Реструктуризація портфеля в четвертому кварталі, які акції додасть або видалить індекс VNDiamond?

Індекси HoSE, VNX та інвестиційні індекси, включаючи VNDiamond, VNFIN Lead та VNFIN Select, реструктуризують свої портфелі на четвертий квартал 2025 року цього місяця. Зокрема, індекс VNDiamond оголосить результати періодичного огляду портфеля за четвертий квартал 20 жовтня 2025 року, які набудуть чинності 3 листопада 2025 року.

На основі даних закриття торгів станом на 30 вересня 2025 року групи аналітиків фондового ринку зробили оцінки майбутніх змін.

Відповідно, SSI вважає, що акції VIB можуть бути виключені з індексу VNDiamond, оскільки вони не відповідають критеріям коефіцієнта FOL (коефіцієнт між поточним коефіцієнтом володіння іноземними інвесторами та скоригованим максимальним коефіцієнтом володіння). Зокрема, акції повинні входити до топ-25 акцій з найвищим коефіцієнтом FOL протягом 2 послідовних періодів. VIB скоригував максимальний коефіцієнт володіння іноземними інвесторами з 20,5% до 4,99% з 1 липня 2024 року, що призвело до зниження коефіцієнта FOL VIB до 25%, що нижче мінімального необхідного порогу в 65% для акцій, які вже входять до кошика індексу. У другому кварталі 2025 року VIB також була внесена до кошика, що очікує вилучення, тому вона не має права залишатися в індексі в цей період.

Акції CTD можуть збільшити вагу в індексному кошику. Ця акція була включена до кошика вперше в попередньому періоді та задовольняє всі умови в цьому періоді. Таким чином, акція включена до кошика обслуговування.

За оцінками SSI, до індексу VNDiamond не буде додано жодних нових акцій. Якщо так, то новий портфель складатиметься з 18 акцій, з яких 9 належатимуть банківській групі, а 9 — небанківським. З них на 9 банківських акцій поширюватиметься максимальна вага для всієї галузевої групи в 40%.

Наразі на ринку існує 6 ETF, що використовують VNDiamond як орієнтир, включаючи DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond та нещодавно розміщений ETF, VFCVN Diamond, із загальною вартістю чистих активів близько 13 800 мільярдів VND станом на 30 вересня 2025 року.

Тільки фонд DCVFMVN Diamond наразі має загальну вартість активів приблизно 13 200 млрд. VND. З початку року загальна вартість чистих активів зросла на 4,7%, орієнтовна кількість сертифікатів фонду зменшилася на 8,4% до 345 млн. одиниць, таким чином, чиста вартість активів/один фонду зросла на +14,2%. Чиста вартість виведення капіталу фондом з початку року становить -1 000 млрд. VND. За оцінками, DCVFMVN Diamond найбільше придбає у ACB (7 млн. акцій), FPT (4 млн. акцій) та CTD (1,5 млн. акцій) та продасть банківську групу, що включає TCB, TPB та MBB.

Тим часом, за прогнозом MBS, акції VIB будуть офіційно виключені через невідповідність критеріям FOL після потрапляння до списку очікування на виключення, а акціям CTD буде збільшено вагу до 100% через відповідність критеріям перебування у списку після першого включення до індексного кошика. Однак MBS вважає, що акції STB будуть додані замість VIB, оскільки STB повністю виконала критерії.