Snahy o snížení úrokových sazeb z úvěrů

Tlak na směnné kurzy a dopad externích faktorů ztěžují výrazný pokles nákladů na financování, ale banky jsou vyzývány ke snížení nákladů, aby dále snížily úrokové sazby z úvěrů.

Úrokové sazby z úvěrů nadále klesají, což přispívá k podpoře podniků i jednotlivců v rozvoji jejich výrobních a obchodních aktivit.

Klesající trend pokračuje.

Úvěrové instituce předpovídají, že úrokové sazby z vkladů a úvěrů ve VND zůstanou od nynějška do konce roku 2025 v podstatě nezměněny ve srovnání s koncem roku 2024, jak vyplývá z výsledků průzkumu mezi úvěrovými institucemi, který nedávno zveřejnila Vietnamská státní banka (SBV). SBV bude i nadále zavádět řešení pro správu úvěrů odpovídající makroekonomické situaci, inflačním trendům a absorpční kapacitě ekonomiky, což přispěje k podpoře hospodářského růstu v roce 2025.

Podle vedení Vietnamské státní banky úrokové sazby z úvěrů od začátku roku nadále klesají. Průměrná úroková sazba z úvěrů nyní činí 6,23 % ročně, což představuje pokles o 0,7 % ročně oproti konci roku 2024, a tím přispívá k podpoře podniků a jednotlivců při využívání vypůjčeného kapitálu k rozvoji výroby a podnikání.

Guvernér Vietnamské státní banky Nguyen Thi Hong uvedl, že bankovní sektor usiluje o další snižování úrokových sazeb z úvěrů, což přispívá k podpoře růstu. Měnová politika musí být úzce a synchronně koordinována s fiskální politikou a dalšími makroekonomickými politikami, aby se podpořil udržitelný hospodářský růst spojený s makroekonomickou stabilitou, kontrolou inflace a zajištěním základních rovnováh ekonomiky.

Konkrétně pokud jde o úrokové sazby, Vietnamská státní banka (SBV) nadále udržuje nízkou úroveň úrokových sazeb s cílem vést ke snižování úrokových sazeb z úvěrů a vytvářet tak příznivé podmínky pro přístup podniků i jednotlivců ke kapitálu. SBV rovněž nařizuje úvěrovým institucím snižovat náklady, podporovat zavádění technologií, digitální transformaci a zavádět další řešení s cílem snížit úrokové sazby z úvěrů.

Na mezibankovním trhu Státní banka Vietnamu (SBV) flexibilně řídila operace na volném trhu v souladu s vývojem nabídky a poptávky na peněžním trhu. Pokud jde o směnné kurzy, SBV je rovněž řídila flexibilně v souladu s tržními podmínkami a makroekonomickými faktory. V nadcházejícím období bude SBV nařizovat úvěrovým institucím, aby nadále snižovaly náklady, udržovaly stabilní úrokové sazby z vkladů a usilovaly o další snižování úrokových sazeb z úvěrů, čímž vytvoří prostor pro podporu výrobních a obchodních aktivit.

VCBS předpovídá, že úrokové sazby z vkladů by mohly v blízké budoucnosti zůstat stabilní, jelikož Vietnamská státní banka nadále řídí úrokové sazby tak, aby zajistila jejich soulad s celkovou úrovní úrokových sazeb v ekonomice. Úrokové sazby z úvěrů zůstanou nízké, aby podpořily podniky v souladu se směřováním vlády . Podniky se slabou úvěrovou historií však mohou i nadále čelit obtížím s přístupem ke kapitálu a možná budou muset akceptovat vyšší úrokové sazby.

Od začátku třetího čtvrtletí roku 2025 některé banky mírně zvýšily úrokové sazby z vkladů, ale finanční experti se domnívají, že celková úroveň vstupních úrokových sazeb pravděpodobně výrazně nezvýší.

Podle bankovního experta Dr. Nguyen Tri Hieua je nepravděpodobné, že by úrokové sazby výrazně vzrostly, jelikož vláda a Vietnamská státní banka nadále naléhají na banky, aby se snažily snižovat náklady za účelem snížení úrokových sazeb. Navíc v současném tržním kontextu, kde investiční kanály (zlato, směnné kurzy, akcie, nemovitosti) stále nesou inherentní rizika, zůstávají volné prostředky opatrné a často se používají k úsporám. Navzdory nízkým bankovním úrokovým sazbám se objem peněz, které veřejnost ukládá do bank, v poslední době zvýšil na rekordní úroveň.

