البنوك تسرع ضخ رأس المال، ومن المتوقع أن يحقق الائتمان تقدما كبيرا في الأشهر الأخيرة من العام

إن ازدهار الإنتاج والأعمال التجارية، وتبريد ضغوط سعر الصرف، والعديد من السياسات الرامية إلى دعم الوصول إلى رأس المال، وما إلى ذلك، هي عوامل تعزز الائتمان في الأشهر الأخيرة من العام.

وفقا لإحصائيات بنك الدولة اعتبارًا من 30 سبتمبر نمو الائتمان 9% مقارنةً بنهاية عام 2023، ولكنه لا يزال بعيدًا عن هدف 15% للعام بأكمله. مع ذلك، يرى خبراء اقتصاديون أن هناك عوامل عديدة تدعم تسريع صرف القروض في الربع الأخير من عام 2024، لا سيما انتعاش قطاعي الإنتاج والأعمال، وتخفيف الضغوط على أسعار الصرف، وسياسات دعم الوصول إلى رأس المال.

قالت محافظ بنك الدولة نجوين ثي هونغ إن القطاع المصرفي عزز الائتمان بشكل نشط في الآونة الأخيرة، وإن هدف نمو الائتمان السنوي بنسبة 15٪ ممكن تمامًا لأن الائتمان غالبًا ما يزيد بقوة في الأشهر الأخيرة من العام.

يعكس الواقع أيضًا أن البنوك التجارية وبعض المحليات التي تقدم قروضًا كبيرة للاستثمار في تطوير البنية التحتية للنقل والمطارات والموانئ قد عززت نموًا ائتمانيًا سريعًا منذ الربع الثالث. علاوة على ذلك، لا يزال الدافع الرئيسي لنمو الائتمان في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 متركزًا في القطاعات والصناعات القوية في الاقتصاد. على سبيل المثال، ازداد حجم حزمة قروض الغابات ومصايد الأسماك بشكل مستمر خلال العام الماضي من 15,000 مليار دونج فيتنامي (يوليو 2023)، و30,000 مليار دونج فيتنامي (أوائل 2024)، و60,000 مليار دونج فيتنامي (سبتمبر 2024).

اعتبارًا من 30 سبتمبر، بلغ نمو الائتمان 9% مقارنة بنهاية عام 2023. الصورة: ماي هونغ

وقال السيد نجوين دوك لينه، نائب مدير بنك الدولة الفيتنامي، فرع مدينة هوشي منه ، إنه على الرغم من أن قطاع الغابات ومصايد الأسماك يمثل نسبة صغيرة من الناتج المحلي الإجمالي الإقليمي للمدينة، فإن نتائج الصرف تلبي احتياجات رأس المال للعديد من الشركات والأسر التجارية والتعاونيات العاملة في هذا القطاع، وبالتالي خلق تأثير جانبي لقطاعات الأعمال الأخرى.

وفقًا للدكتور كان فان لوك، عضو المجلس الاستشاري الوطني للسياسة المالية والنقدية، فقد شهد الائتمان انتعاشًا قويًا في الأشهر الأخيرة بفضل انتعاش أنشطة الاستثمار والاستهلاك، والتغيرات الإيجابية في سوق العقارات، وانخفاض أسعار الفائدة على القروض. وأشار إلى أن الائتمان سيواصل ارتفاعه السريع في الفترة المقبلة، نظرًا لنمو اقتصادي متوقع بنسبة 7.4% في الربع الثالث من عام 2024، ومن المتوقع أن يصل إلى حوالي 6.7% خلال عام 2024 بأكمله؛ كما يشهد سوق العقارات تغيرات إيجابية، مما يعزز الطلب على الائتمان للاستثمار، وقطاع العقارات، وشراء المنازل، والإسكان الاجتماعي، وغيرها.

قال الدكتور نجوين هو هوان، المحاضر في جامعة مدينة هو تشي منه للاقتصاد، إن الجانب الإيجابي يتمثل في انسجام نمو الائتمان مع نمو الاقتصاد والإنتاج والأنشطة التجارية. وقد شهدت بعض المجالات نموًا ائتمانيًا بارزًا، مثل زيادة الائتمان الصناعي بنسبة 9.8%، وزيادة الائتمان في قطاع التكنولوجيا المتقدمة بنسبة 18.15% بنهاية الربع الثاني من هذا العام.

