خفض أسعار الفائدة ومواصلة إزالة الصعوبات التي تواجه قطاع العقارات

[إعلان 1]

انعقد صباح اليوم (14 مارس) مؤتمر لنشر مهام إدارة السياسة النقدية في عام 2024، مع التركيز على إزالة الصعوبات التي تواجه الإنتاج والأعمال، وتعزيز النمو واستقرار الاقتصاد الكلي، برئاسة رئيس الوزراء فام مينه تشينه.

تشمل سلسلة من شركات العقارات والتصنيع الكبرى المدعوة إلى الاجتماع الشركات التالية: Vingroup، Sungroup، Geleximco، FPT، Masan ، TH، Deo Ca، Novaland، Hung Thinh، Savico، Taseco؛ الشركات مثل: Industrial Development Investment، Hanoi Housing and Urban Development Investment؛ الشركات المساهمة مثل: Phat Dat، Hoang Quan Real Estate، IMG Investment، Trung An High-Tech Agriculture، Vinaconex...

تباطؤ نمو الائتمان بسبب ضعف سوق العقارات

وفي كلمته في الاجتماع، قال نائب محافظ بنك الدولة الفيتنامي الدائم داو مينه تو: بحلول نهاية عام 2023، زاد الائتمان في الاقتصاد بأكمله بنسبة 13.78٪ مقارنة بنهاية عام 2022. ونظرًا للعامل الموسمي للعام القمري الجديد وانخفاض قدرة الاقتصاد على امتصاص رأس المال، انخفض الائتمان في الاقتصاد بحلول 29 فبراير 2024 بنسبة 0.72٪ مقارنة بنهاية عام 2023. ومع ذلك، تباطأ معدل الانخفاض في فبراير (-0.05٪) مقارنة بشهر يناير (-0.6٪).

رئيس الوزراء: خفض أسعار الفائدة ومواصلة إزالة الصعوبات أمام العقارات - صورة 1

رئيس الوزراء فام مينه تشينه يتحدث في المؤتمر. الصورة: VGP

وقال نائب المحافظ داو مينه تو إن النمو السلبي للائتمان في أول شهرين من العام كان بسبب عقبات وأسباب موضوعية وذاتية.

لأسباب موضوعية، كالعوامل الموسمية، غالبًا ما يزداد الطلب على رأس المال الائتماني في نهاية العام وقبل تيت، مما يُصعّب النمو السريع للائتمان في الشهرين الأولين من العام؛ إذ إن الطلب وقدرة الاقتصاد على استيعاب رأس المال منخفضة. وقد قلّصت العديد من الشركات عملياتها أو أوقفتها بسبب الضغوط التضخمية، وارتفاع أسعار المواد، ونقص الطلبات، وكثرة عوامل الإنتاج، وارتفاع تكاليف الإنتاج والأعمال، مما أدى إلى عدم الحاجة إلى اقتراض رأس المال؛ إذ يزيد الناس مخصصاتهم ويُخفّضون قروض الإنفاق.

لأسباب ذاتية، يرى بنك الدولة الفيتنامي أن بعض البنوك لا تزال حذرة في منح الائتمان بسبب تزايد الديون المعدومة. ويتم تخفيض بعض الديون القديمة ذات أسعار الفائدة المرتفعة تدريجيًا لدعم الشركات والأفراد في اقتراض رأس المال. ولا تزال إجراءات الإقراض لدى بعض البنوك بطيئة في التحسن، لا سيما أن مدة الموافقة على القروض لا تزال طويلة، كما أن تقييم الأصول المرهونة واتخاذ القرارات بشأنها لا يزالان حذرين للغاية.

لا يزال تطبيق آلية الضمانات غير مرن، ويعتمد بشكل رئيسي على الأصول المرهونة، لا سيما في ظل ركود سوق العقارات. ويفتقر هذا النهج إلى التواصل والتفاعل والمشاركة والتعاون بين العملاء والبنوك في النقاش المباشر وإيجاد حلول للتغلب على صعوبات رأس المال.

أفاد ممثل بنك الدولة بأن الانخفاض الحالي شمل معظم القطاعات والمجالات الاقتصادية. وهناك مجالان شهدا نموًا في الشهرين الأولين من العام، وهما الائتمان في قطاع العقارات، الذي ارتفع بنسبة 0.23% فقط مقارنةً بنهاية عام 2023، والائتمان في قطاع الأوراق المالية، الذي ارتفع بنسبة 2.56% مقارنةً بنهاية عام 2023.

قال السيد داو مينه تو: "عادةً ما يُمثل الائتمان العقاري حوالي 21% من إجمالي الائتمان. ولذلك، فإن الارتفاعات والانخفاضات الكبيرة في الائتمان العقاري غالبًا ما تُؤدي إلى ارتفاع وانخفاض ائتمان النظام بأكمله تبعًا لذلك".

