Mezibankovní úrokové sazby klesají:

Odborníci předpovídají, že odteď až do konce roku by úrokové sazby mohly zůstat stabilní, což by podnikům pomohlo získat přístup k levným zdrojům kapitálu.

Zákazníci provádějí transakce v obchodní akciové bance Tien Phong. *Foto: Quang Thai*

Poklesy ve většině případů

Podle nejnovějších údajů úrokové sazby na mezibankovním trhu ve většině případů klesly. Z toho sazby s jednodenní splatností prudce klesly o 2,05 % na 1,67 %/rok; sazby s jednotýdenní a dvoutýdenní splatností klesly o 1,65 % a 0,7 % na 2,2 %/rok, respektive 3,26 %/rok; sazby s jednoměsíční splatností také klesaly o 0,73 % na 3,52 %/rok. Mezibankovní úrokové sazby jsou tedy na nízké úrovni, místy dosahují rekordního minima, zejména sazba s jednodenní splatností. Skutečnost, že si banky vzájemně půjčují za velmi nízké úrokové sazby, může být způsobena mnoha faktory, jako je vysoká likvidita v bankovním systému nebo nízká poptávka po úvěrech v ekonomice .

Odborníci se domnívají, že snížení mezibankovních úrokových sazeb má pozitivní dopad na ekonomiku, podporuje úvěrové a investiční aktivity a podporuje hospodářský růst. Nízké mezibankovní úrokové sazby totiž pomáhají komerčním bankám získat přístup ke kapitálu za nižší náklady, čímž snižují úrokové sazby z úvěrů pro podniky i obyvatele, což podporuje výrobní, obchodní a investiční aktivity. Banky si navíc mohou snadno navzájem půjčovat, aby uspokojily své potřeby likvidity, což pomáhá stabilizovat fungování celého systému. Snížení úrokových sazeb může pomoci podnikům i jednotlivcům usnadnit přístup ke kapitálu pro rozšíření výroby a podnikání a investice do nových projektů.

Spolu s mezibankovními úrokovými sazbami klesly i vkladové a úvěrové sazby ve VND. Ke konci května se průměrná 12měsíční úroková sazba u soukromých akciových komerčních bank snížila ve srovnání se začátkem roku o 12 bazických bodů na 4,93 % ročně. Státní banky si také udržely nízké úrokové sazby z vkladů, a to kolem 4,7 % ročně.

Úrokové sazby z úvěrů také nevybočují z trendu, když průměrná úroková sazba z úvěrů u nových úvěrů v komerčním systému klesla na přibližně 6,34 %/rok, což je o 0,6 procentního bodu méně než na konci roku 2024. Zástupci bank také potvrdili, že se jedná o rekordně nízkou hodnotu za mnoho let, dokonce nižší než v období ovlivněném pandemií Covid-19. V období 2020–2022 se nejnižší průměrná čtvrtletní úroková sazba z úvěrů zastavila na pouhých 7,9 %/rok (čtvrtletí I–2022), což je výrazně více než současná úroveň.

Prostor pro snižování úrokových sazeb se zmenšuje

Zpráva Státní banky ukazuje, že úvěry v celé ekonomice se do konce května 2025 zvýšily o 6,52 % ve srovnání se začátkem roku, což je mnohem silnější nárůst než 2,41 % ve stejném období loňského roku. K 16. červnu se úvěry zvýšily o 6,99 % ve srovnání se začátkem roku, zatímco ve stejném období roku 2024 dosáhly úvěry pouze 3,75 %. Úvěrové toky se zúčtují, což významně přispívá k celkovým sociálním investicím a podporuje hospodářský růst k dosažení stanovených cílů. S cílem růstu úvěrů za celý rok na 16 %, což odpovídá přibližně 2,5 milionu miliard VND, činí úvěrový prostor pro druhou polovinu roku přibližně 1,6 milionu miliard VND.

Odborníci při předpovědi vývoje úrokových sazeb od současnosti do konce roku 2025 uvedli, že pokud bude Státní banka nadále pumpovat likviditu do bankovního systému, může se úroveň úrokových sazeb udržet na současné nízké úrovni. Dlouhodobé udržování nízkých úrokových sazeb však bude vyvíjet velký tlak na směnný kurz. V kontextu oslabování amerického dolaru, ale stále oslabujícího dongdu vůči americkému dolaru, hrozí ekonomice, že se dostane do stavu „dvojité slabosti“, což ztěžuje udržování směnných kurzů a omezuje schopnost flexibilněji řídit úrokové sazby v nadcházejícím období.

Prostor pro další snižování úrokových sazeb se však zužuje. Státní banka varovala, že prudký pokles úrokových sazeb z úvěrů v poslední době omezil možnost dalších úprav. Zároveň se předpokládá, že poptávka po úvěrech v druhé polovině roku, tedy v období vrcholu pro výrobní, obchodní a spotřební aktivity k dosažení stanoveného cíle růstu HDP, vzroste. Nemluvě o tom, že systém úvěrových institucí může čelit obtížím s mobilizací kapitálu kvůli silné konkurenci ze strany jiných investičních kanálů, jako jsou akcie, nemovitosti, podnikové dluhopisy atd. Je zřejmé, že udržovaná nízká úroveň úrokových sazeb v kombinaci s prioritními úvěrovými balíčky a úsilím o podporu vyplácení veřejných investic vytváří „podnět“ pro toky úvěrového kapitálu.

