Процентні ставки навряд чи різко впадуть наприкінці року.

Інфляційний тиск, обмінний курс

Після того, як Державний банк В'єтнаму з початку 2023 року чотири рази поспіль знижував операційні процентні ставки, нещодавня хвиля зниження процентних ставок за депозитами також призвела до низького рівня поточних процентних ставок за кредитами.

За даними Державного банку В'єтнаму, процентні ставки за кредитами у донг-вунгах знизилися в середньому приблизно на 1,5–2 % на рік порівняно з кінцем 2022 року та, як очікується, продовжать знижуватися найближчим часом через вплив політичного відставання після коригувань щодо зниження операційних процентних ставок.

Заступник голови Державного банку В'єтнаму Дао Мінь Ту заявив, що Державний банк В'єтнаму продовжить поступове зниження процентних ставок, доручивши комерційним банкам економити кошти та знижувати ставки кредитування для бізнесу. Однак експерти HSBC зазначили, що існує багато факторів ризику, таких як прогнозований середній рівень інфляції у 2023 році зросте до 3,4% замість 3,2%, як прогнозувалося раніше. Таким чином, більше немає жодних очікувань, що Державний банк В'єтнаму знизить процентні ставки цього року; умови для подальшого зниження процентної ставки на 0,5% більше відсутні через зростання інфляції та тиск на іноземну валюту.

За словами керівника комерційного банку в Хошиміні, процентні ставки за кредитами нещодавно знизилися, але оскільки раніше дороговартісні джерела фінансування досягли терміну погашення, подальше зниження процентних ставок за кредитами буде складним. З початку жовтня 2023 року Державний банк зменшив коефіцієнт короткострокового капіталу для середньострокових та довгострокових кредитів з 34% до 30%, але тиск з боку інфляції та обмінних курсів завадить подальшому зниженню.

«Банк впроваджує політику позитивної реальної процентної ставки, тобто процентна ставка за заощадженнями вища за рівень інфляції, тоді як процентна ставка за заощадженнями наразі низька. Якщо вона знизиться ще більше, вона досягне порогу інфляції, тому прогнозується, що процентна ставка за кредитами залишатиметься стабільною відтепер і до кінця року. Якщо вона знизиться, то буде дуже незначною», – сказав керівник банку.

Доктор Кан Ван Люк, член Національної консультативної ради з питань фінансової та монетарної політики, також заявив, що Державному банку може не знадобитися подальше зниження операційних процентних ставок, оскільки поточна мобілізаційна процентна ставка знаходиться на розумному рівні, що спровокує зниження кредитних процентних ставок, тим самим сприяючи покращенню зростання кредитування.

Заступник голови Державного банку В'єтнаму Дао Мінь Ту визнав, що різке падіння процентних ставок може пошкодити стабільність обмінного курсу, що вплине на зовнішній борг та національний кредитний рейтинг...

Зміцнення зв'язку між попитом і пропозицією

Незважаючи на різке падіння процентних ставок, зростання кредитування станом на 11 жовтня досягло лише 6,29%, що значно нижче, ніж за аналогічний період 2022 року (11,12%) та орієнтацію управління на весь 2023 рік (14%-15%). Тому прем'єр-міністр Фам Мінь Чінь щойно підписав офіційне розпорядження про продовження рішучого впровадження рішень для розширення доступу до кредитного капіталу та усунення труднощів у виробничій та підприємницькій діяльності.

Крім того, подальше зміцнення зв'язків між банками та підприємствами, продовження підтримки та ефективного обміну допомогою з клієнтами, які переживають скрутне становище, сприяння відновленню виробництва та підприємницької діяльності. Для задоволення потреб у капіталі для стимулювання виробництва та бізнесу протягом пікового сезону наприкінці року для підприємств, банківська галузь наразі терміново залучає капітал в економіку за допомогою багатьох різних рішень щодо кредитного стимулювання.

Зокрема, Sacombank щойно додав 13 000 мільярдів донгів для обслуговування короткострокового виробництва та бізнесу з процентними ставками від 5% до 6% на рік; відтепер і до 31 грудня Vietbank також застосовує пакет продуктів і послуг з процентними ставками за кредитами від 6,3% на рік протягом 24 місяців, максимальна сума кредиту становить 100% від плану використання капіталу; Vietbank знижує додаткові 0,5% на рік для клієнтів, які вже мають непогашені кредити в банку...

Тим часом, генеральний директор ACB пан Ту Тьєн Фат повідомив, що банк застосовує привабливі процентні ставки для корпоративних клієнтів, особливо для підприємств, що займаються імпортом-експортом та виробництвом.

«Щоб стимулювати зростання кредитування в останні місяці року, окрім іпотечних кредитів, ACB також сприяє незабезпеченим кредитам, особливо в експортному секторі», – сказав пан Фат.