في وقت سابق، خلال المؤتمر الإلكتروني لتعزيز الائتمان المصرفي لعام ٢٠٢٤، أقرّت العديد من البنوك بأن العقارات لا تزال أكبر قنوات امتصاص رأس المال للبنوك التجارية. ومع ذلك، وبسبب صعوبات سوق العقارات، وخاصةً المشاريع التي تواجه مشاكل قانونية ولكنها بطيئة في الحلّ، انخفض مصدر الائتمان لهذه القناة، بما في ذلك الائتمان الاستهلاكي لمشتري المنازل، انخفاضًا حادًا. ويُعد هذا أحد أهم أسباب تباطؤ نمو الائتمان في الآونة الأخيرة. حاليًا، يوجد في البلاد حوالي ١٢٠٠ مشروع عقاري وإسكان تجاري يواجه مشاكل قانونية. وإذا لم تُحلّ هذه المشاكل، فسيكون من الصعب حل إجراءات القروض.

ولذلك، طالبت العديد من البنوك السلطات بإزالة العوائق القانونية أمام المشاريع العقارية على الفور، وخلق الظروف للمستثمرين ومشتري المنازل للحصول على رأس المال الائتماني.

تأمل شركات العقارات في الوصول إلى رأس مال ائتماني منخفض التكلفة

أشار رئيس مجموعة صن، دانج مينه ترونج، إلى أن الحكومة والبنك المركزي يواصلان اتباع سياسات للحفاظ على استقرار الاقتصاد الكلي، وأهمها استقرار أسعار الفائدة على الودائع والإقراض. ثانيًا، تشجيع الاستثمار العام، وخاصةً مشاريع البنية التحتية، وتهيئة الظروف للشركات الكبيرة وذات السمعة الطيبة للمشاركة في المشاريع الوطنية الرئيسية.

أعربت مجموعة صن عن رغبتها في أن تتمكن شركات العقارات من الحصول على مصادر ائتمانية بتكاليف أقل. وأشار ممثل مجموعة صن إلى أن "الفجوة بين قروض البنوك التجارية المساهمة والبنوك التجارية المملوكة للدولة كبيرة جدًا حاليًا (تتراوح بين 4% و5%)، وترغب الشركات في تضييق هذه الفجوة، وإن أمكن، خفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر لتهيئة الظروف المناسبة لتعافيها".

وفي الوقت نفسه، قال السيد كوانج فان فيت كوونج - نائب مدير شركة التنمية الصناعية والاستثمار (بيكاميكس - بينه دونج) إن الصعوبة التي تواجهها العديد من شركات العقارات والتي تواجهها بيكاميكس أيضًا هي أن جميع الخطط وإصدار السندات - وهي المجالات الرئيسية للأعمال وعند تطوير البنية التحتية، تتطلب كمية هائلة من رأس المال.

وفقًا لهذه الشركة، وفي الفترة الحالية، ولجذب الاستثمارات إلى المنطقة الصناعية في ظل الظروف الجديدة للاقتصاد الدائري والاقتصاد الأخضر وانبعاثات الكربون، تعمل بيكامكس على تطوير منظومة للطاقة المتجددة، مستهدفةً بذلك دعم جذب الاستثمارات للمنطقة والبلد بأكمله. وتأمل بيكامكس أن تضع البنوك سياسات جديدة وحزم ائتمانية جديدة تُمكّن الشركات من الاستفادة منها، وأن يكون لديها أساس لبناء وتهيئة الظروف المناسبة لربط أفضل مصادر الائتمان، بما يضمن تطوير هذا المجال الجديد، لأن تطوير الطاقة المتجددة حاليًا لا يتضمن حوافز خاصة تختلف عن اللوائح الحالية.

اقترح بوي كوانغ آنه فو، المدير العام لشركة فات دات للتطوير العقاري المساهمة، ثلاث توصيات. أولًا، مواصلة تطبيق سياسات حزم الائتمان التفضيلية، ودعم تقصير مدة الموافقة، وتهيئة الظروف لمؤسسات الائتمان لصرف القروض وخفض أسعار الفائدة المرتبطة بزيادة فرص الحصول على رأس المال الائتماني؛ ثانيًا، مواصلة تطبيق سياسات تدعم إزالة الإجراءات القانونية المتعلقة بسوق العقارات، بما يضمن توفر الشروط الكافية للمشاريع للتداول في السوق؛ ثالثًا، اقتراح قيام الحكومة بتوجيه وتشكيل فريق عمل مشترك بين الوزارات لدعم المحليات والشركات، وذلك لتذليل الصعوبات بسرعة.

