ধারাবাহিক সংকটের পর, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ছোট ব্যাংকগুলি বড় সমস্যার মুখোমুখি হয়।

[বিজ্ঞাপন_১]

প্যাকওয়েস্ট ব্যাংককর্পের শেয়ার বিক্রির কথা বলার পর, তার শেয়ারের দাম ৫০% কমে গেছে। ফিনিক্স-ভিত্তিক ওয়েস্টার্ন অ্যালায়েন্স ব্যাংকও সাহায্য চাইছে, বেশ কয়েকবার লেনদেন বন্ধ করতে বাধ্য হওয়ার পর।

প্যাকওয়েস্ট এবং ওয়েস্টার্নের শেয়ারের দাম আগে যথাক্রমে ৮২% এবং ৪৯% বৃদ্ধি পেয়েছিল, কিন্তু পরে আবার পতন শুরু হয়।

"আঞ্চলিক ব্যাংকগুলিতে আমানতকারীরা আস্থা হারিয়ে ফেলেছেন। তারা ব্যাংকগুলিকে মূলধনের অপচয় ঘটাচ্ছে এবং তাদের দেউলিয়া হয়ে যাওয়ার দিকে ঠেলে দিচ্ছে," নিউ ইয়র্ক পোস্টের সাংবাদিক চার্লস গ্যাসপারিনো বলেছেন।

স্ট্যানফোর্ড বিজনেস স্কুলের অর্থ বিভাগের অধ্যাপক মিঃ অমিত সেরু-এর মতে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম ব্যাংক, জেপি মরগেইন কর্তৃক ফার্স্ট রিপাবলিকের উদ্ধার, ব্যাংকিং ব্যবস্থা সম্পর্কে উদ্বেগ কমানোর জন্য যথেষ্ট নয়।

সফল হওয়ার জন্য খুব ছোট

সাম্প্রতিক অস্থিরতা ওয়াল স্ট্রিট জায়ান্টদের থেকে কয়েক ধাপ নীচের ব্যাংকগুলির উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করেছে, যা আমেরিকান ব্যবসার জন্য তহবিলের একটি গুরুত্বপূর্ণ উৎস।

২০০৮ সালের সংকটের পর, যেসব আর্থিক জায়ান্টদের বিপদের দ্বারপ্রান্ত থেকে উদ্ধার করা হয়েছিল, তাদের "ব্যর্থ হওয়ার মতো বড়" বলে মনে করা হয়েছিল এবং নীতিনির্ধারক এবং নিয়ন্ত্রকরা সেই ব্যাংকগুলিকে আরও নিরাপদে পরিচালিত করার দিকে মনোনিবেশ করেছিলেন। এদিকে, কিছু ব্যাংক "বৃদ্ধির জন্য খুব ছোট" হয়ে গেলে কী ঘটে তা খুব কমই মনোযোগ পেয়েছে।

অর্থ - ব্যাংকিং - ধারাবাহিক সংকটের পর, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ছোট ব্যাংকগুলি বড় সমস্যার মুখোমুখি হচ্ছে — ১০ মার্চ সিলিকন ভ্যালি ব্যাংক (SVB) দেউলিয়া হওয়ার ঘটনা কেবল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রেই নয়, বিশ্বের অন্যান্য অঞ্চলেও আস্থার সংকট তৈরি করে। ছবি: NPR

"ছোট" একটি আপেক্ষিক শব্দ। মার্কিন ব্যাংকিং শিল্পে সাম্প্রতিক অস্থিরতা ১০ বিলিয়ন ডলারের মধ্যে সম্পদের ব্যাংক এবং সিলিকন ভ্যালি ব্যাংক (SVB) এবং ফার্স্ট রিপাবলিকের মতো ব্যাংকগুলির মধ্যে কেন্দ্রীভূত হয়েছে যাদের প্রায় ২০০ বিলিয়ন ডলারের সম্পদ রয়েছে।

