Mohou USA zopakovat chyby finanční krize z roku 2008?

Popisek fotografie — Obchodníci na newyorské burze cenných papírů, USA. Foto: THX/TTXVN

Podle CNA je znepokojivým faktorem v současné situaci to, že Ministerstvo pro efektivitu vlády (DOGE) – agentura řízená miliardářem Elonem Muskem – nedávno podniklo kroky zaměřené na Federální korporaci pro pojištění vkladů (FDIC), která je považována za pilíř amerického systému finanční obrany.

Tento krok není ojedinělý. V únoru prezident Trump vydal výkonné nařízení, které rozšiřuje kontrolu Bílého domu nad nezávislými regulačními orgány, včetně FDIC. Koncentrace výkonné moci nad institucemi, které fungují nezávisle, jako je FDIC, představuje významnou eskalaci snahy o restrukturalizaci federálního systému finanční regulace.

Na rozdíl od většiny federálních agentur není FDIC přímo řízena výkonnou mocí ani není financována z federálního rozpočtu. Místo toho je financována z poplatků vybíraných od bank, nad nimiž vykonává dohled – tato struktura je navržena tak, aby minimalizovala politický tlak a zajistila regulační neutralitu.

Kampaň za přetvoření systému řízení

Ministerstvo pro spravedlnost (DOGE) podniklo řadu kroků ke snížení kapacity FDIC, včetně propuštění 1 000 zaměstnanců – stálých i dočasných – v rámci programu na zefektivnění federální byrokracie. Zároveň DOGE údajně provádí komplexní revizi smluv a personální struktury agentury.

V Trumpově administrativě se dokonce objevil návrh na úplné zrušení FDIC – myšlenka, která se objevila na schůzkách pro výběr bankovních manažerů. Souběžně s tím se administrativa v únoru snažila rozpustit Úřad pro ochranu spotřebitelů finančních prostředků (CFPB), instituci vytvořenou po krizi v roce 2008 na ochranu spotřebitelů před rizikovým finančním chováním. Federální soudce však tento krok zablokoval a označil jej za „do očí bijící porušení zákona“.

Zdroje rovněž uvedly, že funkce bankovního dohledu a řešení problémů FDIC budou pravděpodobně převedeny na Úřad kontrolora měny (OCC) – agenturu pod ministerstvem financí , a proto se jí přímo dotýkají výkonná opatření.

Důsledky těchto reforem nebudou jen domácí právní či politická rizika, ale mohly by být také katalyzátorem nové globální finanční krize.

Proč je FDIC nepostradatelnou „obrannou linií“?

FDIC je agentura pro pojištění vkladů – instituce, která zajišťuje, aby vkladatelé nepřišli o své peníze v případě krachu banky. V USA je nominální limit krytí 250 000 dolarů. V praxi však bankrot Silicon Valley Bank v roce 2023 ukázal, že krytí by mohlo být rozšířeno, aby se zabránilo rozsáhlé krizi.

Pojištění vkladů plní dvě základní funkce: chrání vkladatele a zabraňuje hromadnému vybírání vkladů z bank, které patří mezi hlavní příčiny bankrotů. FDIC má navíc pravomoc likvidovat banky řádným způsobem, čímž se zabrání použití peněz daňových poplatníků na rozsáhlé záchranné balíčky, jako byl ten, který následoval po krizi v roce 2008.

Dodd-Frankův zákon po krizi poskytl FDIC více nástrojů pro řešení systémových bank. Tyto reformy nebyly jen domácím procesem v USA, ale byly také výsledkem globálních jednání – posílení přeshraniční koordinace v dobách krize.

Projekt 2025 Nadace Heritage, která podporuje DOGE, však veřejně vyzvala ke zrušení těchto reforem, což ohrožuje strategickou roli FDIC v architektuře finanční obrany USA a světa.

Rizika pro globální finanční systém

Neschopnost FDIC zabránit kolapsu Silicon Valley Bank v roce 2023 pramení ze dvou faktorů – včetně deregulace během prvního funkčního období pana Trumpa a vážného nedostatku personálu, který existoval i před nedávnými škrty.

Následný zásah FDIC však pomohl omezit škody a zabránit jejich šíření. Pokud by FDIC oslabila zdroje, autoritu nebo nezávislost, Spojené státy by ztratily klíčový nástroj pro reakci na budoucí bankovní krize. Omezení intervenční schopnosti FDIC by vrátilo Spojené státy do světa před rokem 2008. Slabý dohled vede k morálnímu hazardu, kdy se banky v naději na finanční pomoc vracejí do stavu „příliš velké na to, aby selhaly“.

Netrpí jen USA. Na mezinárodní úrovni spolupracuje FDIC se zahraničními regulačními orgány na plánování potenciálních krizí a implementaci řešení, pokud k nim dojde.

Mezinárodní regulační orgány, zejména ty, které regulují banky s pobočkami v USA, se také spoléhají na FDIC, aby sdílela informace a koordinovala opatření, což je role, která se jasně ukázala, když FDIC a její mezinárodní partneři v roce 2023 řádným způsobem vyřešili bankrot Credit Suisse.

Oslabení nebo politizace FDIC by nejen podkopala mezinárodní důvěru, ale také by učinila globální finanční systém zranitelnějším vůči systémovým otřesům.

FDIC není jen domácí agenturou, ale nedílnou součástí moderní globální finanční architektury. Vzhledem k tomu, že Spojené státy začínají ustupovat ze své vedoucí role a upřednostňovat krátkodobé politické zájmy, bude se svět muset připravit na mnohem větší otřesy, než jsou výkyvy akciového trhu.

Zdroj: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html