Fondy rizikového kapitálu podporují inovace

Kinhtedothi - Článek 36 zákona o kapitálu z roku 2024 umožňuje Hanoji pilotně založit fond rizikového kapitálu s využitím státního rozpočtu, což má pozitivní dopad a otevírá mnoho nových příležitostí pro podporu inovací.

Podporovat a propagovat inovace

Hanoj v současné době vede v zemi v indexu místních inovací. Efektivní nápady a technologická řešení pocházejí nejen z univerzitních výzkumných laboratoří, ale také od mnoha mladých startupů, včetně více než 1 000 inovativních startupů působících v Hanoji, které tvoří přes 26 % země.

Počet domácích i zahraničních investičních fondů pro kreativní startupy ve Vietnamu je však velmi malý, většina z nich neinvestuje od raných fází a neinvestuje malé částky. V průměru každý rok získá investice z těchto investičních fondů pouze asi 10 vietnamských startupů. Přitom kapitálová poptávka startupů je velmi vysoká.

Zákon o kapitálu z roku 2024 proto umožnil Hanoji pilotně zřídit fond rizikového kapitálu s využitím státního rozpočtu, aby se zajistil kapitál – zdroj pro úspěšné rozvíjení inovativních nápadů. To bude příležitostí pro inovativní vědecké a technologické produkty a řešení hlavního města, aby se rychleji a efektivněji dostaly z laboratoří do praxe.

Podle ustanovení článku 36 zákona o hlavním městě z roku 2024 o rizikových investicích s využitím státního rozpočtu: Město Hanoj má povoleno pilotně zřídit fond rizikových investic s využitím státního rozpočtu k investování kapitálu do high-tech podniků, vědeckých a technologických podniků a inovativních startupů v klíčových oblastech vědy a techniky hlavního města s cílem podpořit a propagovat inovace a komercializaci vědeckých a technologických produktů.

Fondy rizikového kapitálu dostávají základní kapitál z městského rozpočtu a mohou přijímat finanční prostředky a mobilizovat další zákonné zdroje kapitálu v souladu se zákonnými ustanoveními. Správa a využívání kapitálových zdrojů fondu rizikového kapitálu probíhá v souladu s tržními principy, s akceptováním možnosti rizik, zajištěním publicity, transparentnosti, efektivity a prevencí ztrát a plýtvání kapitálem.

Městský lidový výbor vypracuje projekt na zřízení Fondu rizikového kapitálu a předloží jej Městské lidové radě ke schválení, v němž jasně definuje organizační formu a fungování Fondu; dobu fungování Fondu; výši podpory základního kapitálu z rozpočtu města; investiční metody, předměty spolupráce a příjemce investičního kapitálu; mechanismy hodnocení a kontroly rizik a odpovědnosti agentur, organizací a jednotlivců při správě a provozování Městského fondu rizikového kapitálu.

Městská lidová rada schvaluje projekt, upravuje organizaci a mechanismus fungování Fondu rizikového kapitálu, odpovědnost za kontrolu, dohled a podávání zpráv o výsledcích implementace. Městský lidový výbor rozhoduje o zřízení Fondu, vyhlašuje statut a investiční řád Fondu rizikového kapitálu.

Budování jasného a transparentního právního rámce

Mistr Thach Le Anh, zakladatel Vietnam Silicon Valley Investment Fund, expert na inovativní startupy a rizikový kapitál, uvedl, že rizikový kapitál je formou investice do inovativních startupů, technologických společností nebo společností s potenciálem průlomového rozvoje, ale zároveň s sebou nese velká rizika. Jedná se o oblíbenou metodu získávání kapitálu pro podniky a inovativní projekty, která v případě úspěchu může pomoci podpořit rychlý ekonomický růst. Vzhledem k vysokému riziku však rizikový kapitál často vyžaduje investiční fondy a investory se znalostmi, dobře vyškolenými v oblasti rizikového kapitálu a hlubokým porozuměním a vizí v této oblasti.

„Technologicky rozvinuté země mají fondy rizikového kapitálu a Hanoj se může při tvorbě dokumentů, které budou řídit implementaci zákona o kapitálu z roku 2024, odvolat na zkušenosti některých zemí, aby v této oblasti zavedly specifické předpisy,“ – ředitel investičního fondu BK Fund, Hanojská univerzita vědy a technologie Pham Tuan Hiep .

Charakteristickým znakem modelu rizikového kapitálu je investování do lidí, lidí, kteří se odvažují konat, odvažují se převzít zodpovědnost, odvažují se měnit, akceptují zkoušení nových věcí, akceptují neúspěch, aby dosáhli průlomového úspěchu. Investování do lidí a aktivit této skupiny lidí spočívá v průzkumu a vyhodnocení trhu, testování produktů a případně nových technologií... Ve skutečnosti se jedná o výdaj, který nemusí přinést příjem ani zisk.

