بامتلاكه أصولاً تزيد عن 160 مليار دولار أمريكي وكونه مستثمراً "نموذجياً" للعديد من الناس، فإن كل خطوة يقوم بها وارن بافيت تجاه الأسهم والأصول الأخرى تحظى دائماً باهتمام السوق. ومع ذلك، فهو مشهور بكونه مستثمرًا غير مهتم بالذهب.
أعرب وارن بافيت مرارا وتكرارا عن آرائه حول هذا المعدن الثمين ولم تكن وجهة نظره إيجابية للغاية. ببساطة، لا يعتقد أن الذهب يناسب استراتيجيته الاستثمارية القائمة على القيمة، والتي تعتمد على اختيار الأسهم التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الحالية.
في ظل نظرة غير مواتية للذهب، فوجئت السوق عندما استثمرت شركة بيركشاير هاثاواي في شركة باريك جولد في الربع الثاني من عام 2020، حيث أنفقت حوالي 560 مليون دولار مقابل حوالي 21 مليون سهم من أسهم شركة تعدين الذهب العملاقة هذه.
يُعرف الملياردير وارن بافيت بأنه مستثمر غير مهتم بالذهب.
في ذلك الوقت، اعتقد كثير من الناس أن بافيت قد غير رأيه بشأن الذهب. ومع ذلك، فقد تم طرح العديد من الآراء المعارضة، حيث يقول البعض أن هذا الاستثمار تم من قبل شركاء بوفيت، في حين يشير آخرون إلى الفرق بين الاستثمار في الذهب والاستثمار في شركة تعدين الذهب. ويرى رأي آخر أن حصة بيركشاير في باريك صغيرة نسبيا مقارنة باستثمارات المجموعة الأخرى.
وبعد ذلك، خسرت بيركشاير هاثاواي مركزها الطويل الأجل في باريك وقامت بتصفيته بعد ربعين فقط - وهي فترة كافية لجني ثمار الدعم الكبير الذي حصل عليه الذهب خلال أزمة كوفيد-19. ولعل بافيت انجذب أيضاً إلى الدور الذي يلعبه الذهب باعتباره ملاذاً آمناً خلال أوقات عدم اليقين.
وفقا لبوفيت، فإن الذهب لديه عيبان رئيسيان: فهو لا يستخدم كثيرا ولا "يولد" المزيد من الأصول. يعتبر الذهب مفيدًا في بعض الصناعات التكنولوجية وللتزيين، ولكن الطلب على هذه الأغراض محدود ولا توجد أي إمكانية لزيادة الإنتاج الجديد. وفي الوقت نفسه، إذا كنت تمتلك أوقية واحدة من الذهب طوال حياتك، فإنها ستظل مجرد أوقية واحدة من الذهب.
وأشار بافيت أيضًا إلى ثلاثة أنواع من الاستثمارات "التي لا تنتج أي شيء أبدًا"، وصنف الذهب في المرتبة الثانية. وقال أسطورة الاستثمار في رسالته إلى المساهمين عام 2011 إن الأشخاص الذين يشترون هذه الأصول يتوقعون أن يدفع الآخرون المزيد مقابلها في المستقبل، ولكنها "ستظل بلا روح" مع الاعتقاد بأن الآخرين سوف يحتاجون إلى الذهب في المستقبل.
وقد اعترض أنصار الذهب على هذا الرأي، حيث جادلوا بأن الغرض من الذهب ليس ما يمكنه إنتاجه. وبدلاً من ذلك، تأتي قيمة الذهب من حقيقة أنه يعتبر ملاذاً آمناً في أوقات الأزمات.
وقال فرانك هولمز، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة يو إس جلوبال إنفستورز، إن بافيت لديه وجهة نظر خاطئة بشأن الذهب. لطالما كان بافيت متشائمًا بشأن الذهب، معتقدًا أنه لا يُحقق أرباحًا. لكنه كان مخطئًا تمامًا، فمنذ عام ٢٠٠٠، وسعر الذهب في ارتفاع مستمر، كما قال.
في مقابلة أجريت معه عام 2009 مع CNBC ، أعرب بافيت عن وجهة نظر أكثر ليونة بشأن الذهب. ويتساءل عما إذا كان الذهب ينبغي أن يكون جزءا من استراتيجية الاستثمار القائمة على القيمة، لكن ليس لديه أي توقعات حول الاتجاه الذي سيسلكه سعر الذهب. لكن رئيس شركة بيركشاير هاثاواي قال: "الشيء الوحيد الذي أستطيع قوله هو أن الذهب لن يفعل شيئًا سوى الجلوس هناك والتحديق فيكم".
إن هذه النظرة تتناقض بشكل صارخ مع وجهة نظر بافيت بشأن الأسهم مثل كوكا كولا أو ويلز فارجو، والتي يقول إنها سوف تجلب المال، والكثير منه. "من الأفضل بكثير أن يكون لديك أوزة تضع البيض باستمرار بدلاً من أوزة تجلس فقط"، أوضح.
وبالإضافة إلى ذلك، أشار بافيت إلى أن الناس لا يشترون الذهب إلا عندما يشعرون بالخوف. وأضاف "لكن علينا أن نأمل في أن يصبح السوق أكثر خوفاً مما هو عليه الآن". "إذا شعروا بالخوف، فسوف تجني الكثير من المال."
في عام 2011، قال إنه إذا كان كل الذهب في العالم يساوي 7 تريليون دولار أمريكي، فإن هذا الرقم يعادل أكثر من 400 مليون هكتار من الأراضي الزراعية في الولايات المتحدة و7 شركات تابعة لشركة إكسون موبيل ويتبقى 1 تريليون دولار أمريكي. ولذلك، قال إنه لن يختار سبيكة ذهب طولها 20.5 متراً ويتجاهل كامل كمية الأصول التي ذكرناها للتو.
بالنسبة لبوفيت، فإن قيمة الأصول مرتبطة بمنفعتها. بدون استخدام محدد، الذهب ليس له أي استخدام. ومن المثير للاهتمام أن بافيت لا يطبق نفس الرأي على الفضة، لأنه يرى أن المعدن له فوائد "مزدوجة"، أي أنه معدن ثمين وله قيمة صناعية.
تعليق (0)