انخفاض أسعار الفائدة على الادخار إلى أدنى مستوياتها التاريخية

[إعلان 1]

سعر الفائدة الأساسي

بعد حصولها للتو على مكافأة نهاية العام بقيمة 50 مليون دونج، فتحت السيدة نجوين ها (مقاطعة نها بي، مدينة هوشي منه) تطبيقًا لبنك التوفير عبر الإنترنت، وصُدمت عندما وجدت أن معدل الفائدة لمدة شهر واحد كان 2٪ فقط في السنة. وقالت إنه في مثل هذا الوقت من العام الماضي، كان معدل الفائدة على الادخار الشهري 6% سنويا، أي أعلى بثلاث مرات من المعدل الحالي. "نظرًا لأن سعر الفائدة كان منخفضًا للغاية، فقد قمت بزيادة مدة الإيداع إلى 12 شهرًا، ولكن كان فقط 5% سنويًا، أي نصف المعدل مقارنة بـ

Lãi tiết kiệm xuống thấp nhất lịch sử- Ảnh 1. — يخفض بنك فيتكوم أسعار الفائدة على الادخار إلى أدنى مستوى لها وهو 1.7% سنويًا

قبل عام، أعربت السيدة نجوين ها عن أسفها. وبالنظر إلى هذا الوقت من العام الماضي، خصصت البنوك ودائع لأجل ١٢ شهرًا بأسعار فائدة تتراوح بين ٩٪ و٩.٥٪ سنويًا، حتى أن بعض البنوك رفعت أسعار الفائدة إلى ١١٪ و١٢٪ سنويًا. مع إيداع مليار دونج في البنك، يكون سعر الفائدة ١٠٪ سنويًا، ويحصل المودع على ١٠٠ مليون دونج كفائدة. ومع سعر الفائدة الحالي البالغ ٥٪ سنويًا، يحصل المودع على ٥٠ مليون دونج فقط كفائدة. وقالت السيدة ها إن هذا يُحزن المودعين.

انخفضت أسعار الفائدة على الادخار إلى أدنى مستوياتها التاريخية، أقل من 2٪ سنويًا

ومن الواضح أن سوق أسعار الفائدة ينعكس اتجاهه. بدلاً من التسابق لزيادة أسعار الفائدة على الادخار مثلما كان الحال قبل عام، تواصل البنوك خفض أسعار الفائدة على الودائع. وفي الآونة الأخيرة، خفضت أربعة بنوك تجارية مملوكة للدولة، والتي تمثل ما يقرب من نصف حصة سوق تعبئة رأس المال في النظام بأكمله، أسعار الفائدة على ودائعها إلى مستويات منخفضة. يعد بنك فيتكوم بنك رائدًا في خفض أسعار الفائدة على المدخرات إلى 1.7% سنويًا لمدة تتراوح من شهر إلى شهرين، كما خفضت البنوك الثلاثة المتبقية، وهي بنك BIDV، وبنك VietinBank، وبنك Agribank ، أسعار الفائدة أيضًا إلى 1.8-1.9% سنويًا. قامت هذه البنوك بتخفيض أسعار الفائدة لمدة تتراوح بين 3 و5 أشهر إلى 2-2.2% سنويا؛ 6 - 11 شهرًا متبقية 3 - 3.2٪ / سنة؛ من 12 شهرًا أو أكثر من 4.7 - 5.3٪ / سنة.

وبعد ذلك مباشرة، أصبح البنك تحت سيطرة خاصة، كما قام بنك SCB بخفض سعر الفائدة على الودائع بشكل كبير إلى نفس مستوى سعر الفائدة على الودائع في بنك Vietcombank. أقل سعر فائدة هو 1.7% سنويًا لمدة 1-2 شهر، وأعلى سعر فائدة هو 4.7% سنويًا لمدة 12 شهرًا أو أكثر. كما استجابت سلسلة من البنوك التجارية المساهمة مثل Techcombank، وLPBank ، وMSB، وVietABank... بالإجماع، حيث خفضت أسعار الفائدة على الودائع في الأيام الأولى من العام. خلال أول أسبوعين فقط من العام الجديد، قام أكثر من 10 بنوك بخفض أسعار الفائدة على الادخار. بحلول هذا الوقت، اختفى معدل الفائدة البالغ 6% سنويا تقريبا. وبالمقارنة بالعام الماضي، أصبحت أسعار الفائدة على الادخار الآن نصفها فقط، وبالنسبة للمدة التي تقل عن 6 أشهر، أصبحت في بعض الأحيان 1/3 فقط.

