انخفاض أسعار الفائدة على الادخار إلى أدنى مستوياتها التاريخية

سعر الفائدة الأساسي

بعد حصولها على مكافأة نهاية العام البالغة 50 مليون دونج، فتحت السيدة نجوين ها (من مقاطعة نها بي، مدينة هو تشي منه) تطبيقًا إلكترونيًا لبنك الادخار، وفوجئت بأن معدل الفائدة الشهري كان 2% فقط سنويًا. وقالت إنه في مثل هذا الوقت من العام الماضي، كان معدل الفائدة الشهري 6% سنويًا، أي أعلى بثلاث مرات من المعدل الحالي. وأضافت: "نظرًا لانخفاض معدل الفائدة، رفعتُ مدة الإيداع إلى 12 شهرًا، لكنها لم تتجاوز 5% سنويًا، أي نصف ما كانت عليه".

يخفض بنك فيتكوم أسعار الفائدة على الادخار إلى أدنى مستوى لها وهو 1.7% سنويًا

قبل عام، قالت السيدة نجوين ها بأسف. وبالنظر إلى هذا الوقت من العام الماضي، حشدت البنوك ودائع لأجل 12 شهرًا بأسعار فائدة تتراوح بين 9 و9.5% سنويًا، حتى أن بعض البنوك رفعت أسعار الفائدة إلى 11-12% سنويًا. مع إيداع مليار دونج في البنك، بمعدل فائدة 10% سنويًا، ستحصل على 100 مليون دونج كفائدة. ومع معدل الفائدة الحالي البالغ 5% سنويًا، سيحصل المودعون على 50 مليون دونج فقط كفائدة. وقالت السيدة ها إن هذا الأمر "يُحزن قلوب المودعين".

انخفضت أسعار الفائدة على الادخار إلى أدنى مستوياتها التاريخية، أقل من 2٪ سنويًا

يتضح أن سوق أسعار الفائدة يشهد انعكاسًا. فبدلًا من الإسراع في رفع أسعار الفائدة على الادخار كما كان الحال قبل عام، دأبت البنوك على خفض أسعار الفائدة على الودائع. ومؤخرًا، قامت أربعة بنوك تجارية مملوكة للدولة، والتي تُمثل ما يقرب من نصف حصة سوق تعبئة رأس المال في النظام بأكمله، بخفض أسعار الفائدة على الودائع إلى مستويات منخفضة. وكان بنك فيتكوم بنك رائدًا في خفض أسعار الفائدة على الادخار إلى 1.7% سنويًا لفترات شهر إلى شهرين، بينما قامت البنوك الثلاثة المتبقية، وهي BIDV وVietinBank و Agribank، بخفض أسعار الفائدة أيضًا إلى 1.8-1.9% سنويًا. وخفضت هذه البنوك أسعار الفائدة على الفترات من 3 إلى 5 أشهر إلى 2-2.2% سنويًا، وعلى الفترات من 6 إلى 11 شهرًا إلى 3-3.2% سنويًا، وعلى الفترات من 12 شهرًا فأكثر إلى 4.7-5.3% سنويًا.

بعد ذلك مباشرة، كان البنك تحت سيطرة خاصة، كما خفض بنك SCB أيضًا سعر فائدة التعبئة بشكل كبير إلى نفس مستوى سعر فائدة التعبئة في بنك Vietcombank. كان أقل سعر 1.7٪ سنويًا لمدة 1-2 شهر، وكان أعلى سعر فائدة 4.7٪ سنويًا لمدة 12 شهرًا أو أكثر. كما استجابت سلسلة من البنوك التجارية المساهمة مثل Techcombank و LPBank و MSB و VietABank... بالإجماع، مما أدى إلى خفض أسعار فائدة التعبئة في الأيام الأولى من العام. في أول أسبوعين فقط من العام الجديد، عدلت أكثر من 10 بنوك أسعار فائدة الادخار الخاصة بها إلى الأسفل. حتى هذه النقطة، اختفى سعر فائدة التعبئة البالغ 6٪ سنويًا تقريبًا. وبالمقارنة مع العام الماضي، فإن سعر فائدة الادخار هو الآن النصف فقط، وبالنسبة للآجال التي تقل عن 6 أشهر يكون أحيانًا 1/3 فقط.