Крім того, банківська галузь також зосереджується на поєднанні попиту та пропозиції, щоб усунути труднощі для бізнесу та посилити комунікацію політики. З початку року Державний банк організував сотні зустрічей та контактів з підприємствами по всій країні.

Заступник голови Державного банку В'єтнаму Дао Мінь Ту підтвердив, що банк вживатиме рішучих заходів за підтримки місцевих органів влади, створюючи умови для усунення труднощів для бізнесу в умовах економічних труднощів. Однак аналітики оцінили, що зростання кредитування буде складним для досягнення цільового показника в 14%, але все ж таки досягне цільового показника в 10-12%, виходячи з очікуваного відновлення споживання сегмента індивідуальних клієнтів наприкінці року.

Крім того, попит на кредити в різних галузях промисловості є більш позитивним завдяки імпортно-експортній діяльності, а сектор нерухомості поступово вирішує свої правові проблеми.

Продовжувати ефективно організовувати та впроваджувати механізми й політики.

За словами пана Нгуєн Дик Леня, заступника директора філії Державного банку В'єтнаму в Хошиміні, зростання кредитування за перші 9 місяців 2023 року зросло досить високими темпами. Банк прагнутиме закріпити тенденцію зростання кредитування в решту місяців року, спираючись на політику низьких процентних ставок. За останні 9 місяців банк організував 25 конференцій, що об'єднали банки та підприємства. Таким чином, він підписав позики та видав пільгові кредитні пакети на суму понад 469 000 мільярдів донгів, що становить збільшення більш ніж на 100% від пільгових кредитних пакетів, зареєстрованих комерційними банками в регіоні з початку року.

Крім того, згідно з Указом уряду № 31/2023, з пакету кредитів на підтримку 2% процентної ставки було виділено майже 24 000 мільярдів донгів, що становить 42% від усієї країни. Ґрунтуючись на досягнутих результатах, банківський сектор Хошиміна продовжуватиме належним чином організовувати та впроваджувати політику; сприяти ефективності програми зв'язків між банками та підприємствами; продовжуватиме адміністративну реформу та підтримуватиме підприємства у сприянні позитивним факторам для створення змін у кредитній діяльності, забезпечуючи ефективний обіг та обертання капіталу.

Обмінний курс залишається високим, незважаючи на виведення коштів Державним банком з системи

У третьому кварталі 2023 року економіка США зростала швидше, ніж очікувалося, завдяки значним витратам населення, незважаючи на зростання процентних ставок та високу інфляцію. Відповідно, ВВП США у третьому кварталі 2023 року зріс на 4,9%, що перевищує попередній прогноз у 4,7% та значно перевищує 2,1% у другому кварталі 2023 року. Це найсильніше зростання з четвертого кварталу 2021 року. Таким чином, долар США різко зріс, наразі індекс USD становить 106,62 пункту. Внутрішній обмінний курс VND/USD все ще залишається на високому рівні, хоча Державний банк вивів майже 241 600 мільярдів VND з банківської системи за останній місяць через канал казначейських векселів.

Зокрема, 30 жовтня центральний обмінний курс, оголошений Державним банком, становив 24 097 донгів за долар США; ціна долара США в комерційних банках становила близько 24 385 донгів за долар США для купівлі та 24 725 донгів за долар США для продажу. Наразі обмінний курс долара США до донгів у комерційних банках зріс на 4,2% порівняно з початком 2023 року, хоча попит та пропозиція іноземної валюти не перебувають під великим тиском, а коливання на ринку не є раптовими.

До серпня 2023 року баланс банківських депозитів населення становитиме понад 6,4 мільйона мільярдів донгів.

Хоча комерційні банки різко знизили процентні ставки за депозитами, вільні гроші населення все ще надходять до банків, враховуючи, що інші інвестиційні канали, такі як акції, нерухомість та облігації, все ще мають багато ризиків.

Згідно з останніми оновленими даними Державного банку В'єтнаму, у серпні 2023 року населення внесло до банківської системи понад 43 700 мільярдів донгів – це найбільше місячне зростання порівняно з аналогічним періодом за багато років, незважаючи на швидке зниження процентних ставок за депозитами протягом цього періоду. Накопичено до серпня 2023 року залишок депозитів населення в системі кредитних установ досяг понад 6,43 мільйона мільярдів донгів, що на 9,68% більше, ніж на кінець минулого року.

Не лише житлові райони, а й депозити економічних організацій у банках у серпні додали понад 103 000 мільярдів донгів. За перші 8 місяців 2023 року економічні організації також внесли на банківські рахунки близько 6,1 мільйона мільярдів донгів, що на понад 1% більше, ніж на кінець 2022 року.

Джерело