سوق الأسهم الأسبوع 11/18 - 22/11: مؤشر فيتنام تحت ضغط قوي عند منطقة الدعم 1200 نقطة

مشاعر سلبية من جانب المستثمرين الأجانب؛ من المرجح أن يتراجع مؤشر VN إلى 1200 نقطة؛ عودة Vinpearl إلى البورصة؛ جدول دفع الأرباح؛ قائمة أسهم نوفمبر.

انخفض مؤشر فيتنام بشكل حاد بمقدار 34 نقطة تحت الضغط الخارجي

واصل مؤشر VN إنهاء أسبوع من التداولات المتشائمة، متراجعًا بشكل حاد بمقدار 13.32 نقطة (ما يعادل 1.08%)، ليصل إلى 1,218.6 نقطة، وهو أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أشهر. وفي بورصة HOSE، ارتفعت السيولة إلى ما يقارب 18,650 مليار دونج، بزيادة قدرها 15.6% مقارنة بالجلسة السابقة، إلا أنها اتجهت بقوة نحو البيع، حيث انخفض 305 أسهم وارتفع 75 سهمًا.

وتعرضت أسهم الركائز الأساسية من مجموعة VN30 لضغوط كبيرة عندما انخفضت بنحو 15.5 نقطة مع انخفاض رموز 26/30، ومن بينها، انخفض سهم SSI (SSI Securities، HOSE) أكثر من غيره بنسبة 3% عندما باع المستثمرون الأجانب 8.5 مليون وحدة.

بالإضافة إلى ذلك، ركز التدفق النقدي على مجموعات البنوك والأوراق المالية والعقارات مع الجانب الرئيسي للبيع، حيث قاد مؤشر VIX (VIX Securities، HOSE) السيولة بنحو 29.5 مليون وحدة، بانخفاض 2.2% في القيمة.

يركز التدفق النقدي على مجموعات البنوك والأوراق المالية والعقارات، لكن الجانب البائع له اليد العليا (الصورة: SSI iBoard)

امتدّ الاتجاه السلبي لبيع الأجانب الصافي إلى السوق بأكمله، حيث بلغ إجمالي قيمة البيع الصافية التراكمية لخمس جلسات 3,806 مليارات دونج فيتنامي في السوق بأكمله. وتعرّض سهما VHM (Vinhomes, HOSE) و FPT (FPT, HOSE) لضغطٍ شديد، حيث بلغا 868 مليار دونج فيتنامي و606 مليارات دونج فيتنامي على التوالي.

ظهرت بوادر إيجابية نادرة في أسهم KBC (منطقة كينه باك الحضرية، HOSE) وSZC (سوناديزي تشاو دوك، HOSE) ضمن قطاع العقارات، حيث ارتفعت بأكثر من 2%. كما واصل سهم VTP ( فيتيل بوست، HOSE) "مخالفة التيار" ووصل إلى ذروته باللون الأرجواني، محسّنًا سعره السوقي بنسبة 7%، ليصل إلى 122,500 دونج فيتنامي للسهم، وسيولة تقارب 2.5 مليون وحدة.

في ملخص الأسبوع بأكمله، خسر مؤشر VN 34 نقطة، مسجلاً أكبر انخفاض أسبوعي وسط ضغوط بيع واسعة النطاق.

تراجع مؤشر VN من ذروته التي تجاوزت 6% إلى أدنى مستوى له في الأشهر الثلاثة الماضية. ورغم تحسن السيولة في الجلسات الأخيرة، إلا أن المؤشر واصل تصحيحه، مخترقًا مستويات الدعم تقريبًا، مما يُظهر استمرار حالة عدم الاستقرار والسلبية بين المستثمرين بشكل رئيسي.

نوفالاند لديها نائبان جديدان للمدير العام

أعلنت شركة نو فا للاستثمار العقاري - نوفالاند (NVL، HOSE) للتو عن تعيين السيد كاو تران دوي نام والسيدة تران ثي ثانه فان نائبين للمدير العام لشركة نوفالاند، اعتبارًا من 15 نوفمبر 2024. وفي قرار مجلس الإدارة، يُعد تعيين اثنين من كبار القادة جزءًا من خطة تحسين الجهاز التنفيذي، مما يساهم بشكل كبير في مساعدة نوفالاند على إكمال التحول وإعادة الهيكلة وتنفيذ الخطط والاستراتيجيات في المرحلة التالية.

