انخفضت معدلات الفائدة على المدخرات إلى أدنى مستوى لها في التاريخ.

أسعار الفائدة تصل إلى أدنى مستوياتها.

بعد حصولها على مكافأة نهاية العام البالغة 50 مليون دونغ فيتنامي، صُدمت السيدة نغوين ها (من مقاطعة نها بي، مدينة هو تشي منه) عندما وجدت أن معدل الفائدة الشهري قد انخفض إلى 2% فقط سنويًا عند فتحها تطبيق التوفير الإلكتروني الخاص ببنكها. وأشارت إلى أنه في مثل هذا الوقت من العام الماضي، كان معدل الفائدة الشهري على المدخرات 6% سنويًا، أي ثلاثة أضعاف المعدل الحالي. وقالت: "عندما رأيت معدل الفائدة منخفضًا جدًا، مددت فترة إيداعي إلى 12 شهرًا، لكنه ظل 5% فقط سنويًا، أي نصف المعدل السابق".

Lãi tiết kiệm xuống thấp nhất lịch sử- Ảnh 1. — خفض بنك فيتكوم معدلات الفائدة على المدخرات إلى أدنى مستوى لها وهو 1.7% سنوياً.

"قبل عام"، قالت السيدة نغوين ها بحسرة. بالنظر إلى الوراء، في مثل هذا الوقت من العام الماضي، كانت البنوك تقدم ودائع لمدة 12 شهرًا بفائدة تتراوح بين 9 و9.5% سنويًا، بل إن بعض البنوك رفعت الفائدة إلى 11-12% سنويًا. فعند إيداع مليار دونغ فيتنامي في أحد البنوك بفائدة 10% سنويًا، كان المودعون يحصلون على 100 مليون دونغ فيتنامي كفائدة. أما الآن، ومع معدل الفائدة الحالي البالغ 5% سنويًا، فلا يحصل المودعون إلا على 50 مليون دونغ فيتنامي فقط. وأضافت السيدة ها: "هذا أمرٌ مُحبطٌ للغاية للمودعين".

انخفضت معدلات الفائدة على المدخرات إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق، حيث أصبحت أقل من 2% سنوياً.

من الواضح أن سوق أسعار الفائدة يشهد تحولاً. فبدلاً من التنافس على رفع أسعار الفائدة على المدخرات كما كان الحال قبل عام، تُواصل البنوك خفض أسعار الفائدة على الودائع. ومؤخراً، خفضت أربعة بنوك تجارية مملوكة للدولة، والتي تستحوذ على ما يقارب نصف حصة سوق الودائع في النظام المصرفي ككل، أسعار الفائدة على الودائع إلى مستويات متدنية. وكان بنك فيتكومبانك رائداً في هذا الخفض، حيث خفض أسعار الفائدة على المدخرات إلى 1.7% سنوياً لفترات تتراوح بين شهر وشهرين، بينما خفضت البنوك الثلاثة الأخرى، وهي بنك BIDV وبنك فيتينبانك وبنك أغريبانك ، أسعار الفائدة أيضاً إلى ما بين 1.8% و1.9% سنوياً. كما خفضت هذه البنوك أسعار الفائدة لفترات تتراوح بين 3 و5 أشهر إلى ما بين 2% و2.2% سنوياً؛ ولمدد تتراوح بين 6 و11 شهراً إلى ما بين 3% و3.2% سنوياً؛ ولمدد 12 شهراً فأكثر إلى ما بين 4.7% و5.3% سنوياً.

بعد ذلك بوقت قصير، قام بنك SCB، الخاضع لإشراف خاص، بتخفيض أسعار الفائدة على ودائعه بشكل ملحوظ لتتماشى مع أسعار بنك فيتكومبانك. بلغ أدنى معدل فائدة 1.7% سنويًا لفترات تتراوح بين شهر وشهرين، بينما بلغ أعلى معدل فائدة 4.7% سنويًا لفترات 12 شهرًا أو أكثر. وحذت حذوه مجموعة من البنوك التجارية المساهمة الأخرى، مثل تيكومبانك، وLPBank ، وMSB، وفيتابانك، وغيرها، حيث خفضت أسعار الفائدة على ودائعها في بداية العام. وفي غضون الأسبوعين الأولين فقط من العام الجديد، خفّضت أكثر من 10 بنوك أسعار الفائدة على مدخراتها. وبحلول ذلك الوقت، اختفى معدل الفائدة على الودائع البالغ 6% سنويًا تقريبًا. مقارنةً بالعام الماضي، انخفضت أسعار الفائدة على المدخرات إلى النصف فقط، وفي بعض الأحيان إلى الثلث فقط لفترات تقل عن 6 أشهر.

