هناك العديد من العوامل التي تضع ضغوطا على أسعار الفائدة في...

بالإضافة إلى إدارة أنشطة الإقراض للمؤسسات الائتمانية، يتولى بنك الدولة أيضًا إدارة السياسة النقدية للسيطرة على التضخم، والحفاظ على استقرار الاقتصاد الكلي، وضمان استقرار أسواق النقد والصرف الأجنبي. ونظرًا لضرورة تحقيق التوازن بين أهداف متعددة في آن واحد، يواجه القطاع المصرفي أحيانًا صعوبة في تلبية جميع المتطلبات في آن واحد.

أسعار الفائدة على الودائع تستقر تدريجيا بعد سلسلة طويلة من الانخفاضات

بعد أشهر متتالية من خفض أسعار الفائدة على الودائع لتسهيل تدفق رأس المال الرخيص في النظام المصرفي، سجل السوق في مايو/أيار 2025 علامات واضحة على "التهدئة".

بدلاً من التخفيضات المتزامنة السابقة، تحول الاتجاه الحالي إلى حالة من الحذر والتمييز. لا يزال عدد قليل من البنوك يواصل خفض أسعار الفائدة، مما يعكس نهجًا أكثر حذرًا في استراتيجيات تعبئة رأس المال.

تُظهر بيانات بنك الدولة الفيتنامي (SBV) أنه من فبراير إلى نهاية مايو، خفّض 30 بنكًا أسعار الفائدة على ودائعهم، بنسب تتراوح بين 0.1% و1.05% سنويًا. ومع ذلك، تباطأ الانخفاض بشكل ملحوظ في مايو. وتحديدًا، قامت أربعة بنوك فقط بتعديلات خلال الشهر، وهي: VPBank ، وMB، وEximbank، وGPBank. في أبريل، توقف هذا العدد عند تسعة بنوك فقط.

لا تزال البنوك التجارية الحكومية الأربعة الكبرى - أجري بنك ، وفيتكوم بنك، وفيتن بنك، وBIDV - تلعب دورًا في تحديد مستوى أسعار الفائدة في السوق، حيث تُصنّف أسعار الفائدة المُدرجة دائمًا ضمن أدنى فئة. حاليًا، تُطبّق هذه البنوك أعلى سعر فائدة تعبئة سنوي، وهو 5%، بينما يتراوح أدنى سعر فائدة بين 1.6% و1.59% فقط في حال حصول العملاء على فائدة في بداية الفترة.

يتراوح معدل الفائدة الشائع حاليًا لفترة ١٢ شهرًا في هذه المجموعة بين ٥.١٪ و٥.٦٪ سنويًا، بينما أصبح معدل الفائدة ٦٪ سنويًا نادرًا جدًا. بنك فيكي هو الوحيد الذي يُطبق معدل فائدة ٦٪ سنويًا لفترة ١٢ شهرًا.

في البنوك الأخرى، إذا رغب المودعون في الاستفادة من معدل فائدة 6% سنويًا، فعليهم عادةً اختيار مدة أطول. على سبيل المثال، يطبق بنك Bac A معدل فائدة 6% سنويًا لفترات تتراوح بين 18 و36 شهرًا للودائع التي تقل قيمتها عن مليار دونج فيتنامي. وللودائع التي تبلغ قيمتها مليار دونج فيتنامي أو أكثر، يُدرج هذا البنك أيضًا أعلى معدل فائدة وهو 6.2% سنويًا.

في HDBank، لا يزال معدل الفائدة على الادخار عبر الإنترنت لمدة 15 شهرًا عند 6% سنويًا، في حين أن أعلى معدل في هذا البنك هو 6.1% سنويًا لمدة 18 شهرًا.

إن التخفيض الأخير في أسعار الفائدة على الودائع من قبل البنوك ليس مجرد مسألة فنية، بل يعكس أيضا علامات إيجابية على سيولة النظام، كما أن الثقة في القدرة على السيطرة على التضخم واستقرار الاقتصاد الكلي تتعزز تدريجيا.

ومع ذلك، يرى الخبراء أنه من المهم إدراك أن خفض أسعار الفائدة على الودائع لا يعني بالضرورة انخفاض أسعار الفائدة على القروض بشكل فوري ومتساوٍ. إذ لا يزال يتعين على البنوك التجارية مراعاة عوامل عديدة، مثل مخاطر الائتمان، وتكوين مخصصات الديون المعدومة، والحفاظ على هوامش الربح.

في ندوة مع جمعيات الأعمال والصناعة لتنفيذ القرار 68-NQ/TW الصادر عن المكتب السياسي بشأن التنمية الاقتصادية الخاصة بشكل فعال، قالت محافظ بنك الدولة الفيتنامي نجوين ثي هونغ: إن الائتمان وأسعار الفائدة هي دائمًا قضايا تهم الشركات وتفكر فيها، وليس فقط في فترة أو مصطلح محدد.

