Венчурні фонди сприяють інноваціям

Кінхтедоті – Стаття 36 Закону про капітал 2024 року дозволяє Ханою провести пілотний проект створення фонду венчурного капіталу з використанням державного бюджету, що має позитивний вплив і відкриває багато нових можливостей для просування інновацій.

Підтримка та просування інновацій

Ханой зараз лідирує в країні за індексом місцевих інновацій. Ефективні ідеї та технологічні рішення походять не лише з університетських дослідницьких лабораторій, а й від багатьох молодих стартапів, включаючи понад 1000 інноваційних стартапів, що працюють у Ханої, що становить понад 26% території країни.

Однак кількість вітчизняних та іноземних інвестиційних фондів для креативних стартапів у В'єтнамі дуже мала, більшість із них не інвестують на ранніх стадіях та не роблять невеликих вкладень. В середньому щороку лише близько 10 в'єтнамських стартапів отримують інвестиції від цих інвестиційних фондів. Тим часом, потреба стартапів у капіталі дуже велика.

Таким чином, щоб забезпечити капітал – ресурс для успішного розвитку інноваційних ідей, Закон про капітал 2024 року дозволив Ханою провести пілотний проект створення Фонду венчурного капіталу з використанням державного бюджету. Це дасть можливість для інноваційних науково- технологічних продуктів і рішень столиці швидше та ефективніше перейти з лабораторії на практику.

Згідно з положеннями статті 36 Закону про столицю 2024 року про венчурне інвестування з використанням державного бюджету: місту Ханой дозволено пілотувати створення Фонду венчурних інвестицій з використанням державного бюджету для інвестування капіталу у високотехнологічні підприємства, науково-технічні підприємства та інноваційні стартапи у ключових галузях науки і техніки столиці з метою підтримки, сприяння інноваціям та комерціалізації науково-технічної продукції.

Фонди венчурного капіталу отримують статутний капітал з міського бюджету та мають право отримувати фінансування та мобілізувати інші законні джерела капіталу відповідно до положень законодавства. Управління та використання джерел капіталу Фонду венчурного капіталу здійснюється відповідно до ринкових принципів, враховуючи можливість ризиків, забезпечуючи публічність, прозорість, ефективність та запобігаючи втратам та марнуванню капіталу.

Міський народний комітет розробляє проект створення Фонду венчурного капіталу та подає його на затвердження до Міської народної ради, чітко визначаючи організаційну форму та порядок діяльності Фонду; термін діяльності Фонду; рівень підтримки статутного капіталу з міського бюджету; методи інвестування, об'єкти співпраці та одержувачів інвестиційного капіталу; механізми оцінки та контролю ризиків, а також відповідальність установ, організацій та фізичних осіб щодо управління та діяльності Фонду венчурного капіталу міста.

Міська народна рада затверджує проект, регулює організацію та механізм функціонування Фонду венчурного капіталу, обов'язки щодо перевірки, нагляду та звітності про результати впровадження. Міський народний комітет приймає рішення про створення Фонду, оприлюднює статут та інвестиційні правила Фонду венчурного капіталу.

Створення чіткої та прозорої правової бази

Майстер Тхач Ле Ань, засновник В'єтнамського інвестиційного фонду Кремнієвої долини, експерт з інноваційних стартапів та венчурного капіталу, зазначив, що венчурний капітал – це форма інвестування в інноваційні стартапи, технологічні компанії або компанії з потенціалом проривного розвитку, але водночас він також пов'язаний з великими ризиками. Це популярний метод залучення капіталу для бізнесу та інноваційних проектів, який у разі успіху може сприяти швидкому економічному зростанню. Однак через високий ризик венчурний капітал часто вимагає інвестиційних фондів та інвесторів зі знаннями, добре навченими у сфері венчурного капіталу, а також глибоким розумінням та баченням у цій галузі.

«Усі країни з розвиненими технологіями мають фонди венчурного капіталу, і Ханой може посилатися на досвід деяких країн, щоб мати конкретні правила з цього питання в процесі розробки документів, що керують впровадженням Закону про капітал 2024 року» , – директор інвестиційного фонду BK Fund Ханойського університету науки і технологій Фам Туан Хіеп .

