يشير بنك الدولة إلى العديد من الصعوبات في التعامل مع...

إن العديد من الشركات المملوكة للدولة بطيئة في سحب استثماراتها.

وفي تقرير قدمته إلى الجمعية الوطنية بشأن نتائج تنفيذ الأسئلة، قالت محافظ بنك الدولة نجوين ثي هونغ إن بنك الدولة بذل في الآونة الأخيرة جهودا لإتقان الإطار القانوني ونفذ بشكل جذري العديد من الحلول للسيطرة على الملكية المتبادلة، والملكية المفرطة للأسهم، وأنشطة الإقراض والاستثمار التي لا تتفق مع اللوائح وتعزيز إعادة هيكلة مؤسسات الائتمان. ومن أبرز ما يميز هذه العملية هو أن قانون مؤسسات الائتمان (المعدل، 2024) أضاف العديد من اللوائح لتعزيز الرقابة ومنع التلاعب والسيطرة غير القانونية في مؤسسات الائتمان.

ويواصل البنك المركزي إصدار تعليمات محددة، تتطلب من مؤسسات الائتمان التعامل مع الملكية المتبادلة بين البنوك والأفراد والكيانات القانونية ذات الصلة، وفي الوقت نفسه التغلب على حالة مساهمة مؤسسات الائتمان برأس المال وشراء الأسهم التي تتجاوز النسبة المحددة في مؤسسات الائتمان الأخرى.

حتى الآن، تم التحكم في الملكية المتبادلة في النظام المصرفي تدريجيا وتقليصها بشكل كبير. وعلى وجه الخصوص، تم التعامل بشكل أساسي مع الحالات التي تمتلك فيها البنوك التجارية أسهماً في مؤسسات ائتمانية أخرى تتجاوز 5% من رأس المال التأسيسي مع حقوق التصويت.

لكن إحدى المشاكل البارزة هي أن المساهمين والأطراف ذات الصلة ــ وخاصة الشركات المملوكة للدولة والمجموعات الاقتصادية الكبرى ــ لا يزالون يمتلكون نسبة من الأسهم تتجاوز الحد القانوني في عدد من البنوك التجارية.

وهذا لا ينتهك مبادئ الإدارة المالية السليمة فحسب، بل يؤثر سلباً أيضاً على عملية إعادة هيكلة النظام المصرفي نحو الشفافية والكفاءة. ولكن العديد من الشركات المملوكة للدولة لم تتخلص بعد من استثماراتها حسب التوجيهات، الأمر الذي أدى إلى "توقف" رأس مال الدولة في القطاع المالي والمصرفي، بدلا من التركيز على خطوط الأعمال الرئيسية.

في الواقع، فإن التعامل مع الملكية المتبادلة وإلزام المساهمين الذين هم شركات مملوكة للدولة بسحب رأس مالهم من البنوك التجارية ليس من مهام بنك الدولة فحسب، بل يتضمن أيضًا التنسيق بين العديد من الوزارات والفروع الأخرى مثل وزارة المالية ، ولجنة إدارة رأس مال الدولة في الشركات، ووزارة التخطيط والاستثمار، إلخ.

ويجب أن يكون هذا التنسيق وثيقا ومتزامنا وأن يتضمن عقوبات قوية بما يكفي لإجبار الوحدات المعنية على تنفيذه على نحو جدي. وإلا فإن الوضع الذي يجمع بين "لعب كرة القدم وإطلاق صافرة النهاية" ومصالح المجموعة والمخاطر النظامية في القطاع المصرفي سوف يتكرر على الأرجح.

وفي مواجهة الحاجة إلى إعادة هيكلة الاقتصاد وزيادة كفاءة استخدام رأس المال الحكومي، فإن تشجيع الشركات المملوكة للدولة على الانسحاب من القطاع المصرفي يعد خطوة لا مفر منها. ولا يساعد ذلك فقط على جعل الملكية شفافة وضمان سلامة النظام المالي والمصرفي، بل يساهم أيضًا في تحسين كفاءة الاستثمار العام وتجنب الخسارة وإهدار الموارد الوطنية.