Vietnam, s výhodou 100 milionů obyvatel a každoročně rychle rostoucím HDP, se stal velkým spotřebitelským trhem, na který se firmy mohou zaměřit. Problém je v tom, že potřebujeme efektivní metodu, jak si udržet daňové příjmy a zároveň si udržet velká aktiva, jako jsou například miliardové startupy.

Mistr Thach Le Anh se podělil o některé modely rizikového kapitálu, jako je například hlavní model státního fondu, a uvedl, že v tomto modelu je fond rizikového kapitálu spravován a financován převážně státem. Vláda hraje hlavní roli v jeho provozování, od výběru investičních projektů až po sledování postupu implementace. Tento model však vyžaduje vysokou manažerskou kapacitu a musí zajistit transparentnost, aby se zabránilo rozptýleným nebo neefektivním investicím.

V případě modelu fondu veřejného a soukromého sektoru se jedná o oblíbený model, v němž vláda a soukromí investoři přispívají kapitálem k založení fondu rizikového kapitálu. Vláda může použít rozpočet k přispění částí počátečního kapitálu, což vytváří důvěru soukromých investorů k účasti. Typickým příkladem je Singapur, kde vláda zřídila investiční fondy do technologií za účasti státu a soukromého sektoru, čímž podporuje silný rozvoj startupového ekosystému.

Podle mistra Thach Le Anha se Vietnam obecně a Hanoj zejména chce zaměřit na rozvoj startupů jako ekonomické páky. Je nutné se podílet na investicích, které by stimulovaly růst kvantity a kvality startupů, zejména v raných fázích. Zároveň by se tím přilákal soukromý sektor k investicím do startupů. To by přilákalo nejen startupy a soukromé investory ve Vietnamu, ale i v regionu a světě.

Nejdůležitějším požadavkem je proto vybudovat jasný a transparentní právní rámec pro využití státního rozpočtu v oblasti rizikového kapitálu. Právní předpisy musí zahrnovat obsah, jako jsou investiční procesy, podmínky účasti, kritéria pro výběr projektů a monitorovací mechanismy. Tento právní rámec nejen pomáhá zajistit řádné fungování fondů rizikového kapitálu, ale také vytváří důvěru soukromých investorů v účast. Kombinace státního a soukromého kapitálu pomůže posílit finanční sílu investičních fondů a zároveň sdílí rizika mezi propojenými stranami.

Spolu s tím je mobilizace kapitálu ze soukromého sektoru důležitým faktorem pro zajištění efektivity fondů rizikového kapitálu. Model partnerství veřejného a soukromého sektoru (PPP) lze použít ke kombinaci kapitálu ze státního rozpočtu a soukromého kapitálu, čímž se vytvoří větší finanční síla a minimalizují rizika pro obě strany.

Kromě toho je správa fondů rizikového kapitálu oblastí, která vyžaduje vysoké odborné dovednosti a pochopení technologického trhu. Proto je rozvoj kapacit pro správu fondů nesmírně důležitý. Hanoj musí vytvořit podmínky pro účast finančních, technologických a startupových expertů na správě fondů a zároveň zajistit, aby investiční rozhodnutí byla přijímána na základě vědecké analýzy a dlouhodobých strategií.

Mezinárodní spolupráce je důležitým řešením pro učení se ze zkušeností a přilákání investičního kapitálu ze zahraničních fondů rizikového kapitálu. Hanoj může zavést programy spolupráce s mezinárodními organizacemi, aby využila finančních zdrojů a znalostí od mezinárodních partnerů.

„Zavedení mechanismu rizikového kapitálu s využitím státního rozpočtu přinese Hanoji a národní ekonomice mnoho důležitých výhod, pomůže podpořit začínající podniky a inovace, zvýší národní konkurenceschopnost, vytvoří pracovní místa a zlepší kvalitu práce, bude se rozvíjet udržitelně a zlepší se kvalita života,“ zdůraznil mistr Thach Le Anh.

Otevírá se nový směr pro Hanoj

Podle docenta Dr. Nguyen Tuan Anha - předsedy rady Hanojské hlavní univerzity, je fond rizikového kapitálu využívající státní rozpočet zvláštní formou investice, při které je část kapitálu fondu přispívána ze státního rozpočtu. Fond rizikového kapitálu využívající státní rozpočet hraje mimořádně důležitou roli v podpoře inovací, kreativity a hospodářského rozvoje, zejména pro začínající podniky. Při kombinaci kapitálu ze státního rozpočtu se efektivita těchto fondů znásobuje.