وفي سوق ما بين البنوك، واصلت أسعار الفائدة بين البنوك الانخفاض إلى مستويات منخفضة تاريخية. انخفض متوسط سعر الفائدة بين البنوك في 16 يناير لليلة واحدة إلى 0.15% سنويا، وأسبوع واحد إلى 0.29% سنويا، وأسبوعين إلى 0.49% سنويا، وشهر واحد إلى 1.06% سنويا، وثلاثة أشهر إلى 2.98% سنويا، وستة أشهر إلى 4.11% سنويا...؛ إن أسعار الفائدة على معاملات البنوك في سوق ما بين البنوك أقل حتى من أسعار الفائدة التي يتم تحصيلها من الأفراد. وهذا يدل على أن السيولة لدى البنوك وفيرة للغاية.

على الرغم من أن أسعار الفائدة على الادخار تواصل الانخفاض، فإن حجم الأموال المودعة في النظام المصرفي لا يزال يتزايد. وفقًا لبنك الدولة الفيتنامي، قام نظام المؤسسات الائتمانية بتعبئة 1.7 مليون مليار دونج إضافية، ليصل إلى 13.5 مليون مليار دونج، بزيادة 13.2% مقارنة بنهاية عام 2022. وهذا هو العام الذي شهد أعلى نمو في التعبئة في التاريخ. وتظهر بيانات من فرع بنك الدولة الفيتنامي في مدينة هوشي منه أنه على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة على الدولار الفيتنامي بشكل مستمر، فقد زادت الودائع بنسبة 10.75%، لتمثل 92% من إجمالي الودائع. وانخفضت تعبئة العملات الأجنبية لمؤسسات الائتمان بشكل حاد بنسبة 19.7%، لتمثل 8% من إجمالي التعبئة. في عام 2023، بلغ نمو تعبئة المؤسسات الائتمانية 7.68% مقارنة بنهاية العام الماضي.

لا تزال أسعار الفائدة على الادخار إيجابية

وعلق الخبير الاقتصادي دينه ذي هيين بأن معدل الفائدة في البنوك الأربعة المملوكة للدولة يبلغ حوالي 5% سنويا، وأن معدل الفائدة في البنوك المساهمة يتراوح بين 5-6% سنويا، وهو معدل معقول في السياق الحالي. لكن بحسب قوله فإن أسعار الفائدة على الادخار في الفترة المقبلة ستكون صعبة ولا ينبغي تخفيضها أكثر.

"يُعد معدل الفائدة هذا إيجابيًا مقارنةً بالتضخم المتوقع، كما يُسهم في استقرار معدل فائدة الإقراض عند مستوى يتراوح بين 7% و9% سنويًا، وهو معدل مستقر. لا تزال الشركات والأفراد يرغبون في خفض معدل فائدة الإقراض، ولكن في حال حدوث ذلك، سيؤدي ذلك إلى تيسير الإقراض. يجب على الشركات أيضًا مراعاة كيفية الاقتراض بفعالية، وتجنب الاقتراض ثم الاستثمار بشكل غير معقول. وقد حدث هذا في السنوات التي شهدت انخفاضًا في معدلات فائدة الإقراض"، حذّر السيد هين، قائلًا إنه في عام 2024، لن يكون هناك سبب لانخفاض أسعار الفائدة أكثر، لأن الاقتصاد سيتعافى تدريجيًا بشكل أفضل، وبالتالي سيزداد الطلب على رأس المال. وتحتاج البنوك أيضًا إلى تعبئة رأس المال لتلبية احتياجات الائتمان للمؤسسات والأفراد.

توقع السيد هين أن يبقى سعر فائدة التعبئة عند 5% سنويًا، متوقعًا أن يدعم هذا المستوى لمدة 5 سنوات النمو الاقتصادي. ومع هذا السعر، ستعود قناة السندات إلى جاذبيتها عندما يبلغ سعر فائدتها 8-9% سنويًا، نظرًا لارتفاعه بنحو 30% عن سعر فائدة الادخار. ستكون قناتا الادخار والسندات ثقلًا موازنًا، لكن السندات ليست بالضرورة أكثر جاذبية من قناة الادخار نظرًا لارتفاع مستوى المخاطرة.