وأكدت أنه بالإضافة إلى إدارة أنشطة الإقراض للمؤسسات الائتمانية، يجب على بنك الدولة أيضًا تطبيق سياسة نقدية لتحقيق استقرار الاقتصاد الكلي، والسيطرة على التضخم، والحفاظ على استقرار أسواق النقد والعملات الأجنبية. وهذه مهمة تنطوي على ضغوط كبيرة في ظل اقتصاد شديد الانفتاح والتقلب.

وأكد المحافظ أن "الإدارة صعبة للغاية ومجهدة، لكن على مر السنين سعى بنك الدولة دائمًا إلى المساهمة في تحسين بيئة الأعمال للشركات والأفراد".

وبما أن القطاع المصرفي مضطر إلى تحقيق التوازن بين أهداف متعددة في آن واحد، فإنه يجد في بعض الأحيان صعوبة في تلبية كافة متطلباته في وقت واحد.

تختلف أسعار الفائدة على القروض بشكل كبير بين البنوك

وفقًا للبيانات الصادرة عن بنك الدولة الفيتنامي، اعتبارًا من 10 أبريل 2025، بلغ متوسط ​​سعر الفائدة على القروض الجديدة في النظام المصرفي التجاري 6.34٪ سنويًا، بانخفاض 0.6 نقطة مئوية مقارنة بنهاية عام 2024. ومع ذلك، يُظهر واقع السوق صورة غير متسقة.

وقد سجل مسح سريع أجرته مؤخرا جمعية رواد الأعمال الشباب في فيتنام على الشركات الأعضاء، وخاصة الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم العاملة في مجالات التصنيع والبناء والزراعة والتجارة والاستيراد والتصدير، فرقا كبيرا في أسعار الفائدة بين البنوك وكذلك بين أنواع القروض.

على وجه التحديد، يتراوح سعر الفائدة الحالي للقروض قصيرة الأجل بين 4% وأكثر من 9.5% سنويًا، حيث تقترض معظم الشركات بمعدل فائدة شائع يتراوح بين 6% و8.5% سنويًا. ومما يثير القلق أن بعض الشركات تُبلغ عن اضطرارها لتحمل أسعار فائدة تصل إلى 11% سنويًا، وهي نسبة أعلى بكثير من المتوسط.

بالنسبة للقروض متوسطة وطويلة الأجل، تتراوح أسعار الفائدة بين 5% و11% سنويًا، وتحصل معظم الشركات على رأس مال بمعدل يتراوح بين 6% و8% سنويًا. ومع ذلك، أفادت العديد من الشركات بعدم قدرتها على الحصول على قروض أو اضطرارها للاقتراض بأسعار فائدة مرتفعة، على الرغم من الإعلان عن حزم الدعم. وأفاد حوالي 50% من الشركات التي شملها الاستطلاع بأن مستوى سعر الفائدة الحالي غير معقول.

وفي مواجهة هذا الوضع، قالت محافظ بنك الدولة الفيتنامي نجوين ثي هونغ إنه على الرغم من الزيادة الحادة في أسعار الفائدة العالمية في الآونة الأخيرة، فقد نجح القطاع المصرفي الفيتنامي بشكل استباقي في خفض أسعار الفائدة المحلية.

وأظهرت مؤسسات الائتمان حس المسؤولية والإنسانية من خلال خفض أسعار الفائدة بشكل استباقي، ودعم الشركات والأفراد للتغلب على الصعوبات الناجمة عن جائحة كوفيد-19 والكوارث الطبيعية وما إلى ذلك، بمبلغ دعم إجمالي يصل إلى 60 ألفًا - 70 ألف مليار دونج.

وبالإضافة إلى ذلك، نفذت الصناعة المصرفية العديد من حزم الائتمان مثل القروض لقطاع مصايد الأسماك، وقروض الإسكان للأشخاص ذوي الدخل المنخفض... والجدير بالذكر أن كل هذه البرامج تستخدم رأس المال من مؤسسات الائتمان، وليس من ميزانية الدولة.

وفي معرض شرحها لسبب اضطرار بعض الشركات إلى اقتراض رأس المال بأسعار فائدة مرتفعة، قالت السيدة هونغ إن السبب يكمن في إجراءات الاستثمار والإنتاج الطويلة، مما يؤدي إلى استغراق الشركات وقتًا طويلاً في استخدام رأس المال وتدويره.

وأضافت أن تعزيز تبسيط الجهاز وتعديل القوانين مثل قانون الاستثمار وقانون المناقصات وقانون الأعمال العقارية وغيرها سيلعب دورا رئيسيا في تقصير الوقت اللازم لتنفيذ الإجراءات، مما يساعد على تدفق رأس المال بشكل أسرع، وبالتالي خلق الظروف لخفض أسعار الفائدة وتوسيع نطاق الوصول إلى رأس المال للشركات.

المصدر: https://baodaknong.vn/nhieu-yeu-to-gay-suc-ep-len-mat-bang-lai-suat-trong-thoi-gian-toi-254472.html