رسالة إلى المساهمين تكشف كيف "فاز وارن بافيت باللعبة".

الآن، وقد بلغ وارن بافيت من العمر قرابة 96 عاماً، حقق نجاحاً باهراً في حياته من حيث الثروة وطول العمر والسمعة الطيبة. وتحمل رسائله إلى المساهمين العديد من الرسائل القيّمة.

صورة: بلومبيرغ

كتاب "رسائل بيركشاير هاثاواي إلى المساهمين: 1965-2024 " فريد من نوعه. فهو مبني على رسائل وارن بافيت إلى المساهمين في تقاريره السنوية، ويؤرخ لستة عقود من تخصيص رأس المال في تاريخ الأعمال الأمريكية.

كتاب بافيت الاستثنائي

بينما غالبًا ما تحتوي التقارير السنوية للشركات الشهيرة على عبارات مبتذلة ومبالغات، يحرص وارن بافيت على أن تقدم رسائله حقائق خالدة وقيمة دائمة. وقد جُمعت هذه الرسائل، التي تبلغ 940 صفحة، في كتاب شامل، يعد بتقديم دروس في مجال الأعمال والأخلاق، وحتى بعض الرسائل الفكاهية.

يعتقد بافيت أن شركة بيركشاير هاثاواي يجب أن تُنظر إليها على أنها "فيلم قيد الإنتاج، وليس صورة ثابتة"، وهو يكتب كل رسالة على افتراض أن القارئ قد قرأ الرسائل السابقة بالفعل.

بدأت كارول لوميس، الكاتبة المخضرمة في مجلة فورتشن ، بتحرير الرسائل عام 1979. وخلال العقود الأولى، كان لوميس وبافيت يتبادلان المسودات عبر شركة فيديكس لتجنب الخلافات الهاتفية. ونقلت الصحفية أليس شرودر، في سيرتها الذاتية الصادرة عام 2008 بعنوان "كرة الثلج "، عن بافيت قوله: "سرعان ما أصبحت كارول أقرب صديقاتي، باستثناء تشارلي مونجر، نائب رئيس مجلس إدارة بيركشاير".

بعد إغلاق صندوق بافيت الاستثماري طواعيةً عام ١٩٦٩، لم يتبقَّ لبافيت ومونجر سوى شركة بيركشاير هاثاواي، وهي شركة تصنيع منسوجات متعثرة، وشركتين أخريين. وبعد خمسة عشر عامًا، علّق بافيت قائلاً إن الشركات الثلاث التي استحوذ عليها كانت في الحالات التالية: "(١) قائمة ولكنها بالكاد تُحقق أي ربح، (٢) تتقلص مع تكبّد خسائر فادحة، و(٣) انخفضت مبيعاتها إلى حوالي ٥٪ مما كانت عليه عند انضمامنا."

وفيما يتعلق بأسباب اختيار بافيت لشركة تحتضر كأساس لبناء مجموعته، كتب في عام 2014: "لقد أتيحت لي 48 عاماً للتفكير في هذا السؤال، وما زلت لم أجد إجابة مرضية".

لكن الصعوبات لم تمنعه ​​من تحقيق النجاح. تشرح الرسائل كيف تحولت تلك البداية التي بدت ميؤوساً منها إلى شركة تضم ما يقرب من 400 ألف موظف ورأسمال سوقي يبلغ تريليون دولار .

وصفة بافيت للنجاح

بدلاً من جني المال من خلال استثمارات ضخمة، بنى بافيت شركة عظيمة ذات عمليات متنوعة. والجدير بالذكر أن أعماله في مجال التأمين لا تدر أرباحاً طائلة من الأقساط فحسب، بل توفر أيضاً مصدراً هائلاً لرأس المال للاستثمار في مجالات أخرى.

تُتيح هذه الرسائل فرصةً لفهم حياة بافيت الاستثنائية. الصورة: بلومبيرغ.

إلى جانب امتلاكها موارد مالية ضخمة، رسّخت بيركشاير سمعة طيبة في مجال النزاهة وبعد النظر. ونتيجة لذلك، تُعدّ شريكاً مفضلاً للعديد من الشركات الخاصة وممولي رأس المال، لا سيما في أوقات الأزمات.

ثالثًا، الاستقلالية. لا يُولي بافيت اهتمامًا كبيرًا للأهداف الفصلية، ويتجاهل أيضًا الممارسات التجارية التقليدية، مثل إصدار الأسهم. يعلم أن الناس يسخرون منه عندما يُصرّ على تكديس الأموال. ومع ذلك، عادةً ما تكون له الكلمة الأخيرة عندما يمتلك المال، بينما لا يمتلكه الآخرون.

رابعًا، المرونة في تغيير الاستراتيجيات. فمع تضخم حجم بيركشاير، اتجه بافيت نحو تنويع الشركات التي يستثمر فيها لخلق مصادر دخل متعددة. وتتلخص استراتيجية بيركشاير في "إيجاد شركة ممتازة بسعر معقول للشراء والاستثمار فيها، بدلًا من البحث عن شركة متوسطة بسعر زهيد".

كانت الاستراتيجية الأخيرة، والأهم، هي الفائدة المركبة. فقد احتفظ بذكاء بأسهم في شركات مربحة للغاية لعقود، مثل أمريكان إكسبريس وكوكاكولا. وكان هذا مصدر العوائد التي عوضت قراراته الاستثمارية الخاطئة.

في عام 2022، أقر بافيت بأنه "خلال 58 عامًا من إدارة بيركشاير، كانت معظم قرارات تخصيص رأس المال التي اتخذتها متوسطة فقط" وعزا نمو بيركشاير إلى "عدد قليل من القرارات الجيدة حقًا" وقوة الفائدة المركبة.

لا بد من الإشارة إلى أن هذه الرسائل ليست كتابًا يُقرأ قبل النوم، نظرًا لحجمها الكبير ووزنها الثقيل. وقد أعاد ماكس أولسون، محرر هذه المجموعة، طباعة الرسائل على ورق مقاس 8.5 × 11 بوصة (21.59 × 27.94 سم)، ملتزمًا بتنسيق التقرير السنوي.

ومع ذلك، يمكن للقراء الاستمتاع بها على مدار العام، برسالة أو رسالتين كل أسبوع.

الآن، وقد بلغ وارن بافيت من العمر قرابة 96 عامًا، حقق نجاحًا باهرًا في حياته - من حيث الثروة، وطول العمر، وسمعة الرجل المحترم. تقدم هذه الرسائل سبيلًا لفهم الطريق إلى هذه الانتصارات.

المصدر: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffett-thang-doi-post1655861.html