Snahy o snížení úrokových sazeb z úvěrů

Úrokové sazby z úvěrů nadále klesají, což přispívá k podpoře podniků i jednotlivců v rozvoji výroby a podnikání.

Pokračování klesajícího trendu

Úvěrové instituce předpovídají, že úrokové sazby z vkladů a úvěrů ve VND zůstanou odteď až do konce roku 2025 v podstatě nezměněny ve srovnání s koncem roku 2024, jak vyplývá z výsledků průzkumu mezi úvěrovými institucemi, který nedávno zveřejnila Vietnamská státní banka (SBV). SBV bude i nadále zavádět řešení pro správu úvěrů v souladu s makroekonomickou situací, vývojem inflace a absorpční kapacitou ekonomiky, což přispěje k podpoře hospodářského růstu v roce 2025.

Podle vedoucího představitele SBV úrokové sazby z úvěrů od začátku roku nadále klesaly. Nová průměrná úroková sazba z úvěrů je na úrovni 6,23 % ročně, což je o 0,7 % ročně méně než na konci roku 2024, a tím přispívá k podpoře podniků a jednotlivců ve využívání úvěrů k rozvoji výroby a podnikání.

Guvernér Vietnamské státní banky Nguyen Thi Hong uvedl, že bankovní sektor usiluje o další snižování úrokových sazeb z úvěrů, což přispívá k podpoře růstu. Měnová politika musí být úzce koordinována a synchronizována s fiskální politikou a dalšími makroekonomickými politikami, aby se podpořil udržitelný hospodářský růst spojený s makroekonomickou stabilitou, kontrolovala inflace a zajistila se významná rovnováha ekonomiky.

Konkrétně, pokud jde o úrokové sazby, Státní banka nadále udržuje provozní úrokovou sazbu na nízké úrovni, aby vedla ke snižování úrokových sazeb z úvěrů a vytvořila tak příznivé podmínky pro podniky a občany pro přístup ke kapitálu. Státní banka rovněž nařizuje úvěrovým institucím snižovat náklady, podporovat aplikace technologií, digitální transformaci a zavádět další řešení ve snaze snížit úrokové sazby z úvěrů.

Na mezibankovním trhu Státní banka flexibilně provozovala operace na volném trhu v souladu s vývojem nabídky a poptávky na měnovém trhu. Pokud jde o směnné kurzy, Státní banka také flexibilně fungovala v souladu s tržní situací a makroekonomickými faktory. V nadcházejícím období bude Státní banka nařizovat úvěrovým institucím, aby nadále snižovaly náklady, udržovaly stabilní úrokové sazby z vkladů, usilovaly o další snižování úrokových sazeb z úvěrů a vytvářely prostor pro podporu výroby a podnikání.

VCBS předpovídá, že úrokové sazby z vkladů by se mohly v nadcházejícím období stabilizovat, pokud Státní banka bude nadále stabilně fungovat na úrokových sazbách, aby zajistila jejich konzistenci s obecnými úrokovými sazbami v ekonomice. Úrokové sazby z úvěrů zůstanou na nízké úrovni, aby podpořily podniky v souladu s vládními pokyny. Podniky se slabou úvěrovou historií však mohou mít i nadále potíže s přístupem ke kapitálu a budou muset akceptovat vyšší úrokové sazby.

Od začátku třetího čtvrtletí roku 2025 některé banky mírně zvýšily úrokové sazby z vkladů, ale finanční experti tvrdí, že úroveň vstupních úrokových sazeb pravděpodobně výrazně nezvýší.

Podle bankovního experta Dr. Nguyen Tri Hieu je nepravděpodobné, že by úrokové sazby vzrostly, jelikož vláda a státní banka nadále vyžadují, aby banky vynakládaly úsilí na snížení nákladů na snížení úrokových sazeb. Navíc v současné tržní situaci, kdy investiční kanály (zlato, směnné kurzy, akcie, nemovitosti) stále představují potenciální rizika, jsou volné zdroje peněz stále opatrné a volí spoření. Ve skutečnosti v poslední době, i když jsou bankovní úrokové sazby nízké, objem bankovních vkladů lidí stále vzrostl na rekordní úroveň.

