بینک ڈپازٹس میں دھیرے دھیرے اضافہ ہوتا ہے، اگر پیسہ اسٹاک میں نہیں جائے گا تو کہاں جائے گا؟

VPBanks سیکیورٹیز کے ماہرین نے کہا کہ کریڈٹ کے مقابلے میں ڈپازٹس میں کم اضافہ اس لیے ہے کہ لوگ سونا، رئیل اسٹیٹ، اور سرمایہ کاری کے ذرائع خریدنے کے لیے ڈپازٹ نکالتے ہیں جب ڈپازٹ کی شرح سود کم ہوتی ہے۔

کم شرح سود، ڈپازٹ کی نمو پچھلے سال کی اسی مدت کے مقابلے میں کم - تصویر: کوانگ ڈِن

ڈیٹا جنرل شماریات کا دفتر ابھی اعلان کیا گیا ہے، 27 ستمبر 2024 تک، کریڈٹ اداروں کے کیپیٹل موبلائزیشن میں 4.79 فیصد اضافہ ہوا (گزشتہ سال کی اسی مدت میں 6.63 فیصد اضافہ ہوا)؛ کریڈٹ گروتھ 8.53% تھی (اسی مدت میں 6.24% اضافہ ہوا)۔

آپ کیا دیکھتے ہیں جب کریڈٹ گروتھ تقریباً دوگنا کیپٹل موبلائزیشن ہوتی ہے؟

یہ رجحان اس سال کی پہلی ششماہی سے جاری رہا، جب بہت سے بینکوں کی مالیاتی رپورٹوں میں قرضوں کی نمو کو متحرک ہونے سے زیادہ دکھایا گیا۔

مثال کے طور پر، اس سال کی پہلی ششماہی میں Vietcombank کے صارفین کے لیے بقایا قرضوں میں 7.8% اضافہ ہوا، جو کہ تقسیم کیے گئے VND99,300 بلین کے برابر ہے۔

اس سال کے آغاز میں 1.39 ملین بلین VND کے مقابلے Vietcombank میں جمع جمع کرنے میں 1.5% کی کمی واقع ہوئی، جو 1.37 ملین بلین VND سے زیادہ ہو گئی۔ بہت سے دوسرے بینکوں میں بھی صارفین کے قرضے متحرک ہونے سے زیادہ تیزی سے بڑھ رہے تھے۔

VPBanks سیکیورٹیز کے ماہرین کے مطابق، متحرک ہونے میں کم اضافہ لوگوں کے سونا خریدنے کے لیے پیسے نکالنے کے رجحان کی وجہ سے ہے۔ رئیل اسٹیٹ یا زیادہ منافع کے ساتھ دیگر سرمایہ کاری کے ذرائع جب ڈپازٹ کی شرح سود کم ہو۔ خاص طور پر کم شرح سود والے Big4 بینکوں پر بہت زیادہ اثر پڑتا ہے۔

ستمبر کے آخر تک، ریگولر بینکنگ گروپ کی اوسط 12 ماہ کی شرح سود میں سال کے آغاز کے مقابلے میں 13 بیسس پوائنٹس کا اضافہ ہو کر 5 فیصد ہو گیا تھا، جبکہ سرکاری گروپ کی شرح سود 4.7 فیصد پر برقرار رہی جو کہ سال کے آغاز سے 26 بیس پوائنٹس کم ہے۔

لیکویڈیٹی کی تلافی کے لیے، VPBanks ماہرین نے کہا کہ بینک دوسری مارکیٹ اور بہت سے دوسرے چینلز میں سرمائے کو متحرک کرتے ہیں۔ جیسے غیر ملکی سنڈیکیٹڈ لون، اسٹریٹجک سرمایہ بیچنا، بانڈز جاری کرنا، قیمتی کاغذات جاری کرنے کے لیے ٹولز کا استعمال وغیرہ۔

ڈیپازٹ کی شرح سود میں بتدریج پھر سے اضافہ، گولڈ مارکیٹ میں سختی، رئیل اسٹیٹ مارکیٹ کے مشاہدے کے مرحلے کے ساتھ ساتھ اداس اسٹاک مارکیٹ، VPBanks کے ماہرین کا خیال ہے کہ یہ وہ عوامل ہوں گے جو ڈپازٹ کو دوبارہ بڑھانے کے لیے متحرک کریں گے۔

اسٹاک میں پیسہ کیوں نہیں آتا؟

سال کے آغاز میں، بہت سے یونٹس نے پیش گوئی کی تھی کہ کم ڈپازٹ سود کی شرح کے ساتھ، اسٹاک جب بینکوں سے رقم نکلوائی جائے اور زیادہ فعال طور پر ڈالی جائے تو فائدہ ہوگا۔

تاہم، سال کی پہلی ششماہی میں، VN-Index میں بہتر لیکویڈیٹی تھی لیکن پھر وہ ایڈجسٹمنٹ اور جمع ہونے کے دور میں داخل ہوا، جس سے بہت سے سرمایہ کاروں کو مایوسی ہوئی۔

سے بات کریں۔ پی وی ، مسٹر ڈو باو نگوک - ویتنام کنسٹرکشن سیکیورٹیز کے ڈپٹی جنرل ڈائریکٹر - نے کہا کہ گزشتہ مسلسل 4 مہینوں میں اسٹاک لیکویڈیٹی میں کمی آئی ہے۔

