أوائل عام 2024: العالم مستقر، والنمو المحلي يرتفع بشكل كبير

تتجه أسعار الذهب في السوق العالمية إلى التحرك بشكل جانبي مع بداية العام الجديد 2024 في ظل ارتفاع الدولار الأمريكي بنحو 0.8% بعد انخفاضه بنحو 5.6% في آخر شهرين من عام 2023.

في أول دورتين من العام، 2-3 يناير/كانون الثاني، تذبذب سعر الذهب الفوري في السوق الدولية حول عتبة 2055-2070 دولارا أمريكيا للأوقية، أي ما يعادل نحو 61.5-61.8 مليون دونج/تيل، بما في ذلك الضرائب والرسوم.

سجل الدولار الأمريكي ارتفاعًا طفيفًا وسط تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي والطلب القوي من آسيا. وهذا ما يمنع أسعار الذهب العالمية من التقلب كثيراً.

ومع ذلك، في السوق المحلية، شهدت أسعار الذهب تقلبات عنيفة في أول جلستين من العام الجديد.

في جلسة يوم 2 يناير، ارتفع سعر سبائك الذهب SJC بمقدار 4 ملايين دونج/تيل مقارنة بسعر إغلاق الجلسة الأخيرة في عام 2023 إلى أكثر من 77 مليون دونج/تيل، قبل أن يستقر عند 75 مليون دونج/تيل في نهاية اليوم.

وفي جلسة يوم 3 يناير، قفز سعر سبائك الذهب في بورصة SJC في ساعات الصباح المتأخرة إلى 75.5 مليون دونج/تيل، وكان أغلى بنحو 14 مليون دونج/تيل من سعر الذهب العالمي المحول.

وفي وقت سابق، في 26 ديسمبر/كانون الأول، وصل الفارق إلى مستوى قياسي بلغ نحو 18 مليون دونج/تيل.

giavangthegioikitco1.gif
شهدت أسعار الذهب العالمية ارتفاعا حادا في الآونة الأخيرة. (الصورة: كيتكو)

استقر الفارق بين أسعار البيع والشراء في محلات الذهب صباح يوم 3 يناير عند 3 ملايين دونج/تيل.

في نهاية عام 2023، وصل الفارق بين أسعار الشراء والبيع في بعض الأحيان إلى 6 ملايين دونج/تيل، وهو أيضًا فارق غير مسبوق في التاريخ.

وبحسب تقرير باو تين مينه تشاو، ارتفع سعر سبائك الذهب صباح يوم 3 يناير بنحو 500 ألف دونج/تيل بسبب زيادة عدد العملاء الذين اشتروا المزيد، حوالي 55% من المشترين و45% من البائعين في مؤسسات الأعمال التابعة لهذه الوحدة.

على الرغم من أن سعر الذهب العالمي يتحرك بشكل جانبي، إلا أنه من المتوقع أن يرتفع في أي وقت بسبب العديد من العوامل التي يمكن أن تدعم هذا المعدن الثمين بقوة.

في عام 2023، ارتفع سعر الذهب العالمي بشكل مثير للإعجاب بنسبة 13%.

في عام 2024، هناك العديد من العوامل التي قد تدفع أسعار الذهب العالمية إلى الارتفاع، حتى تصل إلى مستوى قياسي غير مسبوق. وفي هذا العام، أشارت العديد من البنوك المركزية إلى اتجاه معاكس في السياسة النقدية، والتحول إلى أسعار فائدة أقل. تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى تقليص التكلفة البديلة لحيازة السبائك الذهبية التي لا تدر فائدة.

وبحسب إشارات السوق من أداة CME FedWatch، تراهن الأسواق حاليا على احتمال بنسبة 86% أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة في مارس/آذار. إذا كان الأمر كذلك، فإن خفض أسعار الفائدة سيأتي في وقت أبكر مما أشار إليه بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي وقت سابق، أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2024، ربما تبدأ في منتصف العام.

هذا الأسبوع، يتركز اهتمام المستثمرين على محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول، والمقرر إصداره في الرابع من يناير/كانون الثاني.

كيتكو جولد.gif
ارتفاع الذهب وانخفاض السلع الأخرى: علامات على الركود الاقتصادي .

من المتوقع أن يصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في عام 2024

في بداية العام الجديد، قال مايك ماكجلونيم، كبير استراتيجيي السلع الأساسية في بلومبرج إنتليجنس، إنه مع استمرار تدهور الظروف الاقتصادية الكلية، من المرجح أن تصل أسعار الذهب إلى مستويات مرتفعة جديدة في عام 2024 وقد تصل حتى إلى 3000 دولار (ما يعادل 89.5 مليون دونج/تيل).