Guvernér Státní banky Nguyen Thi Hong potvrdil, že Státní banka bude i nadále pečlivě sledovat vývoj na domácím i mezinárodním trhu, aby proaktivně a flexibilně řídila měnovou politiku v úzké koordinaci s fiskální politikou a dalšími makroekonomickými nástroji. Cílem je i nadále udržovat makroekonomickou stabilitu, kontrolovat inflaci, zajistit vyváženost ekonomiky a podporovat růst. Důslednou politikou řízení Státní banky je požadovat od komerčních bank snižování vstupních nákladů, aby se udržely výstupní úrokové sazby na rozumné úrovni – což je klíčový faktor pro podporu oživení hospodářského růstu.

Guvernér Státní banky Nguyen Thi Hong:
Flexibilní provoz, zajištění bezpečnosti systému

Bankovní systém, jakožto „krevní linie ekonomiky“, nadále mobilizuje volný kapitál pro poskytování úvěrů, čímž aktivuje, vede a šíří faktory růstu, jako jsou investice, spotřeba a export. Podle statistik se úvěry zvyšují v průměru o 14–15 % ročně, což je mnohem více než v mnoha zemích regionu. Aby Státní banka splnila cíl růstu pro rok 2025, stanovila si cíl úvěrů na přibližně 16 % a je připravena se flexibilně přizpůsobit, pokud inflace zůstane pod kontrolou.

Zároveň se bankovní systém bude i nadále silně rozvíjet, diverzifikovat pohodlné služby, být průkopníkem v digitální transformaci, pomáhat firmám i lidem šetřit náklady a zlepšovat provozní efektivitu.

Vzhledem k roli řízení měnové politiky v ekonomice s velkou otevřeností bude Státní banka i nadále pečlivě sledovat vývoj, aby mohla fungovat flexibilně; zavádět rozumná řídící řešení s přiměřenou dobou trvání a časem, která přispějí ke kontrole inflace, stabilizaci makroekonomiky, stabilizaci devizového trhu a zajištění bezpečnosti systému.

Docent, Dr. Nguyen Huu Huan, přednášející, Ekonomická univerzita v Ho Či Minově Městě:
Úrokové sazby zůstanou nízké až do konce roku

Pokud bude Státní banka nadále pumpovat do systému více likvidity, úrokové sazby zůstanou nízké. Všechno má však dvě strany. Pokud se úrokové sazby v současné situaci udrží nízké, tlak na směnný kurz se zvýší. Přestože USD má oslabující trend, VND vůči USD nadále oslabuje, což znamená, že dochází k situaci dvojitého oslabování.

Předpovídá se, že letošní růst úvěrů bude lepší než loni, ale stále existuje velký prostor pro růst úvěrů. Zda ekonomika dokáže absorbovat toto množství kapitálu, závisí především na exportu. Vnější faktory zároveň vytvářejí pro exportní sektor mnoho obtíží a výzev, zejména pokud jde o celní politiku. Je zřejmé, že mobilizační úrokové sazby jsou nízké a nízké zůstanou i nadále od nynějška až do konce roku.

Akciový trh je ve skutečnosti stále „zelený zvenku, červený zevnitř“, trh s nemovitostmi se zotavuje, ale pomalu. Lidé si proto obvykle utahují opasky, rozhodnou se ukládat peníze do bank a čekat na další investiční příležitosti.

Předseda představenstva VietinBank Tran Minh Binh:
Snižte náklady, abyste snížili úrokové sazby z úvěrů

Vietnamská akciová komerční banka pro průmysl a obchod (VietinBank) i nadále poskytuje kapitál ekonomice a směřuje úvěrový kapitál do výrobních a obchodních sektorů, prioritních odvětví a faktorů růstu, čímž zajišťuje bezpečné a efektivní úvěrové operace. Konkrétně: Poskytování úvěrů prioritním sektorům; Poskytování úvěrů na odstranění překážek a podporu trhu s nemovitostmi; Zavádění speciálních preferenčních úvěrových programů pro mladé lidi do 35 let s úrokovými sazbami pouze 5–6 % ročně. Zároveň VietinBank i nadále zjednodušuje úvěrové postupy, aby podpořila lidi a podniky v přístupu k úvěrovému kapitálu; snižuje náklady, aby měla základ pro snižování úrokových sazeb z úvěrů.

Od nynějška až do konce roku bude VietinBank i nadále zvyšovat podíl retailových úvěrů, posilovat řízení kvality dluhu a snižovat případy úniků z úroků. Díky dobré kvalitě aktiv a velké rezervní rezervě má VietinBank dostatek prostoru pro flexibilitu při tvorbě opravných položek k dosažení stanovených cílů.

Thanh Nga nahrál/a

Zdroj: https://hanoimoi.vn/lien-ngan-hang-lai-suat-dang-xuong-muc-thap-thanh-khoan-cua-he-thong-ngan-hang-doi-dao-706951.html