في سوق ما بين البنوك، واصلت أسعار الفائدة بين البنوك انخفاضها إلى أدنى مستوياتها التاريخية. انخفض متوسط ​​سعر الفائدة بين البنوك لليلة واحدة في 16 يناير إلى 0.15% سنويًا، و0.29% سنويًا خلال أسبوع واحد، و0.49% سنويًا خلال أسبوعين، و1.06% سنويًا خلال شهر واحد، و2.98% سنويًا خلال ثلاثة أشهر، و4.11% سنويًا خلال ستة أشهر... وتُعدّ أسعار الفائدة التي تدفعها البنوك في سوق ما بين البنوك أقل بكثير من أسعار الفائدة التي يدفعها الأفراد. وهذا يُظهر وفرة السيولة لدى البنوك.

على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة على الادخار بشكل مستمر، إلا أن حجم الأموال المودعة في النظام المصرفي استمر في الزيادة. ووفقًا لبنك الدولة الفيتنامي (SBV)، فقد حشد نظام مؤسسات الائتمان 1.7 مليون مليار دونج إضافي، ليصل إلى 13.5 مليون مليار دونج، بزيادة 13.2٪ مقارنة بنهاية عام 2022. وهذا هو العام الذي شهد أعلى نمو في التعبئة في التاريخ. تُظهر بيانات فرع بنك الدولة الفيتنامي في مدينة هوشي منه أنه على الرغم من انخفاض أسعار الفائدة على دونج الفيتنامي بشكل مستمر، فقد زادت التعبئة بنسبة 10.75٪، وهو ما يمثل 92٪ من إجمالي التعبئة. وانخفضت تعبئة مؤسسات الائتمان للعملات الأجنبية بشكل حاد بنسبة 19.7٪، وهو ما يمثل 8٪ من إجمالي التعبئة. وفي عام 2023، بلغ نمو تعبئة مؤسسات الائتمان 7.68٪ مقارنة بنهاية العام السابق.

لا تزال أسعار الفائدة على الادخار إيجابية

علق الخبير الاقتصادي دينه ذي هين قائلاً إن معدل الفائدة في أربعة بنوك حكومية يبلغ حوالي 5% سنويًا، بينما يتراوح معدل الفائدة في البنوك المساهمة بين 5% و6% سنويًا، وهو معدل معقول في ظل الظروف الراهنة. ومع ذلك، أشار إلى أن معدل فائدة الادخار في الفترة المقبلة سيكون صعبًا، ولا ينبغي تخفيضه أكثر من ذلك.

"يُعد معدل الفائدة هذا إيجابيًا مقارنةً بالتضخم المتوقع، كما يُساعد في الوقت نفسه على استقرار معدل فائدة الإقراض عند حوالي 7-9% سنويًا، وهو معدل مستقر. لا تزال الشركات والأفراد يرغبون في خفض معدل فائدة القروض، ولكن في حال حدوث ذلك، سيؤدي ذلك إلى تيسير الإقراض. كما يتعين على الشركات حساب كيفية الاقتراض بفعالية، وتجنب الاقتراض ثم الاستثمار بشكل غير معقول. وقد حدث هذا في سنوات شهدت انخفاضًا في أسعار الفائدة على القروض"، حذّر السيد هين، قائلاً إنه في عام 2024، لن يكون هناك سبب لانخفاض أسعار الفائدة أكثر، لأن الاقتصاد سيتعافى تدريجيًا بشكل أفضل، وبالتالي سيزداد الطلب على رأس المال. كما تحتاج البنوك إلى تعبئة رأس المال لتلبية احتياجات الائتمان للمؤسسات والأفراد.

توقع السيد هين أن يبقى سعر فائدة التعبئة عند 5% سنويًا، متوقعًا أن يدعم هذا المستوى لمدة 5 سنوات النمو الاقتصادي. ومع هذا السعر، ستعود قناة السندات إلى جاذبيتها عندما يبلغ سعر فائدتها 8-9% سنويًا، نظرًا لارتفاعه بنحو 30% عن سعر فائدة الادخار. ستكون قناتا الادخار والسندات ثقلًا موازنًا، لكن السندات ليست بالضرورة أكثر جاذبية من قناة الادخار نظرًا لارتفاع مستوى المخاطرة.