في سوق ما بين البنوك، استمرت أسعار الفائدة على المعاملات المصرفية في الانخفاض إلى مستويات تاريخية متدنية. ففي 16 يناير، انخفض متوسط سعر الفائدة بين البنوك للودائع لليلة واحدة إلى 0.15% سنويًا، وللأسبوع إلى 0.29% سنويًا، وللأسبوعين إلى 0.49% سنويًا، وللشهر إلى 1.06% سنويًا، وللثلاثة أشهر إلى 2.98% سنويًا، وللستة أشهر إلى 4.11% سنويًا...؛ بل إن أسعار الفائدة على المعاملات المصرفية كانت أقل من أسعار الفائدة على ودائع الأفراد. وهذا يدل على وفرة السيولة لدى البنوك.

على الرغم من الانخفاض المستمر في أسعار الفائدة على المدخرات، فإن الودائع في النظام المصرفي تشهد نموًا متواصلًا. ووفقًا لبنك الدولة الفيتنامي، فقد حشدت المؤسسات الائتمانية 1.7 تريليون دونغ فيتنامي إضافية، ليصل إجمالي الودائع إلى 13.5 تريليون دونغ، بزيادة قدرها 13.2% مقارنة بنهاية عام 2022. ويُعد هذا أعلى معدل نمو للودائع في التاريخ. وتشير بيانات فرع بنك الدولة الفيتنامي في مدينة هو تشي منه إلى أنه على الرغم من الانخفاض المستمر في أسعار الفائدة على الدونغ الفيتنامي، فقد زادت الودائع بنسبة 10.75%، لتشكل 92% من إجمالي الودائع. في المقابل، انخفضت ودائع العملات الأجنبية انخفاضًا حادًا بنسبة 19.7%، لتشكل 8% من إجمالي الودائع. ومن المتوقع أن يبلغ نمو ودائع المؤسسات الائتمانية في عام 2023 نسبة 7.68% مقارنة بنهاية العام السابق.

لا تزال معدلات الفائدة على المدخرات إيجابية بالقيمة الحقيقية.

علّق الخبير الاقتصادي دينه ثي هين قائلاً إنّ أسعار الفائدة التي تقدمها البنوك الحكومية الأربعة، والتي تبلغ حوالي 5% سنوياً، والبنوك المساهمة، والتي تتراوح بين 5 و6% سنوياً، تُعدّ معقولة في ظل الظروف الراهنة. ومع ذلك، يرى أنّه من غير المرجح أن تنخفض أسعار الفائدة على المدخرات أكثر من ذلك في المستقبل القريب، ولا ينبغي تخفيضها أكثر من ذلك.

"إن معدل الفائدة على الودائع الحالي إيجابي بالفعل من حيث القيمة الحقيقية مقارنةً بالتضخم المتوقع، ويساعد في الحفاظ على معدلات الفائدة على القروض عند حوالي 7-9% سنويًا، وهو معدل مستقر. لا تزال الشركات والأفراد يرغبون في انخفاض معدلات الفائدة على القروض، ولكن إذا حدث ذلك، فسيسهل الإقراض. يجب على الشركات أيضًا التفكير في الاقتراض بفعالية وعدم الاستثمار بشكل غير عقلاني. وقد حدث هذا في السنوات التي شهدت انخفاضًا في معدلات الفائدة على القروض"، هذا ما حذر منه السيد هين، مضيفًا أنه في عام 2024، لا يوجد سبب لانخفاض معدلات الفائدة أكثر من ذلك لأن الاقتصاد سيتعافى تدريجيًا بشكل أفضل، وسيزداد الطلب على رأس المال تبعًا لذلك. كما تحتاج البنوك إلى حشد رأس المال لتلبية الاحتياجات الائتمانية للمؤسسات والأفراد.

