طویل مدتی سرمایہ کاری، کیا مجھے اسٹاک خریدنا چاہیے یا فنڈ سرٹیفکیٹ؟

ماہرین بتاتے ہیں کہ ہر قسم کے فوائد اور نقصانات ہوتے ہیں، جس میں خود اسٹاک خریدنا ان لوگوں کے لیے موزوں ہے جن کے پاس مارکیٹ کی تحقیق اور نگرانی کے لیے وقت ہوتا ہے۔

میں اس سال تقریباً 40 سال کا ہوں، ہر ماہ تقریباً 10 ملین VND کے سرمائے کے ساتھ اسٹاک میں سرمایہ کاری کرنے کا ارادہ رکھتا ہوں۔ میں نے مالیاتی منڈی کی تحقیق اور مطالعہ کیا ہے۔ اس وقت کے دوران، مجھے اکثر طویل مدت کے لیے اسٹاک رکھنے کا مشورہ دیا جاتا ہے کیونکہ میرے پاس "سرفنگ" اسکول کی پیروی کرنے کے لیے مارکیٹ کی نگرانی کے لیے زیادہ وقت نہیں ہوتا ہے۔

لیکن میں سوچ رہا ہوں کہ آیا براہ راست اسٹاک خریدوں یا فنڈ سرٹیفکیٹس میں سرمایہ کاری کروں۔ ان دو طریقوں کے درمیان کیا فوائد اور نقصانات ہیں؟ اسی طویل مدتی انعقاد کے طریقہ کار کے ساتھ، کون خود اسٹاک خریدے اور کون فنڈ سرٹیفکیٹ خریدے؟ امید ہے کہ ماہرین جواب دینے میں مدد کر سکتے ہیں۔

بوئی وان ڈین

مارچ 2021 میں ڈسٹرکٹ 1 (ہو چی منہ سٹی) میں اسٹاک ایکسچینج میں سرمایہ کار مارکیٹ کی نگرانی کر رہے ہیں۔ تصویر: کوئنہ ٹران — مارچ 2021 میں ڈسٹرکٹ 1 (ہو چی منہ سٹی) میں اسٹاک ایکسچینج میں سرمایہ کار مارکیٹ کی نگرانی کر رہے ہیں۔ تصویر: *کوئنہ ٹران*

کنسلٹنٹ:

آپ کے سوال کے مواد کی بنیاد پر، میں آپ کے سوال کا جواب دینے کے لیے اسے تین حصوں میں تقسیم کروں گا۔ سب سے پہلے، میں دو طریقوں کا موازنہ کروں گا: اسٹاک میں خود سرمایہ کاری کرنا اور فنڈ سرٹیفکیٹس (عام طور پر اوپن اینڈ فنڈز) میں سرمایہ کاری کرنا۔

