Restrukturalizace portfolia ve čtvrtém čtvrtletí, které akcie index VNDiamond přidá nebo odebere?

Indexy HoSE-Index, VNX-Index a investiční indexy včetně VNDiamond, VNFIN Lead a VNFIN Select tento měsíc restrukturalizují svá portfolia pro čtvrté čtvrtletí roku 2025. Index VNDiamond konkrétně oznámí výsledky pravidelného přezkumu portfolia za čtvrté čtvrtletí 20. října 2025 s účinností od 3. listopadu 2025.

Na základě závěrečných údajů k 30. září 2025 provedly analytické skupiny akcií odhady nadcházející změny.

Společnost SSI se proto domnívá, že akcieVIB mohou být z indexu VNDiamond odstraněny, protože nesplňují kritéria pro koeficient FOL (koeficient mezi aktuálním poměrem vlastnictví zahraničních investorů a upraveným maximálním poměrem vlastnictví). Akcie se zejména musí nacházet v žebříčku 25 akcií s nejvyšším koeficientem FOL ve 2 po sobě jdoucích obdobích. Společnost VIB upravila maximální poměr vlastnictví zahraničních investorů z 20,5 % na 4,99 % od 1. července 2024, což způsobilo snížení koeficientu FOL společnosti VIB na 25 %, což je méně než minimální požadovaná hranice 65 % pro akcie, které jsou již v indexovém koši. Ve druhém čtvrtletí roku 2025 byla společnost VIB také zařazena do koše čekajícího na odstranění, takže v tomto období není způsobilá k tomu, aby byla v indexu ponechána.

Akcie CTD mohou zvýšit váhu v indexovém koši. Tato akcie byla do koše zařazena poprvé v předchozím období a v tomto období splňuje všechny podmínky. Akcie je proto zařazena do udržovacího koše.

Společnost SSI odhaduje, že do indexu VNDiamond nebudou přidány žádné nové akcie. Pokud ano, nové portfolio bude sestávat z 18 akcií, z nichž 9 bude patřit do bankovní skupiny a 9 bude patřit do nebankovní skupiny. Z nich bude 9 bankovních akcií podléhat maximální váze 40 % pro celou odvětvovou skupinu.

V současné době je na trhu 6 ETF fondů, které používají VNDiamond jako referenci, včetně DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, ABF VNDiamond a nově kótovaného ETF fondu VFCVN Diamond s celkovou čistou hodnotou aktiv přibližně 13 800 miliard VND k 30. září 2025.

Samotný fond DCVFMVN Diamond má v současnosti celkovou hodnotu aktiv přibližně 13 200 miliard VND. Od začátku roku se celková čistá hodnota aktiv zvýšila o 4,7 %, odhadovaný počet certifikátů fondu se snížil o 8,4 % na 345 milionů jednotek, takže poměr čistých aktiv k aktivům fondu se zvýšil o +14,2 %. Čistá hodnota výběru kapitálu z fondu od začátku roku je -1 000 miliard VND. Odhaduje se, že DCVFMVN Diamond nakoupí nejvíce akcií odACB (7 milionů akcií), FPT (4 miliony akcií) a CTD (1,5 milionu akcií) a prodá bankovní skupinu zahrnující TCB, TPB a MBB.

Mezitím budou podle prognózy MBS akcie VIB oficiálně vyřazeny z důvodu nesplnění kritérií FOL poté, co byly na čekací listině na vyřazení, a akcie CTD budou mít zvýšenou váhu na 100 % z důvodu splnění kritérií pro setrvání na seznamu po prvním zařazení do indexového koše. MBS se však domnívá, že akcie STB budou přidány jako náhrada za VIB, protože STB plně splnila kritéria.