توقع السيد هين أن "يبقى معدل الفائدة على الودائع عند 5% سنوياً، وهو توقع معقول؛ فالحفاظ على هذا المستوى لمدة خمس سنوات سيدعم النمو الاقتصادي. ومع هذه المعدلات، سيعود سوق السندات جذاباً مجدداً بمعدلات فائدة تتراوح بين 8 و9% سنوياً، إذ يزيد بنحو 30% عن معدلات الفائدة على المدخرات. وسيعمل كل من المدخرات والسندات على تحقيق التوازن، لكن السندات ليست بالضرورة أكثر جاذبية من المدخرات نظراً لارتفاع مستوى مخاطرها".

نظرة سريعة 20:00 20.1: انخفاض أسعار الفائدة على المدخرات إلى مستوى تاريخي منخفض.

يُعدّ توقع بقاء أسعار الفائدة على الودائع عند 5% سنويًا أمرًا منطقيًا؛ إذ سيساهم الحفاظ على هذا المستوى لمدة خمس سنوات في دعم النمو الاقتصادي. ومع هذه الأسعار، ستعود سوق السندات إلى جاذبيتها بأسعار فائدة تتراوح بين 8 و9% سنويًا، كونها أعلى بنحو 30% من أسعار الفائدة على المدخرات. وسيعمل كل من المدخرات والسندات على تحقيق توازن بينهما، إلا أن السندات ليست بالضرورة أكثر جاذبية من المدخرات نظرًا لارتفاع مستوى مخاطرها.

الخبير الاقتصادي دينه ثي هين

مع استهداف معدل تضخم يتراوح بين 4 و4.5% في عام 2024، فإن أسعار الفائدة الحالية على الودائع المصرفية، والتي تتجاوز 5% سنويًا، لا تزال إيجابية بالقيمة الحقيقية، وفقًا للأستاذ المشارك الدكتور نغوين هو هوان (جامعة هو تشي منه للاقتصاد). في السنوات السابقة، سُجلت حالات انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية إلى ما دون الصفر عندما كان التضخم مرتفعًا. ومع ذلك، فإن قنوات الاستثمار غير جذابة، ويتزايد النفور من المخاطرة، لذا لا تزال الأموال تلجأ إلى حسابات التوفير.

على الرغم من أن التوقعات تشير إلى انخفاض طفيف في أسعار الفائدة على المدخرات عام 2024، ليس بالحدة التي شهدها عام 2023، إلا أن السيد نغوين هو هوان يرى أيضاً أنه من غير المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة إلى الصفر. يبلغ معدل الفائدة الحالي على المدخرات 1.7% على مدى 12 شهراً، أي ما يعادل 0.14% شهرياً. ونظراً لوفرة السيولة لدى البنوك ووجود ودائع فائضة لا يمكن إقراضها، فإنها ستلجأ إلى تقييد تعبئة رؤوس الأموال. وهذا بدوره يزيد من خطر انخفاض أسعار الفائدة إلى ما يقارب الصفر على المدى القريب. وعلق السيد هوان قائلاً: "إذا لم يسحب بنك الدولة الفيتنامي الأموال من التداول، فإن انخفاض أسعار الفائدة على المدخرات أمر لا مفر منه".

من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة في عام 2024.

وفقًا لنتائج مسح اتجاهات الأعمال للربع الأول من عام 2024، الصادر عن إدارة التنبؤات والإحصاءات في بنك الدولة الفيتنامي، من المتوقع أن تستمر أسعار الفائدة على الودائع والقروض في الانخفاض الطفيف، بمتوسط انخفاض متوقع يتراوح بين 0.3% و0.4% في الربع الأول من عام 2024، و0.2% لكامل عام 2024. ومن المتوقع أن يرتفع معدل تعبئة رأس المال في النظام المصرفي ككل بنسبة 2.6% في المتوسط في الربع الأول من عام 2024، و12.1% في عام 2024، وهو ما يتماشى مع التوقعات الواردة في المسح السابق. كما يُتوقع أن يرتفع إجمالي الائتمان القائم في النظام المصرفي بنسبة 4.4% في الربع الأول من عام 2024، و14.2% في عام 2024، أي بزيادة قدرها 0.4% مقارنةً بتوقعات المسح السابق البالغة 13.8%. وقد قيّمت البنوك مخاطر العملاء في الربع الأول بأنها لا تزال في ازدياد مقارنةً بالربع السابق، إلا أن معدل الزيادة يتباطأ، وقد ينخفض في عام 2024.

رابط المصدر