نظرة سريعة 20H 20.1: انخفاض أسعار الفائدة على الادخار إلى أدنى مستوى تاريخي

من المنطقي توقع بقاء سعر فائدة الودائع عند 5% سنويًا، وهو ما سيدعم النمو الاقتصادي إذا استمر لمدة 5 سنوات. مع هذا السعر، ستعود قناة السندات إلى جاذبيتها عندما تصل إلى سعر فائدة يتراوح بين 8% و9% سنويًا، نظرًا لارتفاعه بنحو 30% عن سعر فائدة الادخار. ستكون قناتا الادخار والسندات ثقلًا موازنًا، لكن السندات ليست بالضرورة أكثر جاذبية من قناة الادخار نظرًا لارتفاع مستوى المخاطر.

الخبير الاقتصادي دينه ذا هيين

يبلغ متوسط ​​هدف السيطرة على التضخم في عام ٢٠٢٤ حوالي ٤-٤.٥٪، لذا فإن سعر الفائدة الحالي للبنوك يتجاوز ٥٪ سنويًا، وفقًا للأستاذ المشارك الدكتور نجوين هو هوان (جامعة الاقتصاد، مدينة هو تشي منه)، وهو معدل لا يزال إيجابيًا. في السنوات السابقة، تزامن ارتفاع التضخم مع ظاهرة أسعار الفائدة الحقيقية السلبية. ومع ذلك، فإن قنوات الاستثمار غير جذابة، ويزداد الخوف من المخاطر، لذا لا يزال المال يبحث عن مدخرات كملاذ آمن.

على الرغم من أنه من المتوقع أن ينخفض ​​سعر فائدة الادخار في عام 2024 بشكل طفيف، وليس بنفس قوة عام 2023، صرّح السيد نجوين هو هوان أيضًا بأنه من غير المتوقع أن ينخفض ​​سعر الفائدة إلى 0%. يبلغ سعر فائدة الادخار الحالي 1.7% محسوبًا على مدار 12 شهرًا، أي أن سعر الفائدة الشهري هو 0.14%. في ظل وفرة السيولة لدى البنوك، لا يمكن إقراض الأموال الفائضة المُجمّعة، لذا ستحدّ البنوك من تعبئة رأس المال. وهذا يؤدي إلى خطر انخفاض أسعار الفائدة إلى ما يقارب 0% على المدى القصير. وعلّق السيد هوان قائلاً: "إذا لم يسحب بنك الدولة الأموال، فإن احتمال انخفاض أسعار فائدة الادخار أمر لا مفر منه".

من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة في عام 2024

وفقًا لنتائج مسح اتجاهات الأعمال في الربع الأول من عام 2024 الذي أعلنته إدارة التنبؤ والإحصاء في بنك الدولة الفيتنامي، قد تستمر أسعار الفائدة على الودائع والإقراض في الانخفاض بشكل طفيف، مع انخفاض متوقع متوسطه 0.3 - 0.4٪ في الربع الأول من عام 2024 وانخفاض بنسبة 0.2٪ في عام 2024 بأكمله. ومن المتوقع أن تزيد تعبئة رأس المال في النظام المصرفي بأكمله بمعدل 2.6٪ في الربع الأول من عام 2024 وبنسبة 12.1٪ في عام 2024، وهو ما يعادل التوقعات في المسح السابق. ومن المتوقع أن يزيد الائتمان القائم للنظام المصرفي بنسبة 4.4٪ في الربع الأول من عام 2024 وبنسبة 14.2٪ في عام 2024، بزيادة قدرها 0.4٪ مقارنة بتوقعات 13.8٪ في المسح السابق. ارتفعت تقييمات مخاطر العملاء لدى البنوك في الربع الأول مقارنة بالربع السابق، لكن معدل الزيادة يتباطأ وقد ينخفض ​​في عام 2024.

رابط المصدر: https://thanhnien.vn/lai-tiet-kiem-xuong-thap-nhat-lich-su-18524011923111518.htm