تواجه شركة Nvidia نقطة تحول كبيرة

ستحتاج شرائح Nvidia الجديدة، التي من المتوقع الكشف عنها في GTC 2025، إلى أن تكون خاصة حتى تتمكن شركات التكنولوجيا العملاقة من الإنفاق ببذخ على الأجهزة.

تواصل شركة Nvidia - الشركة الأكثر استفادة من موجة الذكاء الاصطناعي - الوقوف على عتبة حدث مهم آخر يسمى المؤتمر الافتراضي العالمي للذكاء الاصطناعي (GTC).

ورغم أن أحدث شرائح الذكاء الاصطناعي التي تنتجها شركة أشباه الموصلات العملاقة بدأت شحنها للتو، فإن عالم التكنولوجيا بدأ بالفعل في تحويل انتباهه إلى الجيل التالي.

باعتبارها شركة أشباه الموصلات الأكثر قيمة على هذا الكوكب، فإن الضغوط على شركة Nvidia لمواصلة الابتكار والنمو هائلة.

الضغط للتصعيد

أصبح مؤتمر GTC، الذي كان حدثًا متواضعًا في السابق، وجهةً رائدةً لعالم الذكاء الاصطناعي. من حوالي 9000 مشارك قبل الجائحة، من المتوقع أن يجذب حدث هذا العام أكثر من 25000 خبير ومطور إلى مقر إنفيديا.

اجتمع الجميع للاستماع إلى "الأوراق الرابحة" التي سيكشف عنها عملاق أشباه الموصلات هذا في الفترة القادمة. في عام ٢٠٢٤، كانت شريحة بلاكويل للذكاء الاصطناعي محط الأنظار.

مخاوف بشأن عيوب تصميم بلاكويل، مما أدى إلى تأخير التسليم، مما أثر على ثقة المستثمرين. الصورة: إنفيديا.

وبحسب عملاق صناعة الرقائق، فإن المعالجات المعتمدة على بنية Blackwell، مثل GB200، توفر ترقيات هائلة في الأداء للشركات التي تطبق الذكاء الاصطناعي.

على وجه التحديد، تبلغ قوة معالجة GB200 20 بيتافلوب، أي خمسة أضعاف قوة معالجة H100 البالغة 4 بيتافلوب. وصرحت إنفيديا بأن قوة المعالجة الإضافية هذه ستسمح لشركات الذكاء الاصطناعي بتدريب نماذج أكبر وأكثر تعقيدًا.

ومع ذلك، لم يبدأ شحن بلاكويل بأعداد كبيرة إلا مؤخرًا، وذلك بعد التأخيرات المرتبطة بالإنتاج الضخم للتصميم المعقد.

انتشرت شائعات في الصناعة حول عيوب في تصميم المنصة، مع تأجيل نافذة التسليم الأولية من الربع الثالث من عام 2024 إلى عام 2025. وتساءل نصف مستثمري NVIDIA عن موقف بلاكويل في مكالمة ما بعد الأرباح.

ولتعويض ذلك، يتوقع المحللون أن يقدم الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، جينسن هوانج، نسخة مطورة من خط الرقائق هذا، والتي تسمى Blackwell Ultra، في كلمة رئيسية قادمة.

"الورقة الرابحة" الجديدة

ومع ذلك، أفادت صحيفة وول ستريت جورنال أن التركيز سينصب بشكل خاص على روبين، الجيل القادم من شرائح الذكاء الاصطناعي التي كشفت عنها إنفيديا سابقًا. ويتوقع روس سيمور، محلل دويتشه بنك، أن يُحقق روبين "تحسينات مذهلة في الأداء" مقارنةً ببلاكويل.

وفي الوقت نفسه، أشار خبير مجموعة سيتي جروب، عاطف مالك، إلى أن بلاكويل كان أسرع بنحو 30 مرة من الجيل السابق في استدلال الذكاء الاصطناعي.

وكتب مالك في مذكرة إلى العملاء: "نحن لا نستبعد إمكانية أن يقوم روبين بإجراء تحسينات مماثلة".

وفي حين لا يُتوقع أن تبدأ شحنات المنتجات المستندة إلى Rubin حتى عام 2026، يرسم المحللون صورة واعدة لمستقبل Nvidia.

ستكون بنية وحدة معالجة الرسوميات التي تحمل الاسم الرمزي Rubin بمثابة "مجهول" بارز في GTC 2025. الصورة: NVIDIA.

وتوقعوا أن تصل إيرادات مركز البيانات للشركة إلى حوالي 237 مليار دولار في السنة المالية المنتهية في يناير 2027. وللمقارنة، فإن هذا يزيد عن ضعف الحجم الحالي لشركة إنفيديا.

ويقدر التقرير أن هذا الرقم سوف يتجاوز 300 مليار دولار بعد عامين، وهو ما يمثل معدل نمو سنوي متوسط ​​مثير للإعجاب بنسبة 30% على مدى أربع سنوات.

مع ذلك، تعتمد هذه الأرقام المتفائلة كليًا على استمرار شركات التكنولوجيا العالمية العملاقة في الاستثمار بكثافة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ولا يمكن تبرير هذه النفقات إلا بوجود طلب كبير حقيقي من المستهلكين والشركات على خدمات الذكاء الاصطناعي المُولِّدة.

تواجه إنفيديا أيضًا عددًا من التحديات. قد يؤثر خطر الركود العالمي، الناجم عن عوامل مثل التعريفات الجمركية وعدم الاستقرار الجيوسياسي والتضخم، على الطلب على خدمات الذكاء الاصطناعي.

تواجه إنفيديا أيضًا تحدياتٍ عديدةً فيما يتعلق بتقييمات شركات الذكاء الاصطناعي المبالغ فيها. الصورة: بادل.

وتشكل المنافسة من الرقائق التي تنتجها الشركات المصنعة داخليًا والتي صممها أكبر عملاء إنفيديا مثل أمازون وجوجل أيضًا مصدر قلق، وكذلك مزاعم تحقيق اختراقات في الأداء من قبل شركة DeepSeek الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي في الصين.

قد يؤدي الأداء المذهل لبطاقة R1 إلى تقليل الحاجة إلى مجموعات شرائح الذكاء الاصطناعي باهظة الثمن التي تقدمها شركة Nvidia.

لقد خلقت كل هذه العوامل خلفية مثيرة للاهتمام لـ GTC 2025. ولا يزال عالم التكنولوجيا يعلق آمالا كبيرة على Nvidia وشرائحها الأحدث.

مع ذلك، على الأقل، لم يُقدّر السوق هذه النجاحات الباهرة بمثل هذا اليقين كما كان من قبل. فهل تستطيع إنفيديا تلبية هذه التوقعات ومواصلة ترسيخ مكانتها الرائدة في سباق الذكاء الاصطناعي الشرس؟ من المرجح أن يُكشف عن الإجابة في مؤتمر GTC.