بعض الأسهم التي تستحق المتابعة في 20 مارس

VOV.VN - أصدرت شركات الأوراق المالية للتو توصيات بشأن بعض الأسهم التي يجب مراقبتها لجلسة التداول اليوم 20 مارس.

► تعليق على سوق الأسهم 20 مارس: قد يتقلب مؤشر VN حول 1,320 نقطة

توصية إيجابية لسهم POW

وفقًا لشركة إم بي للأوراق المالية (MBS)، في عام 2025، تتمتع شركة بتروفيتنام للطاقة (POW) بآفاق إيجابية لتعبئة الإنتاج من القاعدة المنخفضة لعام 2024، وخاصةً لمجموعة الطاقة الحرارية بسبب: نمو استهلاك الكهرباء بنسبة 12% وفقًا لخطة وزارة الصناعة والتجارة ، مما يدعم إنتاج المحطات المتوقع تحسنه بشكل كبير؛ وتكون بيئة التعبئة أكثر إيجابية عندما تخفف شركة بتروفيتنام إلى حد ما من الضغط المالي بعد ارتفاع أسعار الكهرباء. ومع ذلك، تتوقع إم بي إس أن يكون صافي الربح ثابتًا فقط (بزيادة 0.7%)، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أعباء التكلفة الجديدة من نون تراش 3 و4.

بالنظر إلى عام ٢٠٢٦، عندما يبدأ تشغيل محطتي الطاقة النووية ٣ و٤ بكامل طاقتهما، وتستمر المحطات الحالية في الاستفادة من النمو المتوقع في الطلب على الكهرباء بنسبة تزيد عن ١٠٪ خلال الفترة ٢٠٢٦-٢٠٣٠ وفقًا لخطة التنمية الوطنية الثامنة المُعدّلة، فسيكون هذا هو المحرك الرئيسي لنمو إنتاج الطاقة الكهربائية. لذلك، تتوقع شركة MBS نمو صافي الربح لعام ٢٠٢٦ بنسبة ٤٤٪، وسيكون المحرك الرئيسي هو مجموعة الكهرباء.

توصي MBS بسهم الشركة بسعر مستهدف ثابت عند 14,900 دونج للسهم، وذلك نتيجة انخفاض ربحية السهم بنسبة 8%/4% للفترة 2025/2026 مقارنةً بالتقرير السابق، مع تحويل نموذج تقييم التدفقات النقدية المخصومة إلى عام 2025. ومع بلوغ تقييم مكرر الربحية الحالي 0.9x، وهو أقل بكثير من متوسط ​​القطاع (حوالي 1.5x)، ترى MBS أن سهم POW خيار استثماري مناسب بفضل تقييمه المنخفض، وعملياته الأساسية التي من المتوقع أن تشهد تحسنًا في عام 2025، وانخفاض مخاطر الهبوط في حال انعكاس الصعوبات على سعر السهم.

توصية محايدة لسهم CTD

توصي شركة كي بي سيكيوريتيز فيتنام (KBSV) بتوصية محايدة لشركة كوتيكونز للإنشاءات (CTD)، بسعر مستهدف قدره 95,400 دونج للسهم، وذلك بناءً على فرضية استثمارية. ويرى فريق التحليل أن انتعاش سوق الإنشاءات سيُشكل أساسًا مُشجعًا لشركة كوتيكونز للإنشاءات للحفاظ على زخم نمو المشاريع المُتأخرة في الفترة القادمة، بفضل مكانتها الرائدة. ومن بين العوامل الرئيسية المُحفزة لتوفير فرص العمل: استقرار تدفقات رأس المال الأجنبي المباشر، مما يُساعد في الحفاظ على المشاريع المُتأخرة في القطاع الصناعي، وانتعاش سوق العقارات، وزيادة المشاريع المُتأخرة من مشاريع الاستثمار العام. وتُقدر شركة كي بي إس في إيرادات شركة كوتيكونز للإنشاءات (CTD) بنحو 25,685 مليار دونج/27,459 مليار دونج (بزيادة قدرها 22%/7% خلال الفترة نفسها).

تتوقع شركة KBSV أن يصل هامش الربح الإجمالي لشركة CTD إلى 4%/4.5% في السنة المالية 2025/2026، مع تقديرات لنفقات المخصصات بنسبة 0.2%/0.3% من الإيرادات. ومن المتوقع أن يُسهم انتعاش سوق العقارات في تحسين تحصيل الديون لشركة CTD، وتقليل مخاطر الديون المعدومة، ونفقات المخصصات في الفترة المقبلة.

حصلت شركة Covestcons (المملوكة بنسبة 100% لشركة CTD) على موافقة للاستثمار في منطقة Thanh Phu السكنية في Long An ، ومن المتوقع أن تبيع أكثر من 1000 شقة منخفضة الارتفاع اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2029. وتتوقع شركة KBSV تسليم مشروع Emerald68 في السنة المالية 2027-2028، مما يساهم بمبلغ 377 مليار دونج في الأرباح لشركة CTD.