وارن بافيت والصفقات التاريخية التي صنعت الأساطير

أعلن وارن بافيت للتو أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي في نهاية هذا العام، منهياً بذلك رحلة استمرت 60 عاماً لواحد من أعظم المستثمرين في العالم . وبعد أن تعهد بأنه "لن يتقاعد إلا عند وفاته"، فإن قراره بالتقاعد من الأضواء في سن الرابعة والتسعين فاجأ المستثمرين العالميين.

تحت قيادة بافيت، تحولت شركة بيركشاير من مصنع نسيج شبه مفلس إلى إمبراطورية مالية تبلغ قيمتها مئات المليارات من الدولارات، مع محفظة استثمارية تمتد من الحلوى والتأمين إلى السيارات الكهربائية والتكنولوجيا العالية. ولكن الرحلة لم تكن كلها وردية.

Warren Buffett và những thương vụ lịch sử làm nên huyền thoại - 1 — على الرغم من شهرته في مطاردة الأسهم المتعثرة وتحويلها إلى ذهب، كان وارن بافيت بطيئًا في احتضان موجة التكنولوجيا، وهذه ليست المرة الوحيدة التي تعثر فيها (الصورة: جيتي).

فيما يلي بعض من أكثر الإخفاقات نجاحاً وإيلاماً التي ارتكبها وارن بافيت طوال حياته المهنية.

الاستثمارات التي "ضربت عرق الذهب"

أبل - متأخرة ولكنها فائزة كبيرة

كان بافيت يتجنب في السابق الاستثمار في أسهم التكنولوجيا لأنه "لم يفهم الصناعة". لكن في عام 2016، "استدار" فجأة وقام بشراء أسهم أبل بكميات كبيرة، وحقق أرباحًا تجاوزت 140 مليار دولار أمريكي.

استثمرت بيركشاير هاثاواي في البداية 31 مليار دولار، واحتفظت بأسهم أبل بقيمة تزيد عن 174 مليار دولار في ذروتها، دون احتساب الأرباح العادية من "التفاحة المقضومة". يصف بافيت شركة أبل بأنها "أعظم شركة استهلاكية في العالم" بسبب ولاء عملائها، وليس بسبب تكنولوجيتها.

BYD - الرهان على السيارات الكهربائية الصينية

في عام 2008، وبناء على نصيحة مستشاره تشارلي مونجر، استثمر بافيت 232 مليون دولار في شركة BYD - وهو اسم غير مألوف في ذلك الوقت. وارتفعت قيمة الصفقة بعد ذلك بشكل كبير، لتصل في إحدى المراحل إلى 9 مليارات دولار، أي ما يقرب من 40 ضعف رأس المال الأولي. ورغم بيعها الآن، فإن الأسهم المتبقية لا تزال تساوي نحو 1.8 مليار دولار.

كوكاكولا، أمريكان إكسبريس، بنك أوف أمريكا - اشترِ عندما يهرب العالم منك

يتمتع بوفيت بمهارة اغتنام الفرص في أوقات الأزمات. وعندما تورطت هذه الشركات في فضائح أو انهارت مع السوق، كان يصب الأموال فيها. والآن، تبلغ قيمة مقتنيات بيركشاير المجمعة في شركات كوكا كولا وأمريكان إكسبريس وبنك أوف أميركا أكثر من 100 مليار دولار فوق سعر الشراء ــ ناهيك عن الأرباح السنوية الثابتة.

حلوى سيز - من صندوق الحلوى إلى فلسفة استثمارية جديدة

في عام 1972، استحوذت شركة بيركشاير على شركة See's Candy مقابل 25 مليون دولار. بعد مرور 50 عامًا، حققت شركة See's أرباحًا قبل الضرائب بلغت 1.7 مليار دولار.

ولكن الأهم من ذلك: أن هذه الصفقة غيرت تفكير بافيت. ومن هناك، بدأ التركيز على الشركات التي كانت "جيدة حقًا"، وليس فقط الرخيصة.

