صورة لـ"عملاق" عمره 200 عام يصب الأموال في سلسلة من "أباطرة فيتنام" ثاكو، آر إي إي، فيناميلك

ومن خلال الاستثمار المباشر والشركات التابعة، بما في ذلك JC&C، تمتلك هذه الشركة "العملاقة" عددًا كبيرًا من الأسهم في ثلاث شركات رائدة بما في ذلك Thaco وVinamilk وREE.

مستثمر استراتيجي في شركة ثاكو

استثمرت جاردين ماثيسون في ثاكو عام ٢٠٠٨، واشترت حصة كبيرة في المجموعة مطلع عام ٢٠١٩ بقيمة تجاوزت ٩ مليارات دولار أمريكي. وفي نهاية عام ٢٠٢٣، واصلت جاردين شراء سندات ثاكو بقيمة تقارب ٩ تريليونات دونج.

في خطوةٍ حديثة، أعلن رئيس مجلس إدارة شركة ثاكو، تران با دونغ، عن بيع أسهمٍ في الشركة وشركاتها الأعضاء لجمع رأس مال مشروع سكة ​​حديد الشمال-الجنوب فائق السرعة. وستمتلك عائلة السيد دونغ 51% فقط من رأس المال.

وفي أكتوبر 2023، وقعت شركة ثاكو اتفاقية مع شركة Jardine Cycle & Carriage Limited (JC&C) - وهي شركة تابعة لشركة Jardine Matheson، ومقرها في سنغافورة - بحيث تشتري JC&C أسهمًا بسعر أعلى بعشرين مرة من صافي ربح شركة ثاكو الموحد في عام 2027.

فما هي إذن إمكانات وأصول "جاردين ماثيسون" العملاقة التي يبلغ تاريخ تشغيلها 200 عام؟

ويليام جاردين وجيمس ماثيسون. الصورة: ويكي

"العملاق" البريطاني ينهي احتكار شركة الهند الشرقية

كانت مجموعة جاردين ماثيسون البريطانية مشهورة في آسيا، وخاصةً في الصين. تأسست جاردين ماثيسون عام ١٨٣٢ على يد اثنين من الاسكتلنديين (من المملكة المتحدة)، ويليام جاردين وجيمس ماثيسون، في كانتون (غوانزو حاليًا).

أحدثت جاردين ماثيسون ضجةً بإنهائها احتكار شركة الهند الشرقية عام ١٨٣٤. كانت هذه شركة تجارية خاصة شهيرة، إمبراطوريةً امتلكت القدرة على "تغطية السماء بيد واحدة"، وعملت بشكل رئيسي في الهند والمنطقة الآسيوية بين القرنين السابع عشر والتاسع عشر. لاحقًا، أصبحت جاردين ماثيسون أكبر شركة تجارية بريطانية في آسيا.

في عام 1844، أنشأت شركة جاردين ماثيسون مقرها الرئيسي في المستعمرة البريطانية الجديدة هونج كونج (الصين)، ثم واصلت التوسع على طول الساحل الصيني.

من تجارة الشاي والتوابل والقطن لعقود من الزمن، قامت شركة Jardine Matheson بتوسيع استثماراتها إلى العديد من المجالات، بما في ذلك السيارات والعقارات... في العديد من دول جنوب شرق آسيا، بما في ذلك فيتنام.

من خلال شركتها التابعة جاردين سايكل آند كاريدج (JC&C)، تُركز جاردين ماثيسون على قطاع توزيع السيارات. في فيتنام، استثمرت بلاتينيوم فيكتوري، التابعة لشركة JC&C، بكثافة في شركة ثاكو المملوكة للملياردير تران با دونغ، وشركة آر إي إي للهندسة الكهربائية والتبريد (REE)، وشركة فيناميلك (VNM).

كما تستثمر شركة Jardine Matheson بشكل كبير في العقارات الآسيوية، بما في ذلك فيتنام من خلال شركة Hong Kong Land.

تتمثل استراتيجية جاردين ماثيسون للنجاح في الاستثمار في الشركات الرائدة في القطاع، والشركات الرائدة في مجالاتها، والشركات ذات التاريخ العريق. ومع ذلك، في قطاع العقارات، تميل جاردين ماثيسون إلى عدم شراء أسهم في شركات عقارية كبيرة في المنطقة. كما انخفضت استثمارات جاردين ماثيسون في الشركات الناشئة خلال العقدين الماضيين.

جاردين ماثيسون في هونغ كونغ. المصدر: JD

الاستثمار في Thaco، REE، Vinamilk

على مدار تاريخها الممتد على مدى قرن من الزمان، ركزت جاردين ماثيسون على الاستثمار في الشركات الرائدة في الصين، ثم في جنوب شرق آسيا. دخلت جاردين ماثيسون فيتنام مبكرًا، ولم تستثمر إلا في عدد قليل من الشركات الكبيرة العريقة التي تحتل مواقع قيادية في عدد من القطاعات.