Podle Vietnamské státní banky dosáhly do konce května 2025 vklady od individuálních klientů i ekonomických organizací u úvěrových institucí více než 15,3 milionu miliard VND, což představuje nárůst o téměř 1 % oproti dubnu 2025. Z toho vklady od rezidentů vzrostly na více než 7,6 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 7,61 % oproti začátku roku (jen v květnu 2025 vzrostly o přibližně 65 427 miliard VND). Vklady od podniků dosáhly více než 7,7 milionu miliard VND, což představuje nárůst o 0,97 % oproti konci roku 2024 (nárůst o více než 116 370 miliard VND oproti konci dubna 2025).

Poptávka po kapitálu na konci roku

Úvěrový růst se v první polovině roku 2025 zrychlil, kdy objem nesplacených úvěrů v celé ekonomice vzrostl o téměř 10 % a v bankách došlo k výraznému tempu růstu od 7 % do téměř 20 %. Růst úvěrů byl zároveň tažen korporátními úvěry díky nízké úrokové sazbě z úvěrů, zatímco růst retailových úvěrů se zpomalil kvůli slabé poptávce po úvěrech.

MBS předpovídá, že růst úvěrů dosáhne do konce roku 2025 přibližně 17–18 %. Úvěrové aktivity v druhé polovině roku 2025 budou pravděpodobně poháněny třemi hlavními faktory.

Prvním je urychlení vyplácení veřejných investic. Podle údajů ze zprávy MBS dosáhly do konce června 2025 vyplácení veřejných investic 268 000 miliard VND, což představuje nárůst o 42,3 % oproti stejnému období a splnění pouze 29,6 % ročního plánu. MBS očekává, že se pokrok ve vyplácení zrychlí ve druhé polovině roku 2025.

Za druhé, usnesení 68-NQ/TW posiluje roli a postavení soukromého ekonomického sektoru. Očekává se, že příspěvek soukromého sektoru k HDP dosáhne do konce roku 2030 55–58 % a počet podniků dosáhne 2 milionů.

Pokud jde o nemovitosti, MSB vyhodnotila, že usnesení 68-NQ/TW účinně odstranilo dlouhodobé právní a administrativní překážky. Mezi klíčová opatření patří přechod od předběžné inspekce k inspekci po ní, podpora poskytování úvěrů na základě cash flow a nových modelů rozvoje a jasné rozlišení mezi právní odpovědností podniků a trestní odpovědností jednotlivce.

Třetím je krok směrem k odstranění „úvěrového prostoru“. Podle expertů MBS to pomůže bankám s dobrým základem, pokud jde o kapitálovou přiměřenost (CAR), nízké kapitálové náklady a poměr úvěrů k vkladům (LDR), zlepšit jejich konkurenceschopnost.

Analytici MBS však předpovídají, že do čtvrtého čtvrtletí roku 2025 by se úrokové sazby z vkladů mohly mírně zvýšit, jelikož růst úvěrů má tendenci ke konci roku prudce rostout. Na základě výše uvedených faktorů MBS předpovídá, že 12měsíční úrokové sazby z vkladů hlavních komerčních bank budou v roce 2025 kolísat kolem 4,7 %.

Podle pana Nguyen Quang Huye, výkonného ředitele Fakulty financí a bankovnictví (Univerzita Nguyen Trai), zůstane trend úrokových sazeb od současnosti do konce roku 2025 na poměrně nízké úrovni, pokud makroekonomické podmínky, jako je inflace, směnné kurzy a likvidita bankovního systému, zůstanou pod kontrolou.

Pan Huy uvedl, že průměrná úroková sazba z úvěrů je v současnosti pouze kolem 6,23 % ročně, což je nejnižší hodnota za mnoho let, což ukazuje, že prostor měnové politiky byl plně využit. Prostor pro další snižování sazeb ve zbývající části roku je proto velmi omezený a je třeba postupovat opatrně, protože úrokový rozdíl mezi USD a VND se zmenšuje, což může vyvíjet tlak na směnný kurz. V současné fázi je třeba úrokovou politiku řídit stabilně, flexibilně a opatrně.

Zdroj: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html