"من الآن وحتى نهاية العام، سيشهد صرف الائتمان تقدماً ملحوظاً بفضل عدد من العوامل: حيث يميل سعر صرف الدولار الأمريكي/الدونج الفيتنامي إلى الانخفاض، كما أن عكس السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد خفف الضغط على سعر الصرف، مما يمنح البنك المركزي مساحة أكبر لتعزيز نمو الائتمان والاستهلاك المحلي وكذلك الاستثمار لدعم النمو الاقتصادي؛ وتمتص العوامل الموسمية الائتمان في نهاية العام وتنفيذ حلول تعزيز الائتمان من قبل القطاع المصرفي". - أكد السيد هوان.

تُوجِّه البنوك الائتمان إلى قطاعي الإنتاج والأعمال. الصورة: أجري بنك

وبالمثل، تعتقد FiinRatings أن انخفاض أسعار الفائدة بالدولار الأمريكي سيدعم تكاليف الاقتراض الدولي. وستستفيد الشركات التي لا تُحوّط نفسها، إذ سيؤثر انخفاض أسعار الفائدة بالدولار الأمريكي بشكل مباشر على أسعار فائدة القروض (سعر الفائدة العائم SOFR + هامش الربح). بالإضافة إلى ذلك، سيُسهّل انخفاض سعر الصرف أيضًا عمليات الاقتراض/السندات الدولية القادمة.

علاوةً على ذلك، يشهد الائتمان انتعاشًا حتى نهاية العام بفضل شريحة العملاء من الشركات، ومع ذلك، ووفقًا لـ FiinRatings، ينبغي التركيز على جودة نمو الائتمان. وقد ارتفع رصيد الائتمان المستحق في نهاية سبتمبر 2024 بنسبة 8.53% مقارنةً ببداية العام، وكان هذا النمو مدفوعًا بشكل رئيسي بشريحة العملاء من الشركات في ظل ضعف الطلب الاستهلاكي الشخصي.

إن القدرة على تحقيق هدف نمو الائتمان الذي حدده بنك الدولة بنهاية العام ستعتمد على انتعاش قطاعات العقارات والطاقة والتصدير... ومع ذلك، ولأن نمو الائتمان يتركز في قطاع الشركات، وخاصة قطاع العقارات، فإن جودة نمو الائتمان يجب أن تُركز أيضًا لتجنب ارتفاع مستوى الديون المعدومة، مما يزيد من المخاطر على النظام المصرفي. - أشار خبراء FiinRatings.

في إطار إصراره على تسريع نمو الائتمان، أصدر البنك المركزي للتو الوثيقة رقم 8444/NHNN-VP لتنفيذ التوجيه رقم 29/CT-TTg لرئيس الوزراء بشأن تحفيز الاستهلاك ودعم الإنتاج والأعمال التجارية وتطوير السوق المحلية.

وفي هذه الوثيقة، وجه قادة البنك المركزي مؤسسات الائتمان على وجه التحديد للبحث عن وتطوير منتجات ائتمانية خاصة بقطاع المستهلكين؛ وتعزيز الإقراض من خلال النماذج الإلكترونية وعبر الإنترنت؛ وتبسيط إجراءات القروض والقروض الاستهلاكية، وخلق الظروف المواتية للأفراد والشركات للحصول على القروض لتعزيز استهلاك السلع المنتجة محليًا.

بالإضافة إلى ذلك، مواصلة مراقبة الوضع عن كثب وتعزيز تنفيذ برامج الائتمان لدعم الإسكان الاجتماعي، وإسكان العمال، ومشاريع تجديد وإعادة بناء الشقق القديمة وفقًا للقرار رقم 33/NQ-CP؛ برنامج الائتمان لقطاعي الغابات ومصايد الأسماك (الحجم المتوقع للبرنامج حوالي 50.000 - 60.000 مليار دونج)...

ومع نقطة الانطلاق الإيجابية هذا العام، بالإضافة إلى حالة تعافي الإنتاج التي أظهرها مؤشر مديري المشتريات، ومؤشر الإنتاج الصناعي، وقطاعات التصدير التي تتعافى بقوة، فمن المأمول أن ينتعش الائتمان في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام.

مصدر