وارن بفیٹ: کساد بازاری میں پیسہ کمانا، تیل کے ذخائر پر بڑی شرط لگانا | کاروباری

وارن بفیٹ تیل کے ذخائر پر بڑی شرط کیوں لگا رہے ہیں؟

2008 میں، وارن بفیٹ کی سرمایہ کاری کمپنی، برکشائر ہیتھ وے نے تیل کمپنی کونوکو فلپس میں ایک بڑا حصہ خریدا۔ جیسے ہی عالمی کساد بازاری کی زد میں آئی، تیل کی قیمتیں اور کونوکو فلپس کے اسٹاک کی قیمت گر گئی۔ 1960 کی دہائی کے اوائل میں بفیٹ کے اقتدار سنبھالنے کے بعد سے برک شائر کو بہت زیادہ نقصان اٹھانا پڑا۔

"میں بہت غلط تھا،" بفیٹ، برکشائر کے چیئرمین اور سی ای او نے 2009 میں شیئر ہولڈرز کو بتایا۔

اس کے بعد برکشائر نے انڈسٹری میں دوبارہ ہاتھ آزمایا، اگلے سالوں میں کئی بار Exxon Mobil میں سرمایہ کاری کی۔ لیکن 2014 تک، اسے اپنا حصہ بیچنا پڑا کیونکہ تیل کی قیمتوں میں تاریخ کی سب سے تیز گراوٹ ریکارڈ کی گئی۔

بفیٹ نے 2015 کے شیئر ہولڈرز کی میٹنگ میں کہا کہ "ہم اب اکثر تیل کے ذخیرے نہیں خریدیں گے۔"

ڈبلیو ایس جے نے کہا کہ ایسا لگتا ہے کہ سرمایہ کاری کا افسانہ اس وقت تیل کے ذخیرے سے بور ہو گیا تھا۔ لیکن پچھلے سال، Occidental Petroleum اسٹاک نے پھر سے بفیٹ کی نظر پکڑ لی۔

Vì sao Warren Buffett đặt cược lớn vào cổ phiếu dầu mỏ? - Ảnh 1. — مارچ 2022 میں، Occidental Petroleum کے CEO وکی ہولب کالج کے بیس بال گیم میں ڈرائیو کر رہے تھے جب ان کے فون کی گھنٹی بجی۔ ہولب نے جواب دیا۔ دوسری طرف، بفیٹ نے کہا، "ہیلو، وکی، یہ وارن ہے۔ ہم نے ابھی آپ کی کمپنی کا 10% خریدا ہے۔" Occidental کا اسٹاک بڑھ رہا تھا، لیکن کوئی نہیں جانتا تھا کہ کیوں۔

اس کال نے برک شائر کے لیے خریداری کا سلسلہ شروع کیا، جس نے اگلے مہینوں میں اس کے اوکڈینٹل داؤ میں اضافہ کیا۔ جولائی، اگست، ستمبر 2022، اور مارچ 2023 میں تیل کی قیمتوں میں اپنی چوٹیوں سے گرنے کے باوجود برکشائر نے خریدنا جاری رکھا۔ اس نے اس سال کی پہلی سہ ماہی میں اوکسیڈینٹل حریف شیورون میں اپنے حصص میں بھی اضافہ کیا۔

برکشائر اب Occidental اور Chevron دونوں میں سب سے بڑا شیئر ہولڈر ہے۔ انرجی سٹاک 2022 کے آخر تک اس کے پورٹ فولیو کا 14 فیصد حصہ لے گا، جو 2000 کے بعد سب سے زیادہ فیصد ہے۔

مارچ 2022 میں برکشائر کے اپنے حصص کے انکشاف کے بعد سے Occidental حصص میں 5% اضافہ ہوا ہے۔ شیورون اپریل 2022 سے 1.8% گر گیا ہے۔

"جس طرح وہ توانائی کے شعبے میں سرمایہ کاری کر رہے ہیں اس سے آپ کو لگتا ہے کہ وہاں تیزی آنے والی ہے،" کول سمیڈ، سی ای او سمیڈ کیپٹل مینجمنٹ نے کہا۔ حیرت انگیز طور پر، بفیٹ، دنیا کے سب سے کامیاب سرمایہ کاروں میں سے ایک، تیل کے ذخیرے خریدنے کے لیے اس وقت کا انتخاب کریں گے۔