خفض أسعار الفائدة، وإزالة الإجراءات القانونية

وبحسب وزارة البناء، فقد أزالت مدينتا هانوي وهوشي منه العوائق أمام 35-40% من مشاريع العقارات التي تواجه صعوبات، لكن لا تزال هناك مئات المشاريع في هاتين المدينتين والمناطق تنتظر إزالة الصعوبات.

على وجه التحديد، تتصدر هانوي قائمة المشاريع بـ 246 مشروعًا، ومدينة هو تشي منه بـ 143 مشروعًا، وكان ثو بـ 34 مشروعًا، وبينه دينه بـ 16 مشروعًا، وهاي فونغ بـ 4 مشاريع. وقد طلبت وزارة البناء مؤخرًا من المحليات تسريع إزالة العوائق وتقديم تقرير إلى فريق عمل رئيس الوزراء قبل 30 يونيو/حزيران.

في الوقت نفسه، يحتاج بنك الدولة إلى إيجاد حلول لتعزيز الإقراض الائتماني لشركات العقارات. وبالنسبة لشركات العقارات، ترى وزارة الإنشاءات ضرورة مواصلة تعديل قطاعات وأسعار العقارات لخلق تدفقات رأس المال. ويتعين على المستثمرين إعادة هيكلة مصادر رأس المال لإتمام كل مشروع، وتجنب الاستثمارات المتفرقة وغير المكتملة.

وباعتبار أن هدف الصرف البالغ نحو 2 تريليون دونج هذا العام، أي ما يعادل 15% من نمو الائتمان في الصناعة، يشكل ضغطا كبيرا، أكد رئيس الوزراء فام مينه تشينه أن الصناعة المصرفية بحاجة إلى تعزيز الائتمان لتجنب ظاهرة امتلاك البنوك لأموال فائضة بينما الشركات متعطشة لرأس المال.

بالإضافة إلى إنجازات القطاع المصرفي، أشار رئيس الوزراء إلى النواقص والقيود والصعوبات والتحديات. فإعادة هيكلة مصادر فوائد القروض وسياسات فوائدها غير مناسبة ولا تتناسب مع مساحة ونطاق السياسة النقدية.

لم يكن نمو الائتمان في الشهرين الأولين من العام مرتفعًا، على الرغم من أن حجم الأموال المودعة في مؤسسات الائتمان كان كبيرًا جدًا (حاليًا أكثر من 13.6 مليون مليار دونج مقارنة بـ 13.8 مليون مليار في نهاية عام 2023).

رغم انخفاض سعر فائدة الإقراض، إلا أنه لا يتناسب مع انخفاض سعر فائدة التعبئة؛ إذ لا يزال سعر فائدة الإقراض للقروض الحالية مرتفعًا. وتشير العديد من الشركات إلى أن الحصول على الائتمان لا يزال صعبًا، وأن سعر فائدة الإقراض لا يزال مرتفعًا.

تتزايد الديون المعدومة وتنطوي على مخاطر محتملة. تُظهر بعض الحالات، مثل حالة بنك SCB، ضرورة تشديد الرقابة وفعاليتها. لم تُلبِّ نتائج تطبيق بعض برامج الائتمان التفضيلي التوقعات (مثل حزمة بقيمة 120,000 مليار دونج لبناء مساكن اجتماعية).

وقد لخص رئيس الوزراء التوجه والإدارة في ثلاث عبارات: "5 زيادات، 5 تخفيضات، 5 تسريعات، اختراقات". وتشمل الزيادات الخمس: زيادة فرص الحصول على الائتمان وامتصاصه، وخاصة للشركات الصغيرة والمتوسطة، ومحركات النمو التقليدية ومحركات النمو الجديدة؛ وزيادة إزالة العوائق القانونية وجودة الائتمان؛ وتعزيز التنسيق الوثيق والفعال بين الدولة والبنوك والشركات والقدرة الإدارية والتشغيلية للبنوك والسوق المالية؛ وزيادة الدعاية والشفافية في أسعار الفائدة للتعبئة والإقراض ومكافحة الائتمان غير الرسمي؛ وتعزيز الرقابة والتفتيش والوقاية من المخاطر، ومكافحة الفساد والسلبية.

تتضمن التخفيضات الخمسة ما يلي: خفض أسعار الفائدة على القروض؛ خفض تكاليف المعاملات والتشغيل؛ خفض الإجراءات الإدارية؛ خفض الإزعاج والمضايقة؛ خفض السلبية ومصالح المجموعة و"الساحات الخلفية"...