نائبان جديدان للمدير العام في نوفالاند، السيد كاو تران دوي نام والسيدة تران ثي ثانه فان ((الصورة: الإنترنت)

يُعرف السيد كاو تران دوي نام والسيدة تران ثي ثانه فان بأنهما من كبار الموظفين، ولديهما أكثر من 10 سنوات من الارتباط مع نوفالاند، مما ساهم في تحقيق نتائج مهمة لعملية تطوير المجموعة، وخاصة خلال فترة إعادة الهيكلة.

وفي وقت سابق، في الأول من نوفمبر، عين مجلس إدارة نوفالاند أيضًا السيد دونج فان باك مديرًا عامًا للشركة ليحل محل السيد دينيس نج تيك يو.

تتداول أسهم NVL عند أدنى مستوى لها منذ بداية العام (الصورة: SSI iBoard)

فيما يتعلق بالوضع التجاري، على الرغم من أن شركة العقارات العملاقة هذه أعلنت في الربع الثالث من عام 2024 عن ربح قياسي بلغ 2950 مليار دونج، إلا أنها في الأشهر التسعة الأولى من هذا العام، لا تزال نوفالاند تعلن عن خسارة قدرها 4376 مليار دونج.

وفي البورصة، انخفضت أسهم NVL بشكل حاد منذ منتصف أبريل/نيسان، وهي الآن عند أدنى سعر لها منذ بداية العام.

منذ يوليو 2024، يُسلّم مشروع صنرايز ريفرسايد (HCMC)، التابع لمجموعة نوڤا للاستثمار العقاري - نوفالاند، مئات الكتيبات الوردية للسكان باستمرار. ووفقًا للخطة، سيُكمل المشروع، من الآن وحتى الربع الثالث من عام 2025، الإجراءات الورقية ويُسلّم حوالي 3000 كتيّب وردي، مما يُجسّد جهود نوفالاند في الوفاء بالتزاماتها وضمان حقوق مُشتري المنازل.

فينبيرل يعود إلى HOSE

في 15 نوفمبر، أكملت هيئة الأوراق المالية تسجيل شركة فينبيرل المساهمة كشركة مساهمة عامة. تُعدّ هذه خطوةً مهمةً لهذه الشركة استعدادًا للإدراج في سوق الأوراق المالية. ويأتي هذا في إطار الخطة التي أعلن عنها قادة فين جروب خلال الاجتماع العام السنوي للمساهمين لعام 2024، الذي عُقد في أبريل الماضي.

يقع مقر شركة فينبيرل المساهمة المسجلة في جزيرة هون تري، حي فينه نجوين، مدينة نها ترانج، مقاطعة خانه هوا. وتتمثل مجالات عملها الرئيسية في الاستثمار والبناء وخدمات الفنادق والمطاعم. وفي 30 سبتمبر، تمتلك مجموعة فينبيرل (VIC, HOSE) 85.55% من أسهم الشركة.

فينبيرل تستعد للعودة إلى الأسهم (الصورة: فينبيرل نها ترانج)

في عام ٢٠٠٨، أُدرجت شركة فينبيرل في بورصة هوز تحت الرمز VPL، ولكن في ٢٦ ديسمبر ٢٠١١، شُطبت الشركة رسميًا. ويرجع ذلك إلى اندماج فينبيرل مع شركة فينكوم المساهمة لتشكيل شركة فين جروب كما هي اليوم.

في نهاية نوفمبر 2023، وقبل أن تُصبح شركة مساهمة عامة، قامت شركة فينغروب بفصل شركة فينبيرل المساهمة، وأنشأت شركة تابعة جديدة بناءً على ذلك. سُميت الشركة الجديدة "نغوك فيت للتجارة والأعمال المساهمة"، برأس مال تأسيسي متوقع قدره 20,420 مليار دونغ فيتنامي، وتمتلك فينغروب أكثر من 99.96% من أسهمها. بعد ذلك، دُمجت هذه الشركة في شركة فينسمارت للأبحاث والإنتاج المساهمة في 22 أبريل 2024، بهدف إعادة الهيكلة الداخلية وتبسيط نظام الشركة.