یو ایس ویسٹ ٹیکساس انٹرمیڈیٹ (ڈبلیو ٹی آئی) کے خام تیل کی قیمت یوکرین کی جنگ کی وجہ سے گزشتہ سال 130 ڈالر تک بڑھنے کے بعد اب 69 ڈالر فی بیرل کے قریب ٹریڈ کر رہی ہے۔ حالیہ برسوں میں جیواشم ایندھن کے تئیں رویہ بھی تبدیل ہوا ہے، کمپنیوں پر کاربن کے اخراج کو روکنے کے لیے دباؤ بڑھ رہا ہے۔

سب سے بڑی حیرت کی بات یہ ہے کہ پچھلے کچھ سالوں میں توانائی کے ذخیرے زیادہ تر نیچے رہے ہیں۔ بوم بسٹ سائیکل، دیوالیہ پن کی لہر اور جیواشم ایندھن کے مستقبل کے بارے میں خدشات نے S&P 500 توانائی کے شعبے کو وسیع مارکیٹ سے بہت پیچھے چھوڑ دیا ہے۔

سمیڈ نے بفیٹ اور اس کے لیفٹیننٹ کے بارے میں کہا کہ "ان کی کیا پرواہ ہے اور دوسرے لوگ کیا خرید رہے ہیں اس میں بڑا فرق ہے۔"

برکشائر انرجی اسٹاکس پر بڑی شرط کیوں لگا رہی ہے؟ برکشائر ہیتھ وے اس ہفتے کے آخر میں اپنے سالانہ شیئر ہولڈرز کی میٹنگ کر رہا ہے۔ بفیٹ اور ان کے ساتھیوں سے یقیناً پوچھا جائے گا کہ انہوں نے پرمین بیسن (ٹیکساس، امریکہ) میں دو سب سے بڑی تیل کمپنیوں میں بڑے حصص کیوں خریدے۔ ان سے جیواشم ایندھن پر انحصار کم کرنے کی دنیا کی خواہش کے تناظر میں صنعت کے مستقبل کے بارے میں بھی پوچھا جائے گا۔

کیا بفیٹ بتا سکتے ہیں کہ اس بار کیا فرق ہے؟

سرمایہ کاروں اور تجزیہ کاروں نے جو برسوں سے بفیٹ کی پیروی کر رہے ہیں کہتے ہیں کہ اس کی وجہ یہ ہے کہ دنیا کو اب بھی خام تیل کی ضرورت ہو گی، اگر اس کی بہت زیادہ نہیں تو، مہتواکانکشی آب و ہوا کے اہداف کے باوجود، جس سے Occidental اور Chevron جیسی کمپنیوں کو آنے والے برسوں تک تیل کی فروخت سے منافع حاصل کرنے کا موقع ملے گا۔

"ایسا لگتا ہے کہ ان کا خیال ہے کہ توانائی کی منتقلی میں توقع سے زیادہ وقت لگے گا،" بل اسٹون نے کہا، گلین ویو ٹرسٹ کے چیف انویسٹمنٹ آفیسر۔ 2022 میں، بفیٹ نے کہا کہ امریکہ خام تیل کو مکمل طور پر ترک کرنے کے قریب نہیں ہے۔

"اگر ہم تبدیل کرنے کی کوشش کرتے ہیں تو کہو کہ تین سال یا پانچ سالوں میں، کوئی نہیں جانتا کہ کیا ہو گا۔ لیکن میرے لیے، اس کے ہونے کا امکان بہت کم ہے،" انہوں نے گزشتہ سال کے شیئر ہولڈرز کی میٹنگ میں کہا۔ "آئیے ایک دن میں 11 ملین بیرل تیل کے بغیر کرنے کی کوشش کریں، اور دیکھیں کہ کل کیا ہوتا ہے۔"

برکشائر نے پیٹرو چائنا میں اپنی 2007 کی سرمایہ کاری سے بہت سے شیئر ہولڈرز کو پریشان کر دیا تھا۔ چینی تیل کمپنی کی پیرنٹ کمپنی پر 2003 میں دارفور کی جنگ کے دوران سوڈانی حکومت سے تعلقات رکھنے کا الزام تھا۔ 2007 میں، برکشائر نے اعلان کیا کہ اس نے 3.5 بلین ڈالر کا منافع ریکارڈ کرتے ہوئے اپنا پورا حصہ بیچ دیا ہے۔ بفیٹ نے فاکس بزنس نیٹ ورک پر زور دے کر کہا کہ ان کے فیصلے "مکمل طور پر تشخیص پر مبنی تھے۔"

