USD už není jediným „kohoutem“ v kurníku, BRICS je připravena k dedolarizaci, bylo by „nemoudré“, kdyby to USA udělaly.

Země BRICS, znepokojené zneužíváním dolaru Západem jako zbraně, mají rostoucí potřebu alternativ k americké měně.

Na summitu BRICS 2024 zaznělo mnoho názorů, které ukázaly, že by si USA neměly myslet, že dedolarizace je nemožná. (Zdroj: tvbrics)

Rusko usilovně prosazuje země BRICS, aby vytvořily alternativy ke globálnímu finančnímu systému ovládanému dolarem, ale cesta k dosažení tohoto cíle je trnitá. To neznamená, že nedávný summit BRICS v ruské Kazani se vzdal cíle dedolarizace. Tato myšlenka je stále velmi diskutabilní.

Zdá se však, že dosažení cíle nebude tak rychlé a snadné, jak by bylo žádoucí. Podle SCMP „se zdá, že mnoho zemí v této skupině není připraveno opustit dolar, ačkoli ruský prezident Vladimir Putin se nedávno pokusil podpořit alternativní platební systém mezi členy.“

Moskva silně prosazuje, aby země BRICS zvážily zavedení platebního systému, který by nahradil globální systém finančních zpráv SWIFT, kterému dominuje Západ. Prezident Putin však po summitu připustil, že blok, ačkoli v tomto směru nemají žádné bezprostřední plány, takový systém vytváří.

Na tomto summitu BRICS však zaznělo mnoho názorů, které ukazovaly, že by si USA neměly myslet, že dedolarizace je nemožná.

Otevření dveří rozvoji platebních systémů BRICS

Summitu se zúčastnili lídři a zástupci 36 zemí, včetně členů BRICS, a také lídři zainteresovaných zemí skupiny.

BRICS je ekonomický blok, který původně zahrnoval Brazílii, Rusko, Indii, Čínu a Jihoafrickou republiku. K 1. lednu 2024 se k skupině přidaly Egypt, Spojené arabské emiráty (SAE), Írán a Etiopie. Saúdská Arábie byla pozvána k připojení, ale pozvání dosud nepřijala. Turecko, Ázerbájdžán a Malajsie formálně požádaly o členství v BRICS.

Summit BRICS 2024 přijal „Kazaňskou deklaraci“, která nastínila řadu dohod mezi členy bloku. Ačkoli skupina nepřijala žádné formální plány na alternativní platební systém k SWIFTu, blok uvedl potřebu reformy a odsoudil „negativní dopad nezákonných jednostranných donucovacích opatření, včetně sankcí“.

„Zdůrazňujeme potřebu reformy současné mezinárodní finanční architektury, abychom se vypořádali s globálními finančními výzvami, včetně správy ekonomických záležitostí, a aby se mezinárodní finanční architektura stala inkluzivnější a spravedlivější,“ uvádí se ve společném prohlášení.

Letošní konference také otevírá dveře k vývoji budoucího platebního systému BRICS.

„Uznáváme široké výhody rychlejších, levnějších, efektivnějších, transparentnějších, bezpečnějších a inkluzivnějších přeshraničních platebních nástrojů postavených na principech snížených obchodních bariér a nediskriminačního přístupu. Vítáme používání místních měn ve finančních transakcích mezi zeměmi BRICS a jejich obchodními partnery,“ uvádí se ve společném prohlášení.

V tomto duchu se summit dohodl na „projednání a studiu proveditelnosti zřízení nezávislé přeshraniční vypořádací a depozitní infrastruktury s názvem BRICS Clear (iniciativa, která doplňuje stávající infrastrukturu finančního trhu), jakož i nezávislé zajišťovací kapacity BRICS, včetně zajišťovací společnosti BRICS, s účastí na dobrovolném základě“.

Kazaňská deklarace potvrdila podporu ruskému návrhu na vytvoření obilné burzy, která by nahradila západní burzy, jež v současnosti stanovují mezinárodní ceny pro zemědělské ekonomiky.

„Vítáme iniciativu ruské strany na zřízení obilné (komoditní) burzy BRICS (BRICS Grain Exchange) a její následný rozvoj, včetně rozšíření na další zemědělská odvětví.“

Proč BRICS tak energicky prosazuje své cíle?

James Chin, profesor asijských studií na Tasmánské univerzitě, uvedl, že jen velmi málo zemí je připraveno zcela opustit americký dolar. Jejich ekonomiky jsou příliš úzce spjaty s americkým dolarem.

Bilaterální měnová dohoda se jeví jako rozumnější cesta vpřed, spekuloval expert. Americký dolar pravděpodobně zůstane globální rezervní měnou, ale v menším měřítku, zatímco ostatní měny budou hrát stále důležitější roli.

„Bilostranná měnová dohoda se zdá být nejjednodušší cestou,“ řekl.

