Do jakých akcií investovat letos?

Akcie z oblasti bankovnictví, maloobchodu, informačních technologií, výstavby infrastruktury, průmyslových parků… jsou často doporučovány.

Investiční fondy, analytické jednotky trhu a společnosti zabývající se cennými papíry se při předpovídání vývoje akciového trhu v letošním roce shodují na tom, že index VN-Index by se mohl zvýšit o 15–25 % v bodech díky hlavní podpoře nízkých úrokových sazeb a rostoucích firemních zisků. Jednotky obecně předpovídají, že firemní zisky se letos zotaví nejméně o 15–20 %. Míra zotavení se však mezi jednotlivými sektory značně liší. Investoři proto musí své portfolio pečlivě pozorovat, analyzovat a vybírat.

Podle VinaCapitalu, pokud investoři vědí, jak moudře vybírat sektory a akcie, budou mít mnoho příležitostí k dosažení lepší výkonnosti ve srovnání s běžnou úrovní trhu. Tento zahraniční fond letos upřednostňuje informační technologie, bankovnictví, nemovitosti, neesenciální spotřební zboží a cenné papíry. Zejména u skupin spotřebního zboží a nemovitostí se očekává mnohem lepší oživení zisku díky nízké základní úrovni z loňského roku.

Pan Michael Kokalari - ředitel makroekonomické analýzy a průzkumu trhu ve společnosti VinaCapital, analyzoval, že spotřebitelské společnosti budou těžit z probíhajícího oživení výdajů lidí, přičemž se očekává, že celkové maloobchodní tržby bez započítání inflace vzrostou o 7,5 %. V souladu s tím očekává, že zisky podniků v tomto odvětví se zotaví z poklesu o 22 % v loňském roce a letos vzrostou o 33 %.

Kromě spotřebitelského sektoru společnost VinaCapital odhaduje, že z letošního mírného oživení těží i developeři nemovitostí (s výjimkou Vinhomes). Očekává se, že firemní zisky v roce 2024 vzrostou o 109 % z 51% poklesu. Ve srovnání s obecnou úrovní trhu tak spotřebitelský a realitní sektor vykazují dvojnásobný, respektive pětinásobný růst zisku.

Společnost VinaCapital uvedla, že kromě výběru výše uvedených sektorů je důležitý i výběr jednotlivých akcií. Akciový trh má stovky malých a středních akcií, které jsou potenciálním zdrojem příležitostí k výnosům překonávajícím trh, přičemž všechny tyto akcie v loňském roce vzrostly přibližně o 30 %, což daleko překonalo celkovou výkonnost. Fond však poznamenal, že se jedná o příležitost pro profesionální investory, jako je samotný VinaCapital. Mnoho malých a středních akcií mezitím domácí drobní investoři pozorně nesledují ani jim dobře nerozumí.

Investoři sledují trh na burze v Ho Či Minově Městě, březen 2021. Foto: Quynh Tran — Investoři sledují trh na burze v Ho Či Minově Městě, březen 2021. Foto: *Quynh Tran*

Společnost Dragon Capital právě oznámila své aktuální investiční portfolio metodou upřednostňování odvětví s dobrým růstem zisku. Fond DCDE investuje nejvíce peněz zejména do bankovnictví, maloobchodu, rezidenčních nemovitostí, informačních technologií, oceli, chemického průmyslu a cenných papírů. Podle prognózy tohoto zahraničního fondu mají výše uvedená odvětví letos vyhlídky na dvouciferný růst zisků. Nejvyšší podíl má maloobchod s téměř 153 %, následovaný ocelářským sektorem (47 %) a chemický průmysl (39 %).

Kromě růstu zisku se Dragon Capital také domnívá, že se jedná o skupiny s nižší volatilitou než je obecná úroveň trhu, což je v souladu s opatrnou strategií fondu. Odborníci poznamenávají, že investoři by neměli zakládat portfolio, které je příliš závislé na určitém odvětví, aby se vyhnuli rizikům, která ovlivní veškeré peníze vložené do trhu.

Společnosti zabývající se cennými papíry také investorům doporučují, aby si letos vybírali akcie na základě vyhlídek růstu zisku v každém odvětví. Vietcombank Securities (VCBS) se domnívá, že rozlišení mezi akciemi bude i nadále jasnější v kontextu velkých výkyvů na trhu.

„Investoři musí prověřovat a vyhledávat investiční příležitosti v podnicích s dobrými vyhlídkami a věnovat pozornost výběru doby pro výplatu, kdy se cena akcií stále obchoduje v rozumném rozmezí ocenění, aby bylo zajištěno splnění cílů řízení rizik,“ poznamenala tato analytická skupina.

Podle VCBS zůstávají úrokové sazby nízké a mohou dále klesat, přičemž vlna přesunu části výrobních aktivit z Číny a veřejné investiční aktivity budou i nadále významnými trendy v nadcházejícím období. Proto z toho budou těžit banky, nemovitosti v průmyslových parcích a podniky zabývající se rozvojem infrastruktury.

Investorům, kteří chtějí držet akcie dlouhodobě za účelem akumulace aktiv, VCBS doporučuje hledat příležitosti v odvětvích s „defenzivními“ charakteristikami, zejména u předních podniků s obchodními výsledky méně závislými na ekonomických cyklech. Na akciovém trhu jsou akcie s takovými charakteristikami často státními podniky a působí v odvětvích, jako jsou informační technologie, telekomunikace, energetické skupiny, jako je vodní energie, tepelná energie, zásobování vodou atd.

Siddhártha

Zdrojový odkaz