Světové ceny kávy prudce rostou, domácí ceny jdou opačným směrem, jaká je tržní prognóza na tento týden?

Ceny kávy dnes, 23. října 2023, zahájily nový týden poté, co světová káva minulý týden zažila skvělé období a výrazně vzrostla v kontextu setrvalého vysokého kurzu amerického dolaru. Mnoho podpůrných faktorů, včetně úvěrových potíží v jednotlivých zemích, způsobilo, že se spekulanti vrátili na trh s kávou a zvýšili nákupy.

Světové ceny kávy na obou derivátových burzách o víkendu prudce vzrostly, jelikož na trh mělo silný vliv mnoho faktorů. Minulý týden se cena kávy robusta v Londýně s dodávkou v listopadu 2023 zvýšila o 189 USD/tunu; cena kávy arabica s dodávkou v prosinci 2023 se zvýšila o 10,35 centů/libru.

Zatímco zásoby v jihovýchodní Asii jsou vyčerpány, k rostoucímu cenovému trendu přispěly také zprávy o pokračujícím poklesu zásob ICE a nedostatku zásilek do exportních přístavů v Brazílii kvůli problémům s dopravou. Obavy na trhu vyvolaly i informace o situaci s dodávkami u druhého největšího světového producenta kávy, Vietnamu. Rostoucí úrokové sazby v Indonésii a potíže s půjčováním kapitálu ve Vietnamu nepřímo zpomalily globální trh s kávou, ztížily export a krátkodobě ovlivnily i nabídku.

Ceny kávy na domácím trhu však jdou proti trendu světového trhu. Ceny kávy na domácím trhu se stále blíží hranici 60 000 VND/kg. Minulý týden však ceny na domácím trhu prudce klesly o 3 000 VND/kg, což je na rozdíl od prudkého nárůstu na londýnském trhu.

Důvod tohoto rozdílu pramení ze skutečnosti, že cenový rozdíl v regionu jihovýchodní Asie je velmi vysoký a je třeba jej upravit a znovu vyvážit po datu prvního oznámení o dodání (FND).

Giá cà phê hôm nay 17/11: (Nguồn: Coffeeam)

Ceny domácí kávy dnes, 23. října, v některých klíčových nákupních lokalitách nadále vzrostly o 300–400 VND/kg. (Zdroj: Coffeeam)

Na konci obchodní seance minulého týdne (21. října) byla cena kávy robusta na londýnské burze ICE Futures Europe s dodávkou v listopadu 2023 80 USD, což představuje 2 577 USD/tunu. Dodávka v lednu 2024 se zvýšila o 77 USD a obchodovala se za 2 479 USD/tunu. Objem obchodů byl velmi vysoký.

Cena kávy Arabica na newyorské burze ICE Futures US s dodáním v prosinci 2023 vzrostla o 1,3 centu a obchodovala se za 165,25 centů/libru. Cena kávy s dodáním v březnu 2024 se mezitím zvýšila o 2,6 centu a obchodovala se za 164,40 centů/libru. Objem obchodů se velmi zvýšil.

Ceny domácí kávy dnes, 23. října, v některých klíčových nákupních lokalitách nadále vzrostly o 300–400 VND/kg.

Průměrná cena	Přeměna
Směnný kurz USD/VND	24 360	0
DAK LAK	60 300	+ 400
LAM DONG	59 400	+ 300
GIA LAI	60 000	+ 400
DAK NONG	60 100	+ 400

Jednotka: VND/kg.

(Zdroj: Giacaphe.com)

V kontextu zvýšených obav z rizik v důsledku války na Blízkém východě masivně proudí nové spekulativní peníze na komoditní burzy obecně, včetně kávy. Futures kontrakty na kávu jsou vysoce likvidním trhem s finančními deriváty (spolu se zlatem a ropou), takže jsou velmi citlivé, a to navíc na inherentní fundamentální faktory dominantní komodity.

Odborníci tvrdí, že tento týden dojde k úpravě cen obou kávových burz, aby se dostaly z překoupené zóny. Pro investiční fondy je to příležitost k vyrovnání jejich finančních pozic.

Odhaduje se, že produkce kávy robusta ve Vietnamu ve sklizňovém roce 2022-2023 klesne ve srovnání s předchozím sklizňovým rokem o 10-15 % kvůli dopadu nepříznivého počasí a vlně konverze plodin. Mnoho farmářů přešlo na pěstování durianu a mučenky kvůli vyšším ziskům.

Dodávky z dalších významných exportních zemí, jako je Brazílie a Indonésie, vykazují od začátku roku 2023 známky poklesu. Podle Brazilského institutu pro geografii a statistiku by produkce kávy robusta v zemi v roce 2023 mohla klesnout o téměř 9 % ve srovnání s loňským rokem. Volcafe také předpovídá, že produkce v Indonésii klesne na nejnižší úroveň za téměř deset let.

Podle prognózy Vietnamské komoditní burzy budou ceny kávy nadále kolísat v závislosti na změnách nabídky a poptávky. Z dlouhodobého hlediska ministerstvo dovozu a vývozu předpovídá, že tempo růstu cen kávy by se mohlo do konce roku 2023 zpomalit v důsledku nepříznivých makroekonomických faktorů. Hlavní centrální banky se i nadále rozhodnou pro přísnou měnovou politiku s cílem snížit inflaci na cílovou úroveň, světová ekonomická situace bude i nadále pochmurná. V důsledku toho bude obtížné zotavit se z poptávky po kávě a v blízké budoucnosti může dokonce prudce klesnout.

Ceny kávy by mohly ve čtvrtém čtvrtletí let 2023 až 2024 s blížící se recesí dokonce začít postupně klesat. Pod tlakem pokračujícího slábnoucího poptávkového efektu v důsledku obav z ekonomické recese budou světové ceny kávy obecně a zejména ve Vietnamu nadále klesat. Pokles cen kávy se však bude pomalu vyrovnávat, protože nabídka není tak pozitivní, jak trh očekával. Rok 2023 je pro kávu podle dvouletého cyklu plodin v Brazílii špatným rokem, což bude faktorem omezujícím pokles cen způsobený slábnoucí poptávkou po této komoditě.

Zdroj