وفي ذلك الوقت، إذا أضفنا الفرق البالغ نحو 15 مليون دونج/تيل، فإن السعر المحلي لسبائك الذهب من SJC سيصل إلى ما يقرب من 105 مليون دونج/تيل.

وأشار ماكجلون إلى أن ظهور الذهب على رأس قائمة الأداء الكلي السنوية لوكالة بلومبرج إنتليجنس بينما يقع مؤشر بلومبرج للسلع الأساسية في القاع يشير إلى أن السوق على المسار الصحيح نحو الركود العالمي.

وقال ماكجلون إن هناك إشارة أخرى على الركود العالمي وهي أن الطاقة في أسفل قائمة الأداء السنوي في قطاع السلع الأساسية وأن المعادن الثمينة في القمة.

ولتبرير إمكانية وصول الذهب إلى 3000 دولار للأوقية بحلول عام 2024، يشير ماكجلون إلى أداء السلعة مقارنة بمؤشر الأسهم الأميركي الواسع ستاندرد آند بورز 500 على مدى العقود الثلاثة والنصف الماضية.

وبناء على ذلك، يظهر الرسم البياني على مدى السنوات الـ35 الماضية أن مؤشر S&P 500 والذهب لديهما القدرة على التقارب عند مستوى 3000. ولن يتعرض الذهب لضغوط صعودية في عام 2024 إلا إذا استمرت أسعار الفائدة في البلدان (بما في ذلك الولايات المتحدة) وأسعار الأسهم في الارتفاع.

مجموعة جولد تشونغ خوانمي كيتكو.gif
العلاقة بين أسعار الذهب ومؤشر الأسهم S&P 500 على مدى العقود الثلاثة الماضية.

ولكن من غير المرجح أن يحدث هذا. أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى انعكاس في سياسته النقدية بعد 11 رفعًا لأسعار الفائدة منذ مارس 2022. وفي الوقت نفسه، وصلت العديد من مؤشرات الأسهم الأمريكية إلى مستويات تاريخية مرتفعة، ومن المرجح أن تتعرض لضغوط هبوطية.

ومع ذلك، فإن أحد العوامل التي قد تعيق الزخم الصعودي للذهب هو حقيقة أن البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم كانت تحد من مشتريات الذهب بعد شرائها بكثافة في الآونة الأخيرة ودفع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية مرتفعة.

لكن الواقع هو أن معظم البنوك المركزية شددت سياستها النقدية حتى الربع الثالث من عام 2023. وهذا يعني أن تأثير هذه الأنشطة سيستمر حتى الربع الثالث من عام 2024. وستظهر الاقتصادات علامات صعوبة حتى سبتمبر 2024، مما يخلق ضغطًا تخفيفيًا قويًا ويؤثر إيجابًا على المعادن الثمينة.

خلال أوقات الأزمات الاقتصادية، غالبًا ما يزيد الدين نسبة إلى الناتج المحلي الإجمالي، وغالبًا ما يستفيد الذهب خلال مثل هذه الأوقات.

وبحسب ماكجلون، من المتوقع أن يتفوق الذهب على معظم السلع الأساسية في عام 2023. وهذه ليست علامة جيدة للاقتصادات.

وهناك علامة أخرى على أن الذهب سيحقق أداء إيجابيا في عام 2024 وهي أن التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب في الربع الرابع من عام 2023 انخفضت مقارنة بالسنوات السابقة.

تاريخيا، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب تدفقات خارجة في الربع الرابع، ولكن من المرجح أن يكون عام 2023 عكس ذلك. ويعود الفضل في ذلك إلى مشتريات البنوك المركزية في العديد من البلدان.

توقع مجلس الذهب العالمي مؤخرا أن التوترات الجيوسياسية المتزايدة في العديد من مناطق العالم واتجاهات الشراء من جانب البنوك المركزية هي اثنان من بين العديد من العوامل التي ستستمر في زيادة الطلب على الذهب في عام 2024.

يتوقع خبراء بنك ANZ أن تصل أسعار الذهب إلى 2200 دولار للأوقية في عام 2024. ويتوقع صندوق WisdomTree أن يصل المعدن النفيس إلى 2300 دولار للأوقية.

سعر الذهب اليوم 3 يناير 2024: ارتفع سعر الذهب في SJC بمقدار 500000 دونج / تايل على الرغم من انخفاض سعر الذهب العالمي. سعر الذهب اليوم 3 يناير 2024، انعكس سعر الذهب العالمي على الانخفاض، بينما ارتفع سعر سبائك الذهب المحلية SJC بمقدار 500000 دونج، ليصل إلى 75.5 مليون دونج/تيل، على الرغم من أنه لا يزال بعيدًا عن الذروة التاريخية المسجلة في نهاية عام 2023.