ڈیٹا سے پتہ چلتا ہے کہ ستمبر میں فی سیشن اوسط ٹریڈنگ ویلیو صرف VND13,500 بلین سے زیادہ تھی، جو تقریباً ایک سال کی کم ترین سطح ہے۔

اس سال جون سے ستمبر تک اسٹاک لیکویڈیٹی میں تیزی سے کمی واقع ہوئی - ڈیٹا: VDCS

دریں اثنا، رئیل اسٹیٹ یا گولڈ مارکیٹ کو دیکھتے ہوئے، قیمتوں میں تیزی سے اضافہ ہوا ہے، جس سے بہت سے سرمایہ کاروں پر مزید "FOMO" اثر پڑا ہے۔ خاص طور پر، اپارٹمنٹ کے بخار نے بہت سے گاہکوں کو "بے صبرا" بنا دیا ہے کیونکہ وہ ہر روز قیمتوں میں اضافے سے پریشان ہیں۔ مسٹر نگوک کے مطابق یہ وہ عوامل ہیں جنہوں نے حالیہ دنوں میں اسٹاک مارکیٹ کی نفسیات کو متاثر کرنے میں اہم کردار ادا کیا ہے۔

حال ہی میں، مسٹر نگوک کے مطابق، VND20,000 بلین سے زیادہ کئی سیشنز کے ساتھ اسٹاک مارکیٹ کی لیکویڈیٹی میں بہتری آئی ہے۔ گھریلو نقدی کے بہاؤ کو نئے انتخاب کا سامنا ہے جب گھریلو رئیل اسٹیٹ اور سونے کی منڈیوں کو قیمت کی سطح پر بہت زیادہ دھکیل دیا گیا ہے۔ قیاس آرائیوں کی کشش میں بھی کمی آئی ہے۔

"جبکہ سٹاک مارکیٹ میں بہتر ترقی کی توقعات ہیں جب معیشت زیادہ واضح طور پر بحال ہوتی ہے اور بلند ہوتی ہے،" مسٹر نگوک نے تبصرہ کیا۔

محترمہ Tran Thi Khanh Hien - MB Securities (MBS) میں تجزیہ کی ڈائریکٹر - یہ بھی مانتی ہیں کہ ہر سرمایہ کاری کے چینل کو مختص کرنا ہر شخص کی خطرے کی خواہش اور سرمایہ کاری کے اہداف پر منحصر ہوگا۔ ان سرمایہ کاروں کے لیے جنہیں زیادہ لیکویڈیٹی کی ضرورت ہوتی ہے، یہ واضح ہے کہ سیکیورٹیز انتخاب کا ذریعہ ہیں۔

کیا بینک "رقم کی کمی" سے پریشان ہیں؟

گرتی ہوئی شرح مبادلہ پر دباؤ کے تناظر میں، ایم بی سیکیورٹیز (ایم بی ایس) نے کہا کہ اسٹیٹ بینک ستمبر میں بینکاری نظام کی فعال حمایت جاری رکھے ہوئے ہے، جس کا مقصد انٹر بینک سود کی شرح کو کم کرنا ہے۔

30 ستمبر تک، اسٹیٹ بینک کی طرف سے سسٹم میں ڈالی گئی رقم کی کل خالص قیمت کا تخمینہ VND128,200 بلین ہے جس کی شرح سود 4 - 4.25% ہے، جو کہ 7 دن کی مدت ہے۔

اسٹیٹ ٹریژری نے تجارتی بینکوں سے غیر ملکی کرنسی خریدنے کی ضرورت کا بھی اعلان کیا جس کی متوقع زیادہ سے زیادہ حجم اس ماہ 350 ملین USD ہے۔ اس اقدام سے سسٹم کی لیکویڈیٹی بڑھانے میں مدد ملے گی۔

MBS ماہرین کے مطابق، ڈپازٹ کی شرح سود میں اضافے کا رجحان ستمبر میں سست روی کا شکار رہا، جب صرف چند بینکوں نے شرح سود میں 0.1 - 0.5% اضافہ کیا، جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ مہینے کے پہلے چند ہفتوں میں نظام کی لیکویڈیٹی کافی زیادہ تھی۔

تاہم، ٹائفون یاگی کی وجہ سے ہونے والے شدید نقصان کی وجہ سے بہت سے کاروبار اپنے قرضوں کی ادائیگی کی صلاحیت سے محروم ہو گئے ہیں، جس سے قرضوں کا برا دباؤ بڑھ سکتا ہے۔ یہ ایک ایسا عنصر ہے جو بینکوں کی حوصلہ افزائی کرتا ہے کہ وہ نئے سرمائے کو راغب کرنے کے لیے اپنی جمع کردہ سود کی شرح کو ایڈجسٹ کرتے رہیں، اس طرح MBS کے مطابق، لیکویڈیٹی کو یقینی بنانے میں مدد ملتی ہے۔

MBS نے پیشن گوئی کی ہے کہ ان پٹ شرح سود میں سال کے آخر تک 20 بیسس پوائنٹس کا تھوڑا سا اضافہ ہو جائے گا جس سے کریڈٹ گروتھ کی وصولی کے تناظر میں سسٹم لیکویڈیٹی پر دباؤ پڑے گا۔

ماخذ