Характерною рисою моделі венчурного капіталу є інвестування в людей, людей, які наважуються діяти, наважуються брати на себе відповідальність, наважуються змінюватися, готові пробувати нове, приймають невдачі, щоб досягти проривного успіху. Інвестування в людей та діяльність цієї групи людей полягає в дослідженні та оцінці ринку, тестуванні продуктів і, можливо, нових технологій... Фактично, це витрати, які можуть не принести доходу чи прибутку.

В'єтнам, маючи перевагу у 100 мільйонів людей та стрімко зростаючий ВВП щороку, став великим споживчим ринком, на який орієнтуються підприємства. Проблема полягає в тому, що нам потрібен ефективний метод утримання податкових надходжень, а також утримання великих активів, таких як стартапи вартістю мільярди доларів.

Розповідаючи про деякі моделі венчурного капіталу, такі як основна модель державного фонду, майстер Тхач Ле Ань зазначив, що в цій моделі Фонд венчурного капіталу в основному управляється та фінансується державою. Уряд відіграє важливу роль в управлінні фондом, від вибору інвестиційних проектів до моніторингу прогресу впровадження. Однак ця модель вимагає високого управлінського потенціалу та повинна забезпечувати прозорість, уникаючи розпорошених або неефективних інвестицій.

Модель фонду державно-приватного партнерства є популярною, в якій уряд та приватні інвестори вносять капітал для створення Фонду венчурного капіталу. Уряд може використовувати бюджет для внесення частини початкового капіталу, що створює довіру для приватних інвесторів до участі. Типовим прикладом є Сінгапур, де уряд створив інвестиційні фонди в технології за участю держави та приватного сектору, тим самим сприяючи сильному розвитку екосистеми стартапів.

За словами майстра Тхач Ле Аня, В'єтнам загалом і Ханой зокрема хочуть зосередитися на розвитку стартапів як економічного важеля, необхідно брати участь в інвестиціях, щоб стимулювати зростання кількості та якості стартапів, особливо на ранніх стадіях. Водночас, таким чином, залучається приватний сектор до інвестування в стартапи. Це привабить не лише стартапи та приватних інвесторів у В'єтнамі, але й у регіоні та світі.

Отже, найважливішою вимогою є створення чіткої та прозорої правової бази для використання державного бюджету у венчурному капіталі. Правові норми повинні включати такі елементи, як інвестиційні процеси, умови участі, критерії відбору проектів та механізми моніторингу. Ця правова база не лише допомагає забезпечити належне функціонування фондів венчурного капіталу, але й створює впевненість у участі приватних інвесторів. Поєднання державного та приватного капіталу допоможе зміцнити фінансову стійкість інвестиційних фондів, одночасно розподіляючи ризики між пов'язаними сторонами.

Поряд з цим, мобілізація капіталу з приватного сектору є важливим фактором для забезпечення ефективності фондів венчурного капіталу. Модель державно-приватного партнерства (ДПП) може бути застосована для поєднання капіталу з державного бюджету та приватного капіталу, тим самим створюючи більшу фінансову стійкість та мінімізуючи ризики для обох сторін.

Крім того, управління венчурними фондами – це сфера, яка вимагає високих професійних навичок та розуміння ринку технологій. Тому розвиток потенціалу управління фондами є надзвичайно важливим. Ханою необхідно створити умови для участі фінансових, технологічних та стартап-експертів в управлінні фондами, забезпечуючи при цьому прийняття інвестиційних рішень на основі наукового аналізу та довгострокових стратегій.

Міжнародна співпраця є важливим рішенням для вивчення досвіду та залучення інвестиційного капіталу від іноземних венчурних фондів. Ханой може запровадити програми співпраці з міжнародними організаціями, щоб скористатися фінансовими ресурсами та знаннями міжнародних партнерів.

«Впровадження механізму венчурного капіталу з використанням державного бюджету принесе багато важливих переваг Ханою та національній економіці, сприяючи розвитку стартапів та інновацій; підвищуючи національну конкурентоспроможність; створюючи робочі місця та покращуючи якість праці; розвиваючись сталим шляхом та покращуючи якість життя», – наголосив майстер Тхач Ле Ань.

Відкриття нового напрямку для Ханоя

За словами доцента доктора Нгуєн Туан Аня, голови ради Ханойського столичного університету, венчурний фонд з використанням державного бюджету – це особлива форма інвестування, при якій частина капіталу фонду вноситься з державного бюджету. Венчурний фонд з використанням державного бюджету відіграє надзвичайно важливу роль у сприянні інноваціям, креативності та економічному розвитку, особливо для стартап-підприємств. При об'єднанні капіталу з державного бюджету ефективність цих коштів багаторазово зростає.

