إفلاس بنك إس في بي - "القشة الأخيرة" التي جعلت كريدي سويس يعاني

[إعلان 1]

انفجرت المشاكل التي استمرت لفترة طويلة في بنك كريدي سويس لتتحول إلى أزمة كاملة في 15 مارس/آذار مع هبوط أسهم البنك وسنداته وتسابق بعض أكبر البنوك في العالم لحماية مواردها المالية من الانهيار.

انخفضت أسهم كريدي سويس بنحو 31% إلى مستوى قياسي منخفض، كما انخفض سعر سنداتها القياسية إلى مستويات أشارت إلى ضغوط مالية عميقة على المقرض السويسري، وهو أمر نادر الحدوث في بنك كبير منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008.

بعد أن هزت الأزمة الأسواق المالية العالمية، سعت السلطات السويسرية إلى وقف الأضرار، وتعهدت بتوفير التمويل الطارئ لكريدي سويس إذا لزم الأمر.

وينتظر العالم المالي بفارغ الصبر التطورات المقبلة في ثامن أكبر بنك في العالم.

"مهم منهجيًا"

كريدي سويس هي مؤسسة عالمية بأصول تقدر بنحو 530 مليار فرنك سويسري (575 مليار دولار أمريكي) في ميزانيتها العمومية بنهاية عام 2022. ويعمل البنك في مجالات الاستثمار وإدارة الأصول وعدد من الأعمال الأخرى، ويعمل به أكثر من 50 ألف موظف في جميع القارات.

ومع هذا الحجم الكبير من المشاكل، فإن العواقب الوخيمة لانهيار هذا البنك لا يمكن إنكارها.

العالم - الثقة بعد إفلاس بنك إس في بي - — سيقترض بنك كريدي سويس 54 مليار دولار من البنك الوطني السويسري لطمأنة المستثمرين. الصورة: ing.com

يعد بنك وادي السيليكون (SVB) وSignature اثنين من البنوك الإقليمية الصغيرة، ولكن إفلاسهما هز ثقة المستثمرين في جميع أنحاء العالم.

في الوقت نفسه، يُعدّ كريدي سويس أحد أكبر البنوك المُقرضة في أوروبا، وله علاقات عالمية من خلال فروعه العديدة خارج سويسرا، بما في ذلك الولايات المتحدة. لذا، فإن مشكلة كريدي سويس ليست مشكلة سويسرية فحسب، بل عالمية.

كان بنك كريدي سويس الأكثر تدهورًا في القطاع المصرفي الأوروبي في السنوات الأخيرة. فقد أضرّت سلسلة من الأخطاء على مر السنين بسمعته، مما أدى إلى فقدان ثقة المستثمرين والعملاء.

سُحبت نحو 123 مليار فرنك سويسري (133 مليار دولار) من بنك كريدي سويس في عام 2022، معظمها في الربع الأخير من العام. كما أعلن البنك عن خسارة صافية سنوية بلغت نحو 7.3 مليار فرنك سويسري (7.9 مليار دولار) في ذلك العام، وهي أكبر خسارة له منذ الأزمة المالية العالمية عام 2008.

حتى مع الدعم المالي من الحكومة السويسرية، لا تزال هناك مخاطر كثيرة تحيط ببنك كريدي سويس، مما يثير قلق المستثمرين .

أعتقد أنه من السذاجة الاعتقاد بأن الأزمة ستُحتوى من قِبل عدد قليل من البنوك الإقليمية، إذ لا تزال هناك صدمات تتردد أصداؤها في النظام المصرفي. وهذا يُشير إلى إمكانية انتشارها إلى بنوك ضخمة جدًا، كما توقع آرثر ويلمارث، الأستاذ في كلية الحقوق بجامعة جورج واشنطن.

"القشة الأخيرة"

لقد أثارت قضية كريدي سويس تساؤلات كثيرة: كيف يؤثر فشل إس في بي، وهو بنك إقليمي بقيمة 212 مليار دولار أميركي وقاعدة ودائع مركزة، على كريدي سويس والنظام المصرفي العالمي، في حين يبدو أن البنكين ليس بينهما الكثير من القواسم المشتركة؟

وانخفضت أسهم كريدي سويس اسميا بعد أن اعترف البنك بـ "ضعف كبير" في بياناته المالية لعامي 2021 و2022 في 14 مارس، تلا ذلك إعلان البنك الوطني السعودي في 15 مارس أنه لن يجمع رأس مال إضافي في كريدي سويس وسيحافظ على حصته في البنك أقل من 10٪.

ولكن في واقع الأمر، يواجه بنك كريدي سويس مشاكل كانت تتفاقم منذ سنوات، وقد حدث إفلاس بنك إس في بي أو سيجنيتشر في الوقت المناسب، الأمر الذي جعل هذه المشاكل أسوأ من أي وقت مضى.

على الرغم من أن SVB وCredit Suisse يعانيان من مشاكل مختلفة، فإن كلاهما يعتمد على الثقة للبقاء على قيد الحياة، مثل العديد من البنوك الأخرى.

عندما تُزعزع الثقة ببعض البنوك، يبحث المستثمرون بجنون عن الضحية المحتملة التالية، مما يدفع أسهم البنك إلى الانخفاض بشكل عام. هذا بالضبط ما حدث لبنك كريدي سويس بعد إفلاس إس في بي.

ولم يؤد انهيار بنك إس في بي إلى تراجع كريدي سويس، ولكنه أدى إلى مزيد من التدقيق في البنك السويسري، وأثار قلق العديد من المستثمرين، مما أدى إلى عمليات بيع واسعة في أسهم البنك.

وقال أندرو كينينجهام، كبير الاقتصاديين الأوروبيين في كابيتال إيكونوميكس: "إن المشاكل التي تواجه كريدي سويس تجعل المستثمرين يتساءلون عما إذا كانت هذه بداية أزمة عالمية أم مجرد حالة معزولة أخرى".

وقال كينينجهام: "هذا هو الحدث الثالث "غير المسبوق" في غضون شهرين، بعد أزمة سوق الذهب في المملكة المتحدة في سبتمبر/أيلول 2022 وانهيار البنوك الإقليمية الأمريكية الأسبوع الماضي، لذلك فإن الأحمق فقط هو من يفترض أنه لن يكون هناك حدث آخر".

تُعدّ سيكولوجية الجماهير قوةً مؤثرة في عالم المال المتغير باستمرار. والآن، تقع على عاتق الجهات التنظيمية مهمة منع أزمة الثقة من أن تتفاقم وتتحول إلى أزمة مالية عالمية شاملة .

نجوين تويت (وفقًا لمجلة بارونز، وسي إن إن، وإنديا تايمز)

[إعلان 2]
مصدر