну систему (ФРС) і потенційно може призвести до зростання державного боргу до 38 000 мільярдів доларів США, але й, як кажуть, здатна значно послабити долар США. Користуючись цією можливістю, Китай непомітно будує глобальну екосистему юаня...

Китай будує глобальну екосистему юанів. (Джерело: Asia Times)

Спостерігачі кажуть, що Пекін непомітно готується до реальної загрози домінуванню долара США. Посадовці другої за величиною економіки світу користуються кожною, навіть найменшою, можливістю використати китайську валюту, щоб заповнити порожнечу, що залишилася після долара США.

Будьте наполегливими та непомітно будуйте свою мережу контактів.

Очевидно, що долар США все ще має перевагу наразі, складаючи понад 58% резервів центрального банку порівняно з 20% для євро та близько 2% для юаня. Однак уряд Китаю все ще наполегливо прагне створити мережу для подальшого та ширшого поширення юаня.

За підтримки Народного банку Китаю (НБК), найбільша економіка Азії у 2015 році запустила Систему транскордонних міжбанківських платежів (CIPS), аналогічну Товариству всесвітніх міжбанківських фінансових телекомунікацій (SWIFT), з метою інтернаціоналізації юаня. Ця система дозволяє світовим банкам безпосередньо проводити транскордонні транзакції в юанях, замість того, щоб звертатися до посередницьких платіжних банків.

Тільки минулого року обсяг транзакцій CIPS зріс на «масштабні» 43% у річному обчисленні, досягнувши загальної суми 24,5 трильйона доларів. Це вже третій рік поспіль, коли обсяг транзакцій збільшується більш ніж на 30%.

У рамках постійних зусиль щодо розвитку своєї мережі валютних свопів, Народний банк Китаю розробив нові правила для розширення участі в CIPS у всьому світі.

Протягом останніх 17 років, з моменту банкрутства Lehman Brothers, яке спровокувало світову фінансову кризу 2007-2008 років, Пекін підписав щонайменше 32 угоди про обмін юанями на загальну суму близько 632 мільярдів доларів. Зовсім недавно Нова Зеландія підписала п'ятирічну угоду про обмін юанями з Китаєм.

Інтернаціоналізація китайського юаня також дедалі більше стимулюється іноземними установами, які дозволяють торгівлю китайською валютою. З 35 клірингових банків, що працюють у 33 юрисдикціях, Банк Китаю (BOC) є найбільшим. Його зростання говорить саме за себе. На сьогоднішній день лише BOC обробляв майже 530 мільярдів доларів платежів через Гонконгську (Китай) систему валових розрахунків у режимі реального часу.

Пекін також дає зелене світло двом іноземним фінансовим установам, JPMorgan Chase та Mitsubishi UFJ (Японія), на проведення транзакцій у юанях.

Масштаб та глобальний охоплення двох банків розглядаються як такі, що сприяють підвищенню ліквідності та відкриттю прямих каналів між фінансовою системою Пекіна та зарубіжними ринками.

Серед клірингових банків Китаю BOC наразі керує 16 банками, включаючи три в Африці. Він також відіграє важливу роль у побудові CIPS. Станом на початок 2025 року 44 підрозділи BOC безпосередньо брали участь у системі та діяли як агенти близько 700 фінансових установ по всьому світу .

BOC також продовжує розширювати свою діяльність у Південно-Східній Азії. Він працює як кліринговий банк у Камбоджі, Лаосі, Малайзії та Філіппінах. Тільки у 2024 році BOC зафіксував 40% зростання кількості транскордонних клірингових транзакцій у юанях у річному обчисленні.

Можна сказати, що BOC відіграє безпосередню роль у зусиллях щодо зміцнення позицій юаня в оплаті товарів, виставленні рахунків у міжнародній торгівлі та інвестиціях, а також у фінансовій діяльності в усьому світі.

За словами багатьох інвесторів, у першій половині 2025 року долар США пережив «найгірші шість місяців у сучасній історії», впавши більш ніж на 13% відносно євро та більш ніж на 6% відносно єни, повідомляє Caixin Global .