فيما يتعلق بنتائج الأعمال، تكبدت شركة فينبيرل خسائر فادحة خلال جائحة كوفيد-19، حيث بلغت 9,570 مليار دونج في عام 2020 و9,459 مليار دونج في عام 2021. ومع ذلك، عادت الشركة إلى تحقيق الأرباح في عامي 2022 و2023. وتشير أحدث المعلومات إلى أن فينبيرل حققت ربحًا قدره 2,579 مليار دونج في الأشهر الستة الأولى من عام 2024، أي ما يقرب من أربعة أضعاف ربح عام 2023 بأكمله.

تجدر الإشارة إلى أن حقوق ملكية شركة فينبيرل قد شهدت ارتفاعًا ملحوظًا خلال السنوات الخمس الماضية. ففي نهاية عام 2019، لم تتجاوز حقوق الملكية 610 مليارات دونج فيتنامي، ولكنها بحلول 30 يونيو 2024، ارتفعت إلى 31,513 مليار دونج فيتنامي، أي ما يقارب 52 ضعفًا. وفي الأشهر الستة الأولى من عام 2024 وحدها، ارتفعت حقوق الملكية بمقدار 18,196 مليار دونج فيتنامي.

وبذلك، بما في ذلك أسهم فينبيرل، يضم نظام فين جروب التابع للملياردير فام نهات فونغ خمس شركات مدرجة في بورصة فيتنام، وهي: شركة فين جروب (VIC، HOSE)؛ وشركة فين هومز المساهمة (VHM، HOSE)؛ وشركة فينكوم للتجزئة المساهمة (VRE، HOSE)؛ وشركة مركز فيتنام للمعارض والمؤتمرات المساهمة (VEF، UPCoM). بالإضافة إلى ذلك، تُدرج شركة فين فاست (VFS) التابعة لها في بورصة ناسداك بالولايات المتحدة الأمريكية.

من المتوقع أن ترتفع أسهم شركة REE للمأكولات البحرية وشركة KBC للعقارات بشكل إيجابي

وفقًا لمحفظة الاستثمار للنصف الثاني من نوفمبر 2024 لمحللي TCBS (Techcombank Securities)، تمت إضافة سهمين REE (REE Refrigeration Electrical Engineering، HOSE) وKBC (Kinh Bac Urban Area، HOSE) فجأة لتحل محل CTG (VietinBank، HOSE) و HCM (HCMC Securities، HOSE).

التطورات الأخيرة في أسهم العناصر الأرضية النادرة (الصورة: SSI iBoard)

من المتوقع أن تكون أسهم REE إيجابية بفضل محركين رئيسيين: (1) التحول الهيدرولوجي تدريجيًا إلى مرحلة النينيا، مما يساعد على تحسين الإنتاج وكفاءة التشغيل لقطاع الطاقة الكهرومائية؛ (2) تعافي حجم متأخرات M&E بفضل المشاريع الكبيرة مثل مطار Long Thanh ومعدل الإشغال في مبنى Etown 6 بشكل حاد بعد دخوله حيز التشغيل اعتبارًا من يونيو 2024.

في غضون ذلك، سجلت شركة KBC تحسنًا ملحوظًا في نتائج أعمالها. ففي الربع الثالث من عام 2024، بلغت الإيرادات 950 مليار دونج، أي أكثر من ثلاثة أضعاف عن الفترة نفسها، وبلغت الأرباح بعد الضريبة 196 مليار دونج، بزيادة حادة مقارنة بـ 14 مليار دونج في الفترة نفسها من العام الماضي.

في الوقت نفسه، يتوقع محللو TCBS أن يكون عام 2025 عام نمو إيجابي لشركة KBC حيث من المتوقع الموافقة على مشروع Trang Due 3 للاستثمار في نهاية عام 2024 وبدء البيع في عام 2025. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يستفيد قطاع العقارات في المنطقة الصناعية بشكل كبير من إعادة انتخاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، مما يفتح فرصًا لجذب تدفقات رأس المال الأجنبي المباشر والمشاريع واسعة النطاق.

تعرف على قائمة الأسهم التي "ارتفعت أسعارها" بعد وصول السوق إلى أدنى مستوياته.

قالت شركة آن بينه للأوراق المالية (ABS) إن السوق دخل شهر نوفمبر بمزيد من الأخبار الإيجابية مقارنة بالشهر الماضي.