وفي فيتنام، من خلال الاستثمار المباشر ومن خلال الشركات التابعة، بما في ذلك JC&C، تمتلك شركة Jardine Matheson عددًا كبيرًا من الأسهم في ثلاث شركات رائدة: Thaco وVinamilk وREE.

بدأت شركة JC&C الاستثمار في شركة السيارات الفيتنامية العملاقة ثاكو عام ٢٠٠٨ بنسبة ٢٠.٥٪، وواصلت شراء أسهم إضافية مُصدرة لمساهمي ثاكو الاستراتيجيين. وزادت نسبة ملكيتها في شركة الملياردير تران با دونغ إلى ٢٦.٦٪ اعتبارًا من عام ٢٠١٩.

في نهاية عام ٢٠٢٣، اشترت شركة JC&C ما يقارب ٣٥٠ مليون دولار أمريكي من سندات ثاكو القابلة للتحويل. وتستحق هذه السندات في عام ٢٠٢٨، لذا ستستمر حصة JC&C في ثاكو في الارتفاع.

في عام ٢٠١٢، استثمرت شركة JC&C وامتلكت أكثر من ١٠٪ في شركة هندسة التبريد الكهربائية (REE)، برئاسة السيدة نجوين ثي ماي ثانه، من خلال صندوق الاستثمار بلاتينيوم فيكتوري. ثم زادت JC&C نسبة ملكيتها في شركة هندسة التبريد الكهربائية، لتتجاوز مؤخرًا عتبة ٣٥٪.

بحلول نهاية نوفمبر 2024، ستُنهي السيدة نجوين ثي ماي ثانه منصبها كرئيسة لمجلس إدارة REE، وستتولى منصب المديرة العامة. وسيحل محلها السيد آلان كزافييه كاني، ممثل صندوق بلاتينيوم فيكتوري.

اعتبارًا من 22 مايو، امتلكت شركة بلاتينيوم فيكتوري ما يقرب من 196 مليون سهم من أسهم المعادن الأرضية النادرة، أي ما يعادل حوالي 41.6%. وبحصة تزيد عن 35%، يحق للشركة السنغافورية العملاقة نقض القرارات المهمة. وبالسعر السوقي الحالي، تبلغ قيمة أسهم المعادن الأرضية النادرة المملوكة لشركة JC&C 14.5 تريليون دونج فيتنامي اعتبارًا من 3 يونيو.

بالإضافة إلى ذلك، أنفقت JC&C أيضًا مبلغًا كبيرًا من المال لامتلاك ما يقرب من 221.9 مليون سهم من Vinamilk (VNM)، وهو ما يعادل أكثر من 10.6٪، بقيمة تبلغ حاليًا حوالي 12.2 تريليون دونج اعتبارًا من 3 يونيو.

وأظهر التقرير المالي لشركة جاردين ماثيسون لعام 2024 أن أرباح المجموعة بعد الضرائب انخفضت بشكل حاد من ما يقرب من 2.4 مليار دولار في عام 2023 إلى 555 مليون دولار.

شركة ثاكو هي شركة متعددة القطاعات، تعمل في مجالات السيارات والزراعة والميكانيكا والصناعات المساندة، والاستثمار في البناء، والتجارة والخدمات اللوجستية. وقد اقترحت هذه الشركة الاستثمار في مشروع خط السكة الحديد فائق السرعة بين الشمال والجنوب برأس مال استثماري يبلغ حوالي 67 مليار دولار أمريكي.

في الآونة الأخيرة، واجهت شركة ثاكو ضغوطًا مالية نتيجة استثمار كبير في القطاع الزراعي من شركة HAGL (HAG) التابعة للسيد دوان نجوين دوك (باو دوك). ويواجه قطاع السيارات منافسة من عدد كبير من سيارات شركة فينفاست (VFS) لتصنيع السيارات الكهربائية التابعة للملياردير فام نهات فونغ، بالإضافة إلى السيارات الصينية.

فيما يتعلق بالعقارات، تتواجد شركة Jardine Matheson من خلال شركة Hong Kong Land في العديد من المشاريع في مواقع رئيسية مثل المبنى المركزي في Hai Ba Trung (هانوي)، وThe Nassim (مدينة هو تشي منه)... كما تشارك شركة Jardine Matheson أيضًا في العديد من متاجر السلسلة مثل: Pizza Hut، وStarbucks، وKFC Vietnam...

تجاوزت أصول الملياردير فام نهات فونغ 10 مليارات دولار أمريكي لأول مرة، وتُعدّ زوجته سابع أغنى امرأة في فيتنام . وتستمر أصول الملياردير فام نهات فونغ في الارتفاع بشكل كبير، مسجلةً رقمًا قياسيًا جديدًا في ظل الارتفاع الحاد في سعر سهم فينجروب.

المصدر: https://vietnamnet.vn/ga-khong-lo-200-nam-tuoi-rot-tien-vao-loat-dai-gia-viet-thaco-ree-vinamilk-2407500.html