Долар США переживає «кризу довіри»

Поряд зі зростанням державного боргу та тиском з боку адміністрації Трампа щодо звільнення посадовців ФРС, включаючи голову Джерома Пауелла, політичний хаос навколо президентських тарифів також спричиняє «кризу довіри» до долара США.

Багато китайських фінансових установ швидко скористалися цією можливістю. Китайський будівельний банк (BOC) та Китайський будівельний банк (CCB) – типові «великі хлопці», які просувають послуги в юанях.

Паралельно з проведенням презентацій продуктів та послуг по всій Азії, великі китайські фінансові установи докладають зусиль для глибшої інтеграції в регіональні економіки.

У червні CIPS прийняв до свого реєстру ще шість іноземних банків: United Overseas Bank of Singapore; African Export-Import Bank; First Abu Dhabi Bank; Standard Bank of South Africa; Bank Eldik of Kyrgyzstan; та Chongwa Financial Asset Exchange of Macau (Китай).

Збільшення використання юаня в торгівлі та фінансах можна вважати великим успіхом китайського уряду. У 2016 році Міжнародний валютний фонд (МВФ) схвалив включення юаня до валютного кошика разом із доларом США, єною, євро та британським фунтом. Відтоді використання валюти в міжнародній торгівлі та фінансах значно зросло.

Частково це пояснює, чому Народний банк Китаю неохоче знижує процентні ставки, навіть коли Пекін бореться з дефляцією. Надмірне пом'якшення зараз може підірвати довіру до юаня, уповільнити його перехід до статусу резервної валюти та спровокувати ширшу валютну війну в Азії. Токіо може докласти всіх зусиль, щоб ще більше послабити єну, втягнувши Японію та Південну Корею в рецесію.

Тепер «НБК сигналізує про бажання зберегти стабільний курс юаня, що, ймовірно, послабить надії тих, хто робить ставку на те, що юань може продовжувати значно падати відносно долара», – прокоментував Білл Бішоп, давній спостерігач за Китаєм у інформаційному бюлетені Sinocism .

«У середньостроковій перспективі це збільшує ризик відтоку капіталу з Китаю, особливо якщо США запровадять тарифи», – сказав економіст Брукінгського інституту Робін Брукс. Він зазначив, що ослаблення юаня не обов’язково шокує світову економіку.

За іронією долі, масштабна тарифна політика адміністрації Трампа фактично збільшила залежність Америки від заощаджень Японії, Китаю та інших країн, що розвиваються, у країнах глобального Півдня. Більше того, тарифи та торговельні бар'єри неодмінно збільшать інфляцію та обмежать споживання.

Це означає, що економічне зростання сповільниться, китайські домогосподарства купуватимуть менше американських товарів, що збільшує ймовірність того, що Пекін послабить юань, спровокувавши повномасштабну валютну війну.

Економіст Колумбійського університету (США), колишній заступник міністра фінансів Японії пан Такатоші Іто зазначив, що, окрім «відштовхування» друзів та партнерів, тарифна політика пана Трампа «не зможе сприяти досягненню його чіткої мети – скорочення дефіциту торговельного балансу США».

Пан Такатоші Іто також заявив, що високі тарифи США змусять ФРС підвищити (а не знизити) процентні ставки, що призведе до зростання курсу долара США, зменшення експорту та збільшення імпорту. Обіцянка президента Трампа ще більше знизити податки, але не пропонувати інших скорочень витрат для компенсації втрачених доходів, за словами пана Такатоші Іто, може призвести до дефіциту бюджету США, що призведе до дефіциту торговельного балансу.

Аналітики кажуть, що ретельна підготовка Пекіна на шляху до опанування світової валютної системи створить імпульс для зростання юаня та утвердження його міцних позицій у найближчий час, особливо в контексті того, що позиції долара США "похитнулися" через нещодавню політику президента Трампа.

Джерело: https://baoquocte.vn/kien-dinh-dua-dong-ndt-soan-ngoi-usd-trung-quoc-am-tham-chuan-bi-tung-buoc-di-nhu-the-nao-327595.html