Strategie v obchodování s opčními kontrakty (část 4)

Otázky a odpovědi o obchodování s komoditami (č. 67): Strategie v obchodování s opčními kontrakty (část 2) Otázky a odpovědi o obchodování s komoditami (č. 68): Strategie v obchodování s opčními kontrakty (část 3)

V obchodování s opcemi je strategie Long Call nástrojem pojištění ceny, který je obzvláště zajímavý pro podniky a investory na trhu s komoditami v případě nárůstu ceny podkladového aktiva. Co je tedy tato strategie a jak se uplatňuje? V dnešním Q&A vám Industry and Trade Newspaper pomůže s pochopením této obchodní strategie.

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 69): Các chiến lược trong giao dịch Hợp đồng quyền chọn (Phần 4)

Strategie pro dlouhé hovory

Strategie Long Call se realizuje nákupem call opce na podkladové aktivum za určitou realizační cenu. Investoři implementující tuto strategii budou profitovat, když cena podkladového aktiva vzroste nad realizační cenu opce, aniž by museli nést veškeré riziko poklesu, jako při přímém držení podkladového aktiva.

V případě, že cena podkladového aktiva vzroste nad realizační cenu, může se investor rozhodnout opci neuplatnit a nechat opci expirovat. Strategie Long Call tak může investorovi přinést neomezený zisk, na druhou stranu omezit ztrátu tak, aby nepřesáhla opční prémii. Tato strategie se používá, když účastník očekává, že cena podkladového aktiva vzroste.

Například investor realizuje strategii Long call nákupem call opce na kukuřičný kontrakt z prosince 2024 s realizační cenou 460 centů/bušl za prémii 45 centů/bušl.

Zisk ze strategie Long Call závisí na ceně kontraktu na kukuřici z prosince 2024 (ZCEZ24) v budoucnu. Mohou nastat následující případy:

Případ 1: Smluvní cena ZCEZ24 je o 460 centů/bušl vyšší

Pokud je budoucí cena kontraktu ZCEZ24 vyšší než 460 centů/bušl, řekněme 520 centů/bušl, investor poté uplatní call opci na koupi kontraktu ZCEZ24 za 460 centů/bušl a kontrakt bude odepsán za 520 centů/bušl. Investor obdrží zisk (bez transakčních nákladů a dalších daní/poplatků) vypočítaný jako rozdíl mezi tržní cenou kontraktu a realizační cenou opce – prémii, neboli (520 – 460) – 45 = 15 centů/bušl.

Případ 2: Smluvní cena ZCEZ24 je nižší než 460 centů/bušl

Pokud cena futures kontraktu ZCEZ24 klesne pod 460 centů/bušl, call opce se neuplatní. Investor nyní utrpí ztrátu rovnající se opční prémii, která činí 45 centů/bušl. Jedná se o maximální ztrátu, kterou může investor utrpět při implementaci strategie Long Call.

Strategie Long Call tak může investorům pomoci omezit ztráty na opčních prémiích a zároveň mít možnost získat neomezené zisky.

Zdroj: https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-69-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-phan-4-331423.html