এই সংখ্যাগুলি এই ব্যাংকগুলিকে শীর্ষ ২০টি মার্কিন ব্যাংকের তালিকায় স্থান দেওয়ার জন্য যথেষ্ট, কিন্তু ট্রিলিয়ন ডলারের সম্পদের অধিকারী এই দেশের শীর্ষ ৪টি ব্যাংকের তুলনায় এগুলি কিছুই নয়।

ফেডারেল ডিপোজিট ইন্স্যুরেন্স কর্পোরেশন (FDIC) থেকে ফার্স্ট রিপাবলিক কিনতে JPMorgan যে পরিমাণ অর্থ ব্যয় করেছে তা মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বৃহত্তম ব্যাংকটির প্রায় $4 ট্রিলিয়ন সম্পদের তুলনায় কিছুই নয়।

ফার্স্ট রিপাবলিকের সমস্যা সমাধান হয়ে গেলে আঞ্চলিক ব্যাংকগুলির হতাশা কিছুটা কমে যাবে বলে আশা করা হচ্ছে। সর্বোপরি, ফার্স্ট রিপাবলিক এবং এসভিবি উভয়েরই নির্দিষ্ট সমস্যা রয়েছে, বিশেষ করে উচ্চ মাত্রার বীমাবিহীন আমানত, যা গ্রাহকদের নার্ভাস বোধ করলে ব্যাপকভাবে টাকা তোলার ঝুঁকিতে ফেলে।

কিন্তু ব্যাংকগুলি গ্রাহকদের জন্য সেই উদ্বেগ কমাতে পারেনি। বছরের শুরু থেকে KBW রিজিওনাল ব্যাংক সূচক 30% হ্রাস পেয়েছে এবং 1 মে থেকে 9.5% হ্রাস পেয়েছে, যখন JPMorgan ফার্স্ট রিপাবলিক কিনতে চলে আসে।

এটি কেবল ব্যাংক শেয়ারহোল্ডারদের জন্য উদ্বেগের বিষয় নয়। আঞ্চলিক ব্যাংকগুলি ঐতিহ্যগতভাবে ছোট ব্যবসার জন্য অর্থায়নের প্রাথমিক উৎস, তাই যদি তারা দুর্বল হয়ে পড়ে, তাহলে ছোট ব্যবসার জন্য ঋণ পাওয়া কঠিন হয়ে পড়বে। তারা বৃহত্তর ব্যাংকের দিকে ঝুঁকতে বাধ্য হতে পারে, অথবা ছোট ব্যাংকগুলিকে একীভূত করতে বাধ্য করতে পারে।

এফডিআইসির প্রাক্তন চেয়ার জেলেনা ম্যাকউইলিয়ামস বলেন, অনেকেই "আমাদের আর্থিক বাস্তুতন্ত্রের জন্য এই ব্যাংকগুলির গুরুত্বকে অবমূল্যায়ন করেছেন।"

বিশাল ক্ষতি

ফার্স্ট রিপাবলিক ব্যাংক উচ্চমানের ক্লায়েন্টদের মধ্যে একটি স্থান খুঁজে পেয়েছে, অন্যদিকে SVB স্টার্টআপগুলিকে অর্থায়নের জন্য একটি জনপ্রিয় প্রতিষ্ঠানে পরিণত হয়েছে।

যখন তাদের কাছে টাকা থাকে, তখন এই ব্যাংকগুলি প্রায়শই সরকারি বন্ডে বিনিয়োগ করার নিরাপদ পথ বেছে নেয় অথবা উচ্চ ক্রেডিট স্কোর সম্পন্ন গ্রাহকদের বন্ধক প্রদান করে। তবে, এই ঋণের মেয়াদ বেশি থাকে, যার ফলে ব্যাংকগুলি সুদের হারের ঝুঁকিতে পড়ে।