Podle údajů Vietnamské státní banky dosáhly do konce května 2025 vklady od individuálních klientů i ekonomických organizací u úvěrových institucí více než 15,3 milionu miliard VND, což představuje nárůst o téměř 1 % oproti dubnu 2025. Z toho vklady domácností dosáhly více než 7,6 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 7,61 % oproti začátku roku (s nárůstem přibližně 65 427 miliard VND jen v květnu 2025). Vklady podniků dosáhly více než 7,7 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 0,97 % oproti konci roku 2024 (nárůst o více než 116 370 miliard VND oproti konci dubna 2025).

Potřeby financování na konci roku

V první polovině roku 2025 se úvěrový růst zrychlil, přičemž nesplacené úvěry v celé ekonomice vzrostly o téměř 10 % a banky zaznamenaly významný růst v rozmezí od 7 % do téměř 20 %. Růst úvěrů byl zároveň poháněn podnikovými úvěry díky trvale nízkým úrokovým sazbám, zatímco retailové úvěry rostly pomaleji kvůli slabé poptávce.

MBS předpovídá, že růst úvěrů dosáhne do konce roku 2025 přibližně 17–18 %. Úvěrová aktivita v druhé polovině roku 2025 bude pravděpodobně poháněna třemi hlavními faktory.

Zaprvé je zásadní urychlit vyplácení veřejných investic. Podle údajů ze zprávy MBS dosáhly veřejné investice ke konci června 2025 výše 268 000 miliard VND, což představuje nárůst o 42,3 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku a splnění pouze 29,6 % ročního plánu. MBS očekává, že se pokrok ve vyplácení investic v druhé polovině roku 2025 zrychlí.

Za druhé, usnesení 68-NQ/TW posiluje roli a postavení soukromého ekonomického sektoru. Předpokládá se, že příspěvek soukromého sektoru k HDP dosáhne 55–58 % a počet podniků by měl do konce roku 2030 dosáhnout 2 milionů.

Pokud jde o nemovitosti, MSB hodnotí, že usnesení 68-NQ/TW účinně odstranilo dlouhodobé právní a administrativní překážky. Mezi klíčová opatření patří přechod od předběžného schválení k schválení po schválení; podpora úvěrů založených na peněžních tocích a nových modelech rozvoje; a jasné definování právní odpovědnosti podniků a trestní odpovědnosti jednotlivců.

Za třetí, probíhá posun směrem k odstranění „úvěrového limitu“. Podle expertů MBS to pomůže bankám se silným poměrem kapitálové přiměřenosti (CAR), nízkými náklady na kapitál a nízkým poměrem úvěrů k vkladům (LDR) zvýšit jejich konkurenceschopnost.

Analytici MBS však předpovídají, že úrokové sazby z vkladů by se mohly do čtvrtého čtvrtletí roku 2025 mírně zvýšit, jelikož růst úvěrů má obvykle tendenci ke konci roku zrychlovat. Na základě těchto faktorů MBS předpovídá, že 12měsíční úroková sazba z vkladů hlavních komerčních bank bude v roce 2025 kolísat kolem 4,7 %.

Podle pana Nguyen Quang Huye, výkonného ředitele Fakulty financí a bankovnictví (Univerzita Nguyen Trai), zůstane trend úrokových sazeb od současnosti do konce roku 2025 na poměrně nízké úrovni za předpokladu, že makroekonomické podmínky, jako je inflace, směnné kurzy a likvidita bankovního systému, zůstanou pod kontrolou.

Pan Huy argumentoval, že průměrná úroková sazba z úvěrů se v současnosti pohybuje kolem 6,23 % ročně, což je nejnižší hodnota za mnoho let, což naznačuje, že prostor měnové politiky byl poměrně důkladně využit. Prostor pro další snižování sazeb ve zbytku roku je proto velmi omezený a vyžaduje opatrnost, protože úrokový diferenciál mezi USD a VND se zmenšuje, což by mohlo vyvíjet tlak na směnný kurz. V této fázi je třeba úrokovou politiku řídit stabilně, flexibilně a opatrně.

Zdroj: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html