Багато розвинених країн визнали важливість венчурних фондів у просуванні інновацій, креативності та економічного зростання. Тому багато країн запровадили політику активної підтримки розвитку венчурних фондів, особливо тих, що використовують державний бюджет.

В'єтнам чітко визнав важливу роль венчурних фондів у просуванні інновацій, креативності та економічного розвитку. Уряд В'єтнаму доклав багато зусиль для розробки політики підтримки розвитку венчурних фондів, особливо тих, що використовують державний бюджет.

Відповідно, низка документів Політбюро та Прем'єр-міністра містить положення про фонди венчурного капіталу та інноваційні стартапи. Зовсім недавно Фонд венчурного капіталу, що використовує бюджет, виданий Законом про капітал 2024 року, став важливим кроком у просуванні інновацій та соціально-економічного розвитку в Ханої зокрема та в усій країні загалом.

В останні роки рейтинг В'єтнаму в глобальних рейтингах інновацій неухильно зростає. Звіт про Глобальний індекс інновацій за 2024 рік показує, що В'єтнам посідає 44 місце зі 133 країн та економік, що на 2 позиції вище, ніж у 2023 році. У 2024 році Ханой також стане провідним населеним пунктом країни за індексом інновацій.

Доцент доктор Нгуєн Туан Ань зазначив, що Фонд венчурного капіталу, який використовує державний бюджет, як це передбачено статтею 36 Закону про капітал 2024 року, відкрив для Ханоя новий напрямок у просуванні інновацій та економічного розвитку, що дозволяє місту провести пілотний проект створення Фонду венчурного капіталу з використанням державного бюджету. Крім того, фонд може співпрацювати з вітчизняними та іноземними інвестиційними фондами для збільшення ресурсів та розширення мережі; необхідно створити резервний фонд для реагування на можливі ризики, а також створити ефективну систему управління інформацією для моніторингу та управління інвестиційними проектами.

Включення положень щодо венчурного капіталу з використанням державного бюджету до Закону про капітал 2024 року є важливим кроком уперед, що створює позитивний вплив та відкриває багато нових можливостей для просування інновацій у Ханої, таких як: створення стабільних джерел капіталу; сприяння інноваціям; побудова екосистеми стартапів; зміцнення позицій Ханоя; розвиток промисловості; розробка нових продуктів та послуг; створення робочих місць; залучення іноземних інвестицій; поширення успішних моделей, заохочення інших населених пунктів до навчання та застосування знань; внесок в економіку, підвищення конкурентоспроможності В'єтнаму на міжнародній арені.

Венчурний капітал завжди пов'язаний з високими ризиками. Тому необхідні ефективні механізми управління ризиками. Тому необхідно посилити навчання та залучити талановитих фахівців. Державні органи управління, організації підтримки стартапів та інвестори повинні тісно координувати свої дії для створення сприятливого середовища для стартапів.

«Побудова успішного фонду венчурного капіталу вимагає зусиль багатьох сторін, включаючи міську владу, інвесторів, експертів та стартапи. Завдяки відповідній організаційній структурі та ефективній діяльності, фонд венчурного капіталу відіграватиме важливу роль у сприянні розвитку екосистеми стартапів у Ханої», – наголосив доцент доктор Нгуєн Туан Ань.

«Венчурні фонди є дуже важливим інструментом, який сприяє розвитку будь-якої економіки від мікро- до макрорівня, від окремих інвесторів, бізнесу до міст і країн. Необхідно соціалізуватися, щоб капітал фонду був рясним і міг бути мобілізований від людей. Також необхідно найближчим часом оприлюднити Закон про венчурний капітал, щоб поширити його серед усіх громадян В'єтнаму шляхом проведення навчальних сесій для менеджерів, інвесторів та власників бізнесу. Держава повинна створити найкращий правовий коридор для підтримки розвитку вітчизняних та міжнародних венчурних фондів у столиці зокрема та кожному місті В'єтнаму загалом», – директор інвестиційного фонду BestB Creative Startup Фам Ань Куонг .

Джерело: https://kinhtedothi.vn/luat-thu-do-2024-quy-dau-tu-mao-hiem-thuc-day-doi-moi-sang-tao.html