واعترف محافظ البنك المركزي صراحة بأن هذه العملية تواجه العديد من الصعوبات والتحديات.

ثغرة كبيرة في إدارة الملكية المشتركة

لا تزال حالة "الوقوف باسم الشخص" في ملكية الأسهم في مؤسسات الائتمان تشكل مشكلة صعبة، دون حل جذري وشامل. ويعتبر هذا أحد الثغرات الخطيرة في إدارة ومراقبة الملكية المتبادلة، وهي الظاهرة التي تسببت في عواقب عديدة على النظام المصرفي في الماضي.

وفيما يتعلق بكشف ومنع ومعالجة الملكية المتبادلة، فضلاً عن التلاعب والسيطرة غير القانونية في مؤسسات الائتمان، اعترف محافظ البنك المركزي بأنه على الرغم من الجهود العديدة، لا تزال هناك في الواقع صعوبات عديدة، خاصة في الحالات التي يخفي فيها المساهمون الرئيسيون عمداً علاقات ملكيتهم من خلال مطالبة آخرين - أفراد أو كيانات قانونية - بالوقوف باسمهم مقابل الأسهم.

ولا يهدف هذا السلوك إلى التحايل على اللوائح القانونية المتعلقة بحدود نسب الملكية فحسب، بل ويخلق أيضًا الظروف للتلاعب بعمليات البنوك لخدمة مصالح المجموعة، مما يقلل من الشفافية والدعاية في العمليات وإدارة المخاطر.

ومن الجدير بالذكر أن تحديد سلوك "الدفاع عن الآخرين" والتعامل معه يكاد يكون مستحيلاً استناداً إلى تدابير المراقبة التقليدية وحدها. وتعتمد آلية اكتشاف هذا السلوك حالياً إلى حد كبير على أنشطة التحقيق والتحقق التي تقوم بها السلطات المختصة، مثل الشرطة وأجهزة التحقيق المالي.

علاوة على ذلك، فإن تحديد علاقات الملكية بين الشركات يواجه أيضًا العديد من القيود. السبب الرئيسي هو الطبيعة المجزأة وغير الشفافة للمعلومات المتعلقة بالملكية، خاصة في سياق أن العديد من الشركات ليست شركات عامة، وبالتالي فهي غير ملزمة بالكشف الكامل عن المعلومات.

وهذا يجعل من الصعب على بنك الدولة البحث والتحقق من معلومات الملكية بشكل استباقي ودقيق. ويصبح الوضع أكثر تعقيدا مع تزايد تعقيد المعاملات المالية وتداول الأسهم وتحويلات رأس المال وسرعتها، وذلك بفضل التطور القوي لسوق الأوراق المالية والتمويل والتكنولوجيا.

في مواجهة هذا التحدي، أكد بنك الدولة أنه سيواصل تعزيز عمليات التفتيش والرقابة على مؤسسات الائتمان، مع التركيز على قضايا رئيسية مثل: ملكية الأسهم، وأنشطة المساهمة في رأس المال، وشراء ونقل الأسهم، ومنح الائتمان لمجموعات كبيرة من العملاء، وإقراض سندات الشركات، وغيرها. وسيتم تنفيذ هذه الأنشطة التفتيشية بشكل دوري أو مفاجئ وفقًا لتطورات السوق ومؤشرات المخاطر.

بالإضافة إلى أعمال الرقابة الحالية، يقوم البنك المركزي أيضًا بالبحث والمراجعة لاقتراح تعديلات وإضافات على اللوائح القانونية المتعلقة بملكية الأسهم في مؤسسات الائتمان، وفقًا لقانون مؤسسات الائتمان 2024.

الهدف هو بناء إطار قانوني أكثر صرامة، قوي بما يكفي لمنع الملكية المتبادلة المقنعة وغيرها من أشكال التهرب القانوني من خلال "الوقوف نيابة عن الآخرين"، لضمان صحة واستقرار النظام المالي والمصرفي.

المصدر: https://baodaknong.vn/ngan-hang-nha-nuoc-chi-ra-nhieu-vuong-mac-trong-xu-ly-so-huu-cheo-251900.html