To je v souladu se stávajícím čínským systémem přeshraničních mezibankovních plateb (Cips). Banka HSBC (Čína), jedna z největších světových bankovních a finančních institucí, oznámila, že se oficiálně připojí k systému Cips.

Rusko silně prosazuje země BRICS, aby zvážily zavedení platebního systému, který by nahradil západní globální systém finančních zpráv SWIFT. (Zdroj: financetnt.com)

Existuje také mBridge, systém okamžitých přeshraničních plateb, který zřídilo hongkongské centrum Banky pro mezinárodní platby (BIS). V současné době má BIS pět oficiálních členů, včetně Thajska, Číny, Hongkongu (Čína), Saúdské Arábie a Spojených arabských emirátů, a více než 30 pozorovatelských členů.

Jedním z nejzajímavějších návrhů předložených na summitu BRICS byl vznik burzy drahých kovů, která by konkurovala burze COMEX. Podle ruského ministra financí Antona Siluanova „tento mechanismus bude zahrnovat vytvoření cenových indexů kovů, standardů produkce a obchodování se zlatem, jakož i nástrojů pro akreditaci účastníků trhu, clearing a audit v rámci BRICS.“

I když se zdá nepravděpodobné, že by země BRICS rychle vyvíjely alternativy k americkému dolaru, bylo by nerozumné blok odepisovat. Je zřejmé, že tato skupina získává vliv na celém světě.

Možná nebude snadné přimět všechny země BRICS, aby se dohodly na konkrétních politikách nebo platebních systémech, ale ty se obávají zneužití amerického dolaru jako zbraně a roste poptávka po alternativách k dolaru.

BRICS má stále větší vliv

Atlantická rada ve skutečnosti označuje vzestup BRICS za hrozbu pro dlouhodobou dominanci amerického dolaru.

Rada „identifikovala BRICS jako potenciálního vyzyvatele pozice amerického dolaru vzhledem k signálům o záměru více transakcí v jednotlivých národních měnách a rostoucímu podílu BRICS na globálním HDP.“

Ještě před summitem zakladatel výzkumné skupiny BRICS+ Analytics Jaroslav Lissovolik uvedl, že alternativní platební systém je jistě možný, ale jeho vývoj by pravděpodobně nějakou dobu vyžadoval.

„Po výrazném nárůstu členství BRICS v loňském roce je pravděpodobně obtížnější dosáhnout konsensu,“ řekl.

Ve světě geopolitiky se samozřejmě věci často dějí pomalu a pak najednou. A i relativně malý pokles pozice dolaru ve stále více multipolárním globálním finančním systému, kde USD již není jediným „kohoutem“ v kurníku, by mohl být pro americkou ekonomiku škodlivý.

To se dělo již dlouho před summitem BRICS. Globální dolarové rezervy klesly od roku 2002 o 14 % a proces dedolarizace se zrychlil poté, co USA a jejich západní spojenci uvalili na Rusko silné sankce.

Protože globální finanční systém je založen na dolaru, svět potřebuje velké množství dolarů a USA jsou na této globální poptávce závislé, aby podpořily svou vládu s rostoucím veřejným dluhem. Jediným důvodem, proč si Washington může půjčovat, utrácet a řídit tak velké rozpočtové deficity, je role amerického dolaru jako světové rezervní měny.

To vytváří integrovanou globální poptávku po amerických dolarech a aktivech denominovaných v dolarech, což absorbuje tisk peněz americkým Federálním rezervním systémem a pomáhá udržovat sílu dolaru navzdory protiinflační politice Fedu.

Ale co se stane, když tato poptávka poklesne? Co se stane, když země BRICS a další nebudou potřebovat tolik dolarů?

Dedolarizace světové ekonomiky vytvoří přebytek USD. Hodnota americké měny bude nadále klesat.

V extrémních případech by globální dedolarizace mohla vyvolat měnovou krizi. Lidé by pocítili dopad prostřednictvím větší cenové inflace, která by narušila kupní sílu dolaru. V nejhorším případě by to mohlo vést k hyperinflaci. I malý pokles poptávky po dolarech by se dotkl největší ekonomiky světa.

Mohou existovat přehnané obavy z toho, že BRICS podkopává dominanci dolaru, ale bylo by nerozumné zcela zavrhovat vzestup bloku. Nestane se to přes noc, ale jeho vzestup odráží rostoucí nespokojenost s tím, jak USA využívají svůj měnový vliv jako nástroj zahraniční politiky. Různé kroky k dedolarizaci a snížení závislosti na měně budou pravděpodobně pokračovat.

Zdroj: https://baoquocte.vn/usd-khong-con-la-con-ga-trong-duy-nhat-trong-chuong-brics-da-san-sang-phi-usd-hoa-se-khong-khon-ngoan-neu-my-lam-dieu-nay-291957.html