وفيما يتعلق بالأخبار الدولية، من المتوقع أن يحدث انتخاب السيد ترامب رئيساً للولايات المتحدة العديد من التغييرات الكبرى في السياسة الخارجية الأميركية، كما هدأت بعض النقاط الساخنة للصراع في العالم مثل الشرق الأوسط.

على الصعيد المحلي، تعافى الإنتاج بشكل كبير، وظلت الصادرات ورأس مال الاستثمار الأجنبي المباشر إيجابيين؛ وتسارع نمو الائتمان في حين انخفض سوق سندات الشركات بشكل حاد، مما أدى إلى سندات متأخرة السداد؛ ومن المتوقع أن يستمر زخم النمو إيجابيا في الشهرين المتبقيين من عام 2024؛

لكن الجانب السلبي هو التطورات غير المرغوبة في السوق المالية مع ارتفاع أسعار الفائدة على الودائع مرة أخرى في النصف الأول من شهر نوفمبر/تشرين الثاني، في حين ارتفعت أسعار الصرف مرة أخرى في الأسابيع الثلاثة الماضية.

وبالتالي، ففي الأمد القريب، لا تزال السوق تواجه صعوبات في التدفق النقدي مع استمرار رأس المال الأجنبي في البيع الصافي في سياق ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الحكومة الأميركية من جديد.

ينبغي على المستثمرين الانتباه إلى مجموعات الأسهم التي تستفيد من الاتجاهات الكلية مثل: عقارات المناطق الصناعية، والمنسوجات، والمأكولات البحرية، والتكنولوجيا، والأغذية، وما إلى ذلك. وفي الوقت نفسه، ينبغي عليهم اختيار الأسهم الرائدة ذات الأساسيات الجيدة وآفاق نمو الأرباح، والتي تُظهر قوة أكبر من السوق العام أو الأسهم التي تشكل نمطًا سفليًا.

تقدم ABS قائمة بالأسهم الموصى بها لشهر نوفمبر، بما في ذلك: ELC (تكنولوجيا الاتصالات Elecom، HOSE)، MSH (Song Hong Garment، HOSE)، TCM (Thanh Cong Garment، HOSE)، DTD (Thanh Dat Development، HNX)، LHG (Long Hau، HOSE)، SZC (Sonadezi Chau Duc، HOSE)، VHC (Vinh Hoan، HOSE)، ANV (Nam Viet، HOSE)، BAF (الزراعة BAF، HOSE)، VCG (Vinaconex، HOSE)، DGC (Duc Giang Chemicals، HOSE).

التعليقات والتوصيات

وبحسب السيد نجوين هونغ فات، المستشار في شركة ميراي للأوراق المالية، فمن المرجح أن تستمر المشاعر السلبية هذا الأسبوع، حيث يبلغ مستوى دعم مؤشر VN حوالي 1200 نقطة قبل إنشاء منطقة توازن عندما تكون السيولة قاتمة للغاية.

ويتعرض السوق لضغوط من ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي، كما أن السياسات الاقتصادية للرئيس ترامب من شأنها أن تدفع رأس المال الأجنبي إلى مواصلة البيع الصافي في فيتنام ودول أخرى في المنطقة للاستثمار في الولايات المتحدة.

وعلاوة على ذلك، حدث ضعف التدفق النقدي في السوق وزيادة التمايز وفقاً لنتائج الأعمال بشكل أقوى عندما شهدت بعض مجموعات الصناعة معدلات نمو في الربع الثالث لم تكن كما هو متوقع.

مؤشر VN يلتقي بمنطقة دعم نفسي قوية عند 1200 نقطة

ومع ذلك، من المتوقع أن يشهد الأسبوع الأخير من شهر نوفمبر/تشرين الثاني انتعاشًا يخفف من حدة معنويات السوق في مواجهة خلفية اقتصادية كلية أكثر إشراقًا وقطاعات التصدير التي بدأت تظهر علامات إيجابية من نتائج الأعمال.

وعلى وجه التحديد، سوف ينخفض ​​الضغط على سعر الصرف المحلي تدريجيا مع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي في تعديل أسعار الفائدة قصيرة الأجل على الدولار الأميركي، وسوف تتحسن الموارد المحلية بالدولار الأميركي بفضل: الفائض التجاري، والتحويلات المالية، والاستثمار الأجنبي المباشر المرتفع المصروف.

وبالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تسجل قطاعات التصدير والشحن أداء إيجابيا في نهاية هذا العام وأوائل العام المقبل مع انتقال موجة سلسلة التوريد إلى خارج الصين وزيادة الدول في وارداتها استعدادا لعطلات نهاية العام.

وعلى المدى الطويل، فإن الدعم الذي توفره التعميم 68 والتعديلات على قانون الأوراق المالية لإزالة عقبات "التمويل المسبق" للمستثمرين الأجانب وتلبية شروط ترقية السوق من شأنه أن يساعد في الترحيب بالتدفقات النقدية من صناديق الاستثمار الأجنبية إلى فيتنام.

علّقت شركة SHS للأوراق المالية على أن مؤشر VN-Index كان تحت ضغط بيع قوي مستمر، مما أدى إلى انخفاضه دون مستوى الدعم البالغ 1220 نقطة. ولم تكن السيولة إيجابية للغاية مع زيادة حجم التداول في HOSE، مما أدى إلى تراجع السوق. إضافةً إلى ذلك، كان هناك ضغط بيع صافي من المستثمرين الأجانب. لذلك، على المدى القصير، تتراوح منطقة دعم مؤشر VN-Index بين 1200 و1210 نقاط، وهي أيضًا عتبة نفسية قوية، لذا ينبغي على المستثمرين الانتباه.

ترى شركة إس إس آي للأوراق المالية أن المؤشرات الفنية لا تزال تعكس إشارات سلبية على المدى القصير، وأن نقطة الدعم التالية للمؤشر ستكون حول منطقة 1,210 - 1,211 نقطة.

جدول توزيع الأرباح هذا الأسبوع

وبحسب الإحصائيات، هناك 19 مؤسسة تتمتع بحقوق توزيع الأرباح في الفترة من 18 إلى 22 نوفمبر/تشرين الثاني، منها 18 مؤسسة تدفع نقداً ومؤسسة واحدة تدفع بالأسهم.

أعلى معدل هو 70% وأدنى معدل هو 3%.

1 شركة تدفع بالأسهم:

شركة دوك ثانه لمعالجة الأخشاب (GDT, HOSE)، تاريخ التداول السابق للحقوق هو 19 نوفمبر، السعر هو 10%.

جدول دفع الأرباح النقدية

*تاريخ استحقاق الأرباح: هو تاريخ المعاملة الذي لن يتمتع فيه المشتري، عند إثبات ملكية الأسهم، بالحقوق ذات الصلة مثل الحق في تلقي الأرباح، والحق في شراء أسهم إضافية مصدرة، ولكنه سيظل يتمتع بحق حضور اجتماع المساهمين.

شفرة	أرضية	يوم التعليم	اليوم السابع	حَجم
إتش جي إس	إتش إن إكس	18 نوفمبر	29 نوفمبر	6%
بات	أبكوم	19 نوفمبر	20 ديسمبر	70%
إكس إم بي	أبكوم	19 نوفمبر	2/12	9%
إن دي دبليو	أبكوم	19 نوفمبر	27 نوفمبر	5.6%
جمعية الكشافة البريطانية	أبكوم	19 نوفمبر	24 ديسمبر	10%
إس جيه دي	خرطوم	19 نوفمبر	20 ديسمبر	18%
باي	أبكوم	19 نوفمبر	31 ديسمبر	9%
فيا	أبكوم	19 نوفمبر	20 ديسمبر	50.4%
ماجستير في القانون	أبكوم	19 نوفمبر	20 ديسمبر	4.5%
دي جي سي	خرطوم	19 نوفمبر	20 ديسمبر	30%
جي ام اكس	إتش إن إكس	19 نوفمبر	12 ديسمبر	6%
المجلس الدولي للممرضين	أبكوم	19 نوفمبر	11/12	15%
تيكس	خرطوم	20 نوفمبر	25 ديسمبر	12.5%
م ف س	أبكوم	20 نوفمبر	23 ديسمبر	25%
س ف س	خرطوم	21 نوفمبر	16 ديسمبر	15%
إس جي جي	أبكوم	22 نوفمبر	16 ديسمبر	10%
في إل بي	أبكوم	22 نوفمبر	24 ديسمبر	3%
المجلس الوطني الانتقالي	أبكوم	22 نوفمبر	18 ديسمبر	60%

المصدر: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-18-22-11-vn-index-chiu-ap-luc-manh-tai-vung-ho-tro-1200-diem-20241118084221822.htm