نظرة سريعة 20H 20.1: أسعار الفائدة على الادخار تنخفض إلى أدنى مستوى تاريخي

ومن المنطقي أن نتوقع أن يظل سعر الفائدة على الودائع عند مستوى 5% سنويا. هذا المستوى، إذا استمر لمدة خمس سنوات، من شأنه أن يدعم النمو الاقتصادي. مع تحريك أسعار الفائدة هذه، ستصبح قناة السندات جذابة مرة أخرى عندما يكون سعر الفائدة من 8 - 9% سنويا، لأنه أعلى بنحو 30% من سعر فائدة الادخار. وسوف يتم موازنة القناتين المتمثلتين في الادخار والسندات، ولكن السندات ليست بالضرورة أكثر جاذبية من قنوات الادخار بسبب المستوى الأعلى من المخاطر.

الخبير الاقتصادي دينه ذا هين

وقال الأستاذ المشارك الدكتور نجوين هو هوان (جامعة مدينة هوشي منه للاقتصاد) إن هدف السيطرة على التضخم في عام 2024 هو حوالي 4 - 4.5٪ في المتوسط، وبالتالي فإن سعر الفائدة الحالي للبنوك أعلى من 5٪ سنويًا، وهو ما لا يزال إيجابيًا. في السنوات السابقة، كانت هناك ظاهرة أسعار الفائدة الحقيقية السلبية عندما يكون التضخم مرتفعا. لكن قنوات الاستثمار ليست جذابة، ويزداد الخوف من المخاطرة، لذا لا يزال المال يبحث عن ملجأ في المدخرات.

ورغم أنه من المتوقع أن ينخفض سعر الفائدة على الادخار في عام 2024 بشكل طفيف وليس بقوة ما كان عليه في عام 2023، قال السيد نجوين هو هوان أيضًا إنه من غير المتوقع أن يكون سعر الفائدة 0٪. معدل الفائدة الحالي على الادخار هو 1.7% محسوبًا على مدى 12 شهرًا، ثم تكون الفائدة الشهرية 0.14%. وفي ظل تمتع البنوك بوفرة من السيولة، فإن الأموال الزائدة التي تم تعبئتها لا يمكن إقراضها، وبالتالي فإن البنوك سوف تحد من تعبئة رأس المال. وهذا يؤدي إلى خطر انخفاض أسعار الفائدة إلى ما يقرب من 0% في الأمد القريب. وعلق السيد هوان قائلاً: "إذا لم يسحب بنك الدولة الأموال، فإن احتمال انخفاض أسعار الفائدة على الادخار أمر لا مفر منه".

من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة في عام 2024

وفقًا لنتائج مسح اتجاهات الأعمال في الربع الأول من عام 2024 الذي أعلنته إدارة التنبؤ والإحصاء في بنك الدولة الفيتنامي، فقد تستمر أسعار الفائدة على الودائع والإقراض في الانخفاض بشكل طفيف، مع انخفاض متوقع متوسط يتراوح بين 0.3 - 0.4٪ في الربع الأول من عام 2024 وانخفاض بنسبة 0.2٪ في عام 2024 بأكمله. ومن المتوقع أن يزيد تعبئة رأس المال في النظام المصرفي بأكمله بمعدل 2.6٪ في المتوسط في الربع الأول من عام 2024 ويزيد بنسبة 12.1٪ في عام 2024، وهو ما يعادل المستوى المتوقع في المسح السابق. من المتوقع أن يرتفع الائتمان المستحق للنظام المصرفي بنسبة 4.4% في الربع الأول من عام 2024 وبنسبة 14.2% في عام 2024، بزيادة قدرها 0.4% مقارنة بتوقعات 13.8% في الاستطلاع السابق. ارتفعت مخاطر العملاء التي قامت البنوك بتقييمها في الربع الأول مقارنة بالربع السابق، لكن معدل النمو يتباطأ وقد ينخفض في عام 2024.

[إعلان 2]
رابط المصدر