এই পদক্ষেপগুলি গ্রহণের সময়, ব্যাংকগুলি প্রায়শই বাজি ধরে যে সুদের হার খুব বেশি বা খুব দ্রুত বাড়বে না। তবে, SVB এবং ফার্স্ট রিপাবলিক ভুল ছিল। ২০২২ সালে, ফেডারেল রিজার্ভ মুদ্রাস্ফীতির বিরুদ্ধে লড়াই করার জন্য মনোনিবেশ করে এবং আক্রমণাত্মকভাবে সুদের হার শূন্যের কাছাকাছি থেকে বাড়াতে শুরু করে। ২০২৩ সালের মে মাসের মধ্যে, মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংক তার বেঞ্চমার্ক ঋণের হার ৫%-এ উন্নীত করে, যা ২০০৭ সালের পর সর্বোচ্চ স্তর।

ফেডের সুদের হার বৃদ্ধির ফলে ২০২২ সালের শেষ নাগাদ মার্কিন ব্যাংকগুলিকে ৬২০ বিলিয়ন ডলারের কাগজের লোকসানের মুখে পড়তে হবে। একটি ব্যাংক যদি মেয়াদপূর্তি পর্যন্ত হারানো জামানত ধরে রাখতে পারে তবে তার ঝুঁকি থাকে না, তবে গ্রাহকরা যদি তাদের অর্থ একসাথে তুলে নেয়, তাহলে তাকে লোকসানে জামানত বিক্রি করতে হবে, যার ফলে এটি দেউলিয়া হয়ে যাবে।

অর্থ - ব্যাংকিং - ধারাবাহিক সংকটের পর, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ছোট ব্যাংকগুলি বড় সমস্যার মুখোমুখি হয় (চিত্র ২)। — ২০২২ সালের মার্চ থেকে ২০২৩ সালের মে পর্যন্ত, ফেড মুদ্রাস্ফীতি নিয়ন্ত্রণের জন্য ঋণের হার প্রায় শূন্য থেকে ৫-৫.২৫% পর্যন্ত বাড়িয়েছে। ছবি: কোরিয়া টাইমস

সাম্প্রতিক সময়ে ব্যর্থ ব্যাংকগুলি চাপের মুখে পড়েছে কারণ গ্রাহকরা তাদের ক্ষতি বুঝতে শুরু করেছেন, অথবা সুদের হার বৃদ্ধির সাথে সাথে আরও ভালো রিটার্ন প্রদানকারী অন্যান্য ব্যাংকে তাদের অর্থ স্থানান্তর করার সিদ্ধান্ত নিয়েছেন।

এটি শুরু হয় একটি ব্যাংকের শেয়ারের পতনের মাধ্যমে, যা সন্দেহ জাগায়। এরপর আমানত তুলনামূলকভাবে স্থিতিশীল থাকে এবং পরিস্থিতি শান্ত হয়, কিন্তু আতঙ্ক অব্যাহত থাকায় আবার তা ছড়িয়ে পড়ে।

ছোট ব্যাংকগুলি যখন ক্রসফায়ারে আটকা পড়ে, তখন বৃহত্তর ব্যাংকগুলি এই যন্ত্রণা এড়াতে সক্ষম হয়, কারণ তাদের উপর কঠোর নিয়ম এবং তদারকির আওতা রয়েছে। তাদের সাধারণত আরও বেশি মূলধন থাকে এবং সিকিউরিটাইজেশন বা বিক্রি করে তাদের ব্যালেন্স শিট থেকে কম-ফলনশীল সম্পদ অপসারণের আরও উপায় থাকে।

ব্যাংকিং সংকট ফেডের দ্রুত সুদের হার বৃদ্ধির ফলে, নাকি মুদ্রানীতি কঠোর করার প্রভাবে, তা নিয়ে বিতর্ক চলছে। কিন্তু মরগান স্ট্যানলির বৈশ্বিক প্রধান অর্থনীতিবিদ সেথ কার্পেন্টারের মতে, যখন ব্যাংকগুলি চাপের মধ্যে থাকে, তখন তারা অপ্রত্যাশিত উপায়ে ব্যর্থ হতে পারে ।

নগুয়েন টুয়েট (দ্য উইক, ব্লুমবার্গ অনুসারে)

[বিজ্ঞাপন_২]
উৎস