	اسٹاک میں خود سرمایہ کاری کریں۔	اوپن اینڈ فنڈز میں سرمایہ کاری کرنا
	ایک جیسا
	دونوں مالیاتی منڈیوں میں سرمایہ کاری کرتے ہیں: اسٹاک، بانڈز، ڈپازٹ کے سرٹیفکیٹ... اور ان سب کی شرح سود مقرر نہیں ہے۔
	مختلف
کم از کم رقم	لاٹ میں تجارت کرنے کے لیے، سرمایہ کاروں کو کم از کم 100 شیئرز خریدنے کی ضرورت ہوگی۔ ہر اسٹاک کوڈ کی قیمت مختلف ہوتی ہے، اس لیے سرمایہ کاری کی رقم بڑی ہوتی ہے۔	فنڈ سرٹیفکیٹس کے لیے کم از کم سرمایہ کاری کی رقم 100,000 VND ہے۔
پورٹ فولیو	کاروباری اداروں کی مالی صورتحال کا جائزہ لینے کے لیے معلومات تک رسائی محدود ہے۔ سرمایہ کاروں کو خود ممکنہ اسٹاک اور بانڈز کی تحقیق کرنی چاہیے (خبریں پڑھیں، مالیاتی رپورٹیں پڑھیں، دوستوں کو سنیں...)۔ عام طور پر 10 سے کم اسٹاک میں سرمایہ کاری کریں۔	فنڈ مینجمنٹ کمپنیوں کے پاس کاروبار کی مالی صورتحال کا بخوبی اندازہ لگانے کے لیے مالیاتی شعبے کے ماہرین ہوتے ہیں۔ عام طور پر، ایک سرمایہ کاری فنڈ متنوع صنعتوں کے ساتھ 20 سے زیادہ اسٹاک میں سرمایہ کاری کرتا ہے، اس طرح ایک متنوع سرمایہ کاری کا پورٹ فولیو ہوتا ہے۔
لین دین	اسٹاک میں اتار چڑھاؤ آتا ہے اور روزانہ اور گھنٹہ کے حساب سے ملتا ہے۔	عام طور پر ایک مخصوص وقت پر تجارت کی جاتی ہے، مثال کے طور پر VCBF میں فنڈ سرٹیفکیٹس کی ہفتے میں دو بار تجارت کی جاتی ہے۔
لین دین کی فیس	خرید و فروخت کے لیے فی ٹرانزیکشن فیس اور 0.1% ٹیکس ہے۔	سیلنگ فیس ہے (عموماً سرمایہ کار جتنا لمبا پوزیشن پر ہوتا ہے، فیس اتنی ہی کم ہوتی ہے)، مینجمنٹ فیس اور 0.1% ٹیکس ہوتا ہے۔
لیکویڈیٹی	کسی خریدار کے خطرے کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔	فنڈ مینجمنٹ کمپنی واپس خریدے گی۔

دوسرے شمارے میں، آپ نے سوال اٹھایا: اگر وہی طویل مدتی انعقاد کا طریقہ ہے، تو کون خود اسٹاک خریدے اور کون فنڈ سرٹیفکیٹ خریدے؟ میری رائے میں، اسٹاک میں سرمایہ کاری کرنے کے لیے صحیح شخص خود ایک سرمایہ کار ہے جو اعلیٰ خطرات کو قبول کرسکتا ہے اور مالیاتی شعبے میں بہت زیادہ معلومات رکھتا ہے۔ ان کے پاس اسٹاک مارکیٹ کی نگرانی کے لیے بھی کافی وقت ہوتا ہے۔

دریں اثنا، اوپن اینڈ فنڈ خریدنے کے لیے صحیح شخص ایک سرمایہ کار ہے جو فنانشل مارکیٹ میں پیسہ لگانا چاہتا ہے لیکن مصروف ہے اور اس کے پاس مارکیٹ کی تحقیق اور نگرانی کے لیے وقت نہیں ہے۔ طویل مدتی سرمایہ کاری چاہتا ہے؛ نظم و ضبط اور سہولت چاہتا ہے؛ سرمایہ کاری میں تنوع چاہتے ہیں۔

اس کے علاوہ، میرے پاس اثاثوں کی تقسیم کو بہتر بنانے کے بارے میں مشورہ ہے۔ یہ جاننے کے لیے کہ آپ کو اپنی موجودہ عمر میں کتنے فیصد اثاثوں کو اسٹاک کے لیے مختص کرنا چاہیے، آپ درج ذیل فارمولے کا حوالہ دے سکتے ہیں:

رسک قبولیت کی شرح = (100 - موجودہ عمر) x 100%

مثال کے طور پر، 40 سال کے بالغ کے لیے قابل قبول خطرے کا تناسب (100 - 40) x 100% = 60% ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ رقم کا 60% زیادہ رسک اور زیادہ منافع کی سرمایہ کاری میں لگایا جا سکتا ہے۔ بقیہ 40% زیادہ معقول سرمایہ کاری کے لیے مختص کیا جانا چاہیے۔

Pham Le Duy Nhan
پورٹ فولیو مینجمنٹ کے سربراہ
Vietcombank فنڈ مینجمنٹ کمپنی (VCBF)