وتشمل 5 تسارعات واختراقات: التسارع والاختراق في التحول الرقمي؛ التسارع والاختراق في جودة الخدمة؛ التسارع والاختراق في جودة الموارد البشرية؛ التسارع والاختراق في البنية التحتية المصرفية؛ التسارع والاختراق في خدمة الإنتاج والأعمال التجارية، وخلق فرص العمل وسبل العيش للناس، والمساهمة في النمو الاقتصادي.

وشدد رئيس الوزراء على تعزيز المسؤولية الاجتماعية وأخلاقيات العمل لمؤسسات الائتمان، ومشاركة ودعم الأفراد والشركات وفقا لوجهات نظر "المنافع المتناغمة والمخاطر المشتركة" و"الفوز المتبادل".

تطبيق حلول حازمة لزيادة نمو الائتمان. مواصلة تطبيق سياسة إعادة هيكلة شروط سداد الديون، والحفاظ على مجموعة الديون لضمان الامتثال للأنظمة، والمراقبة الدقيقة، وضمان السلامة، ومنع ووقف الاستغلال الهادف إلى الربح.

مواصلة خفض التكاليف، والسعي إلى خفض أسعار الفائدة على القروض؛ وتنفيذ إعلان متوسط أسعار الفائدة على القروض بشكل صارم حتى تتمكن الشركات والأفراد من اختيار البنوك بسهولة لاقتراض رأس المال.

مراقبة الوضع العالمي والمحلي عن كثب لإدارة السياسة النقدية بشكل استباقي ومرن وسريع وفعال، وخاصة إدارة أسعار الفائدة وأسعار الصرف بشكل متناغم ومعقول.

فيما يتعلق بالوزارات والهيئات المعنية، كلف رئيس الوزراء وزارة المالية بمواصلة تطبيق السياسات المالية بالتنسيق الوثيق والمتناغم مع السياسات النقدية. ومراجعة واستكمال اللوائح المتعلقة بالأوراق المالية وسندات الشركات، وتطوير سوق الأوراق المالية ليصبح قناة فعّالة لتعبئة رأس المال على المدى الطويل للشركات.

تُحيل وزارة الإنشاءات، على وجه السرعة، إلى الحكومة مراسيم توجيهية لقانون الإسكان، وقانون العقارات، وتعميمات توجيهية؛ بهدف تقليص مستويات الوساطة، وتعزيز اللامركزية، وتفويض الصلاحيات. تُحيل وزارة الموارد الطبيعية والبيئة، على وجه السرعة، إلى الجهات المختصة لإصدارها، وتُصدر وثائق توجيهية لتنفيذ قانون الأراضي؛ وتقترح تعديلات على قانون المعادن، وخاصةً اللوائح المتعلقة بإجراءات مناجم مواد البناء المشتركة.

وتواصل الوزارات والقطاعات والمحليات تعزيز تنفيذ الحلول الرامية إلى تحسين بيئة الأعمال وتبسيط عمليات الاستثمار والإجراءات الإدارية لتسهيل أنشطة الاستثمار والأعمال للأفراد والشركات.

انطلاقًا من مبدأ "للجبال الشاهقة دروبٌ للصعود، وللطرق الخطرة دروبٌ للمشي"؛ "النار تختبر الذهب، والمصاعب تختبر القوة"، يأمل رئيس الوزراء ويؤمن بأن الجهات المعنية ستواصل تعزيز النتائج المحققة، وتذليل الصعوبات والتحديات، والتكاتف والتآزر، والسعي الدائم لتحقيق الأهداف والمهام المرسومة على أكمل وجه.

الخطوط الجوية الفيتنامية شركة طيران رئيسية، لذا فإن تغيير سعر الصرف بنسبة 1% سيكلفنا 300 مليار دونج فيتنامي، وإذا ارتفع إلى 5%، فسترتفع تكاليفنا السنوية إلى 1500 مليار دونج فيتنامي. وتسعى الخطوط الجوية الفيتنامية جاهدةً إلى استقرار سعر الصرف عند أدنى مستوى ممكن. وفي الوقت نفسه، توصي أيضًا بنك الدولة بتوجيه البنوك لزيادة الحد الائتماني للخطوط الجوية الفيتنامية. (رئيس مجلس إدارة الخطوط الجوية الفيتنامية، دانج نغوك هوا)

لم تُصرف حزمة الائتمان البالغة 120 ألف مليار دونج سوى 680 مليار دونج، وهو مبلغ ضئيل للغاية. لذلك، من الضروري مواصلة تصميم حزمة ائتمان تفضيلية بقيمة 110 آلاف مليار دونج لتنفيذ سياسة الإسكان الاجتماعي، بفائدة تفضيلية على القروض تتراوح بين 4.8% و5% سنويًا، ولمدة أقصاها 25 عامًا. (رئيس جمعية العقارات في مدينة هو تشي منه، لي هوانغ تشاو)

[إعلان 2]
مصدر