ایڈورڈ جونز کے تجزیہ کار جیمز شاناہن نے کہا کہ توانائی کی صنعت میں برکشائر کی سرمایہ کاری ظاہر کرتی ہے کہ بفیٹ "اب بھی روایتی صنعتوں کی قدر کرتے ہیں۔"

سرمایہ کار جنہوں نے بفیٹ اور ان کے دیرینہ نائب چارلی منگر کی پیروی کی ہے کہتے ہیں کہ ارب پتی خطرے سے دوچار ہیں، جس کی وجہ سے برکشائر کی سرمایہ کاری مزید پریشان کن ہے۔ کمپنیوں کے منافع کا انحصار تیل کی قیمتوں پر ہوتا ہے، جو اقتصادی ترقی، جغرافیائی سیاسی جھٹکے، اور ڈرلنگ کی رفتار جیسے غیر متوقع عوامل کے ساتھ اتار چڑھاؤ آتے ہیں۔

"ہولب نے کہا کہ وہ نہیں جانتی کہ اگلے سال تیل کی قیمتیں کیا ہوں گی۔ کوئی بھی ایسا نہیں کرتا،" بفیٹ نے گزشتہ سال کے شیئر ہولڈرز میٹنگ میں کہا۔

پبرائی انویسٹمنٹ فنڈز کے بانی، موہنیش پبرائی نے کہا کہ انہیں یقین ہے کہ ارب پتی کا خیال ہے کہ قیمتیں ایک خاص حد میں اتار چڑھاؤ آتی ہیں، جو تیل کمپنیوں کو منافع بخش بنانے کے لیے کافی ہیں۔ انہوں نے 2008 میں چیریٹی نیلامی جیتنے کے بعد بفیٹ کے ساتھ ڈنر کیا۔

بہت سی تیل کمپنیوں کا کہنا ہے کہ اگر تکنیکی ترقی کی بدولت تیل کی قیمتیں موجودہ سطح سے بہت نیچے گر جاتی ہیں تو وہ اب بھی منافع بخش ہوں گی۔ مثال کے طور پر، Occidental کا کہنا ہے کہ اگر قیمتیں $40 فی بیرل تک گر جائیں تو یہ اب بھی منافع بخش رہے گا۔

اس کے علاوہ، Occidental اور Chevron دونوں ہی Permian Basin پر غلبہ رکھتے ہیں، جو دنیا کے سب سے زیادہ پیداواری آئل فیلڈز میں سے ایک ہے۔ فروری میں یہ پوچھے جانے پر کہ کیا برکشائر طویل مدت کے لیے اوکسیڈنٹل اور شیورون میں اپنے داؤ پر لگا رہے گا، منگر نے کہا کہ "یہ شاید ایک طویل مدتی سرمایہ کاری ہے۔"

ایک اور وجہ یہ ہے کہ ایسا لگتا ہے کہ ہولب نے بفیٹ کا اعتماد حاصل کر لیا ہے۔ ماضی میں تیل کی بہت سی کمپنیوں نے تیل کی قیمتیں بلند ہونے پر فوری پیداوار بڑھانے کی غلطی کی ہے۔ دوسری طرف ہولب نے اوکسیڈینٹل کو ہدایت کی ہے کہ وہ وبائی مرض کے کئی سالوں بعد قرض ادا کرے، منافع ادا کرے اور حصص واپس کرے۔ یہ اقدام بفیٹ کے حق میں سمجھا جاتا ہے۔

"وہ بنیادی طور پر بفیٹ کی طرح ہیں کہ وہ ہمیشہ شیئر ہولڈرز کو نقد رقم واپس کرنے کے بارے میں سوچتی ہیں،" پبرائی نے کہا۔

بفیٹ اور مونگر دونوں نے برکشائر کو آخری وقت تک بنایا۔ پبرائی نے برکشائر کے بی این ایس ایف ریلوے کے ذیلی ادارے کا حوالہ دیتے ہوئے کہا، "ریل روڈ اب بھی تقریباً 100 سال بعد کا ہوگا۔" انہوں نے مزید کہا کہ "توانائی کا کاروبار طویل عرصے تک جاری رہے گا۔"

"وہ رجحانات کا پیچھا نہیں کرتے ہیں، لیکن ہمیشہ ممکنہ آسان سرمایہ کاری کی تلاش کرتے ہیں،" پبرائی نے نتیجہ اخذ کیا۔

ماخذ