أعلن وارن بافيت للتو أنه سيتنحى عن منصبه كرئيس تنفيذي لشركة بيركشاير هاثاواي بنهاية هذا العام، منهيًا بذلك مسيرةً حافلةً امتدت 60 عامًا لأحد أعظم المستثمرين في العالم . وبعد أن تعهد بأنه "لن يتقاعد إلا عند وفاته"، فاجأ قراره بالتنحي عن الساحة في سن الرابعة والتسعين مجتمع الاستثمار العالمي.
تحت قيادة بافيت، تحولت بيركشاير من مصنع نسيج شبه مُفلس إلى إمبراطورية مالية بمليارات الدولارات، باستثمارات تتراوح بين الحلويات والتأمين والسيارات الكهربائية والتكنولوجيا المتقدمة. لكن الرحلة لم تكن كلها وردية.
على الرغم من شهرته في مطاردة الأسهم المتعثرة وتحويلها إلى ذهب، كان وارن بافيت بطيئًا في احتضان موجة التكنولوجيا، وهذه ليست المرة الوحيدة التي تعثر فيها (الصورة: جيتي).
فيما يلي بعض من أكثر الإخفاقات الناجحة والألمية التي ارتكبها وارن بافيت طوال حياته المهنية.
الاستثمارات التي "ضربت عرق الذهب"
أبل - متأخرة ولكنها فائزة كبيرة
كان بافيت يتجنب أسهم التكنولوجيا لأنه "لم يفهم طبيعة هذه الصناعة". لكن في عام ٢٠١٦، قلب الأمور فجأةً واشترى أسهمًا في شركة آبل، محققًا أرباحًا تجاوزت ١٤٠ مليار دولار.
استثمرت بيركشاير هاثاواي في أسهم آبل 31 مليار دولار في البداية، وتجاوزت قيمتها 174 مليار دولار في ذروتها، دون احتساب أرباح الشركة الثابتة. يصف بافيت آبل بأنها "أعظم شركة استهلاكية في العالم" بفضل ولاء عملائها، وليس بفضل تقنياتها.
BYD - الرهان على السيارات الكهربائية الصينية
في عام ٢٠٠٨، استثمر بافيت ٢٣٢ مليون دولار في شركة BYD، التي لم تكن معروفة آنذاك، بناءً على نصيحة مستشاره تشارلي مونجر. ثم ارتفعت قيمة الصفقة بشكل كبير، لتصل في مرحلة ما إلى ٩ مليارات دولار، أي ما يقارب ٤٠ ضعف الاستثمار الأولي. ورغم بيعها منذ ذلك الحين، لا تزال قيمة الحصة المتبقية حوالي ١.٨ مليار دولار.
كوكاكولا، أمريكان إكسبريس، بنك أوف أمريكا - اشترِ عندما يهرب العالم منك
يتمتع بافيت بمهارة اغتنام الفرص في أوقات الأزمات. فعندما تتورط هذه الشركات في فضيحة أو تتراجع مع هبوط السوق، فإنه يُصرّ على كلامه. والآن، تبلغ قيمة استثمارات بيركشاير في كوكاكولا وأمريكان إكسبريس وبنك أوف أمريكا أكثر من 100 مليار دولار منذ شرائها، ناهيك عن توزيعات الأرباح السنوية الثابتة.
حلوى سيز - من صندوق الحلوى إلى فلسفة استثمارية جديدة
في عام ١٩٧٢، اشترت بيركشاير شركة سيز كاندي مقابل ٢٥ مليون دولار. وبعد ٥٠ عامًا، حققت سيز أرباحًا قبل الضرائب بلغت ١.٧ مليار دولار.
لكن الأهم من ذلك، أن الصفقة غيّرت تفكير بافيت. ومنذ ذلك الحين، بدأ يُركّز على الشركات "الجيدة حقًا"، وليس فقط الرخيصة.
التأمين - منجم المال السري لبوفيت
في عام ١٩٦٧، استحوذ بافيت على شركة "ناشيونال إنديمنتي"، أول شركة تأمين في سلسلة شركات التأمين المربحة التابعة لبيركشاير. وبحلول الربع الأول من عام ٢٠٢٥، بلغ إجمالي قيمة أسهم شركات التأمين التابعة لبيركشاير ١٧٣ مليار دولار أمريكي، وهو مصدر رأسمال زهيد للغاية يسمح لبافيت بالاستثمار في صفقات مربحة.
الاستثمارات "المؤلمة"
بيركشاير هاثاواي - أسوأ صفقة لبوفيت
قد يبدو الأمر متناقضًا، لكن شراء بيركشاير، التي كانت آنذاك مصنعًا للنسيج على وشك الإفلاس، كان القرار الذي اعتبره بافيت الأكثر حماقة في حياته المهنية.
اشترى أسهم الشركة عام ١٩٦٢ بسعر ٧-٨ دولارات للسهم. تكبد المصنع خسائر متواصلة واضطر للإغلاق. لكن بفضل ذلك، حصل بافيت على غطاء قانوني لتحويله إلى مجموعة استثمارية، حيث بلغت قيمة أسهمه الآن أكثر من ٨٠٩ آلاف دولار.
شركة دكستر شو - تم دفعها في الأسهم، وخسرت 1.6% من أسهم بيركشاير
في عام ١٩٩٣، أنفق بافيت ٤٣٣ مليون دولار أمريكي على أسهم بيركشاير لشراء شركة دكستر للأحذية، وهي شركة أحذية كان يعتقد أنها تتمتع بعلامة تجارية قوية. ولكن بعد بضع سنوات فقط، أفلست دكستر. لم يخسر بافيت كل استثماراته فحسب، بل خسر أيضًا ١٫٦٪ من أسهم بيركشاير، أي ما يعادل مليارات الدولارات بأسعار اليوم.
طوابع بلو شيب - نموذج قديم، لكن المال لا يزال يأتي
اشترى بافيت شركة بلو شيب ستامبس للطوابع عام ١٩٧٠، حين بلغت إيراداتها ١٢٦ مليون دولار. وبحلول عام ٢٠٠٦، انخفضت قيمتها إلى ٢٦ ألف دولار. ومع ذلك، استُخدمت السيولة النقدية من بلو شيب للاستثمار في استثمارات آمنة مثل سيز كاندي وبريسيشن كاستبارتس.
بيع البنك مبكرا جدا، وتفويت الموجة الكبيرة
خلال الجائحة، بدأ بافيت ببيع أسهم البنوك، بما في ذلك جي بي مورغان وويلز فارجو، بدافع تجنب المخاطرة. والنتيجة؟ فوت فرصة مضاعفة قيمة السهمين مع تعافي السوق.
"فاتنا" مدى الحياة: أمازون، جوجل، مايكروسوفت
اعترف بافيت ذات مرة بأنه كان "غبيًا" لعدم استثماره في أمازون أو جوجل سابقًا. وكانت ذروة النجاح هي الصفقة التي كاد أن يشتري فيها 100 مليون سهم من وول مارت، لكنه تردد بعد ذلك. لو لم يفوّتها، لكانت قيمة هذا الاستثمار الآن... قرابة 10 مليارات دولار.
لقد أصاب وارن بافيت كثيرًا وأخطأ كثيرًا. لكن صدقه، واعترافه بأخطائه، وعدم لوم الآخرين، وعدم خوفه من التغيير، هي ما ساعده على الانتقال من مستثمر صغير إلى أسطورة عالمية.
المصدر: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/warren-buffett-va-nhung-thuong-vu-lich-su-lam-nen-huyen-thoai-20250506102623889.htm
تعليق (0)