Mnoho rozvinutých zemí si uvědomuje význam fondů rizikového kapitálu pro podporu inovací, kreativity a hospodářského růstu. Proto mnoho zemí vydalo politiky na aktivní podporu rozvoje fondů rizikového kapitálu, zejména těch, které využívají státní rozpočet.

Vietnam jasně uznal důležitou roli fondů rizikového kapitálu v podpoře inovací, kreativity a hospodářského rozvoje. Vietnamská vláda vynaložila mnoho úsilí na vydávání politik na podporu rozvoje fondů rizikového kapitálu, zejména těch, které využívají státní rozpočet.

V souladu s tím obsahuje řada dokumentů politbyra a premiéra předpisy o fondech rizikového kapitálu a inovativních startupech. V poslední době fond rizikového kapitálu využívající rozpočet vydaný v zákoně o kapitálu z roku 2024 znamenal důležitý krok vpřed v podpoře inovací a socioekonomického rozvoje zejména v Hanoji a v celé zemi obecně.

V posledních letech se Vietnam v globálním žebříčku inovací neustále zlepšuje. Zpráva o globálním inovačním indexu z roku 2024 ukazuje, že Vietnam se umístil na 44. místě ze 133 zemí a ekonomik, což je o 2 místa více než v roce 2023. V roce 2024 bude Hanoj také přední lokalitou v zemi, pokud jde o index inovací.

Docent Dr. Nguyen Tuan Anh uvedl, že fond rizikového kapitálu využívající státní rozpočet, jak je stanoveno v článku 36 zákona o hlavním městě z roku 2024, otevřel Hanoji nový směr v podpoře inovací a hospodářského rozvoje, což městu umožňuje pilotně zřídit fond rizikového kapitálu s využitím státního rozpočtu. Fond může navíc spolupracovat s domácími i zahraničními investičními fondy na zvýšení zdrojů a rozšíření sítě; je třeba mít rezervní fond pro reakci na možná rizika a je třeba vybudovat efektivní systém řízení informací pro monitorování a řízení investičních projektů.

Zahrnutí předpisů o rizikovém kapitálu využívajícím státní rozpočet do zákona o kapitálu z roku 2024 je důležitým krokem vpřed, který vytváří pozitivní dopady a otevírá mnoho nových příležitostí pro podporu inovací v Hanoji, jako například: vytváření stabilních zdrojů kapitálu; podpora inovací; budování ekosystému startupů; posílení pozice Hanoje; rozvoj průmyslu; vývoj nových produktů a služeb; vytváření pracovních míst; přilákání zahraničních investic; šíření úspěšných modelů, povzbuzování dalších lokalit k učení a uplatňování jejich zkušeností; přispívání k ekonomice a zlepšení konkurenceschopnosti Vietnamu na mezinárodní scéně.

Rizikový kapitál s sebou vždy nese vysoká rizika. Proto jsou zapotřebí účinné mechanismy řízení rizik. Je proto nutné posílit vzdělávání a přilákat talenty. Státní orgány správy, organizace podporující začínající podniky a investoři musí úzce spolupracovat, aby vytvořili příznivé prostředí pro začínající podniky.

„Vybudování úspěšného fondu rizikového kapitálu vyžaduje úsilí mnoha stran, včetně městské správy, investorů, odborníků a startupů. Díky vhodné organizační struktuře a efektivnímu provozu bude fond rizikového kapitálu hrát důležitou roli v podpoře rozvoje startupového ekosystému v Hanoji,“ zdůraznil docent Dr. Nguyen Tuan Anh.

„Fondy rizikového kapitálu jsou velmi důležitým subjektem, který podporuje rozvoj jakékoli ekonomiky od mikro až po makroúroveň, od individuálních investorů, podniků až po města a země. Je nutné se socializovat, aby kapitál fondu byl hojný a mohl být mobilizován od lidí. Je také nutné brzy vydat zákon o rizikovém kapitálu a šířit ho mezi všechny vietnamské občany prostřednictvím školení pro manažery, investory a majitele firem. Stát by měl vytvořit nejlepší právní koridor na podporu rozvoje domácích i mezinárodních fondů rizikového kapitálu v hlavním městě a obecně v každém městě ve Vietnamu,“ – ředitel investičního fondu BestB Creative Startup Pham Anh Cuong .

Zdroj: https://kinhtedothi.vn/luat-thu-do-2024-quy-dau-tu-mao-hiem-thuc-day-doi-moi-sang-tao.html