التأمين - منجم أموال بافيت السري

في عام 1967، استحوذ بوفيت على شركة National Indemnity، وهي أول شركة تأمين في سلسلة "التأمين المربح" التابعة لشركة Berkshire. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، تحتفظ شركات التأمين التابعة لشركة بيركشاير بـ "أموال عائمة" إجمالية تصل إلى 173 مليار دولار - وهو مصدر رخيص للغاية لرأس المال يساعد بافيت على الاستثمار في صفقات مربحة.

الاستثمارات "المؤلمة"

بيركشاير هاثاواي - أسوأ صفقة لبافيت

قد يبدو الأمر متناقضًا، لكن شراء بيركشاير، التي كانت آنذاك مصنعًا للنسيج على وشك الإفلاس، كان القرار الذي اعتبره بافيت الأكثر حماقة في حياته المهنية.

اشترى أسهمًا في هذه الشركة في عام 1962 بسعر 7-8 دولارات للسهم. عانى المصنع من خسائر مستمرة وأُجبر على الإغلاق. ولكن بفضل ذلك، أصبح لدى بافيت كيان قانوني يمكنه تحويله إلى شركة استثمارية، حيث تبلغ قيمة أسهمه الآن أكثر من 809 آلاف دولار للسهم.

شركة دكستر شو - تم الدفع لها بالأسهم، وخسرت 1.6% من أسهم بيركشاير

في عام 1993، أنفق بافيت 433 مليون دولار في أسهم بيركشاير لشراء شركة دكستر شو، وهي شركة أحذية كان يعتقد أنها تتمتع بعلامة تجارية قوية. ولكن بعد بضع سنوات فقط، عاد دكستر "إلى السرير". ولم يخسر بافيت كل أموال استثماراته فحسب، بل خسر أيضاً 1.6% من أسهم بيركشاير، وهو ما يعادل مليارات الدولارات بأسعار اليوم.

طوابع بلو شيب - نموذج قديم، لكن المال لا يزال يأتي

اشترى بافيت شركة الطوابع Blue Chip Stamps في عام 1970، عندما وصلت الإيرادات إلى 126 مليون دولار. ولكن بحلول عام 2006، بلغت الإيرادات 26 ألف دولار أميركي فقط. ومع ذلك، يتم استخدام "العوامة" من Blue Chip للاستثمار في صفقات آمنة ودائمة مثل See's Candy أو Precision Castparts.

بيع البنك مبكرا جدا، وتفويت الموجة الكبيرة

خلال فترة الوباء، بدأ بافيت في بيع أسهم البنوك، بما في ذلك جي بي مورجان وويلز فارجو، بسبب تجنب المخاطرة. نتيجة؟ لقد خسر فرصة مضاعفة السهمين مع تعافي السوق.

"فاتنا" مدى الحياة: أمازون، جوجل، مايكروسوفت

واعترف بافيت ذات مرة بأنه كان "غبيًا" لعدم استثماره في أمازون أو جوجل في وقت سابق. بلغت الأمور ذروتها عندما تم التوصل إلى صفقة لشراء ما يقرب من 100 مليون سهم من أسهم وول مارت، ولكن بعد ذلك ترددت الأمور. وإذا لم يتم تجاهل هذا الاستثمار، فإنه الآن يستحق ما يقرب من 10 مليارات دولار.

لقد كان وارن بافيت على حق في كثير من الأحيان وأخطأ في كثير من الأحيان. لكن صدقه، واعترافه بأخطائه، وعدم إلقاء اللوم على الآخرين وعدم خوفه من التغيير، هي التي ساعدته على الانتقال من مستثمر إقليمي إلى أسطورة عالمية.

المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/warren-buffett-va-nhung-thuong-vu-lich-su-lam-nen-huyen-thoai-20250506102623889.htm