Zásadní role komoditních trhů v udržitelném hospodářském rozvoji

Obchodování s komoditami prostřednictvím komoditní burzy umožňuje účastníkům trhu proaktivně využívat nástroje k pojištění cen proti nepředvídatelným výkyvům a na druhou stranu vytváří transparentní, moderní a komplexní referenční mechanismus pro obchodování s hlavními komoditami, čímž zajišťuje stabilitu a udržitelný rozvoj makroekonomiky ...

Transparentní ceny, regulace nabídky a poptávky

Obchodování se základním zbožím má velmi široký rozsah a výkyvy v této skupině zboží mají hluboký dopad na ekonomické subjekty, průmyslová a zemědělská odvětví i na celou ekonomiku. Kromě obvyklých faktorů nabídky a poptávky nebo předvídatelných sezónních faktorů existují stále nepředvídatelné neobvyklé faktory, jako je počasí, přírodní katastrofy nebo geopolitické výkyvy, které mohou způsobit velké narušení a změny v nabídce a poptávce a narušení dodavatelského řetězce.

Efektivní řízení kritických vstupních komoditních skupin, které jsou v současnosti zapojeny do všech globálních dodavatelských řetězců, je proto enormní výzvou. Je zřejmé, že je zapotřebí koordinované a strategické řešení a odpovědí na tuto otázku je dlouhá historie existence a silný rozvoj obchodování s komoditami prostřednictvím komoditní burzy.

Obchodování s komoditami prostřednictvím komoditní burzy. Foto: Zdroj: Vietnamská komoditní burza (MXV)

Například na trhu s energiemi, jakožto největším obchodním trhu na světě , jsou ceny ropy důležitou proměnnou pro globální ekonomiku. Kolísání cen ropy v důsledku faktorů, jako je politická situace v hlavních zemích produkujících ropu nebo zvýšená poptávka z industrializovaných zemí, může mít dominový efekt na mnoho dalších odvětví ekonomiky. Když ceny ropy rostou, zvyšují se i ceny hotových ropných produktů a dalších přípravků, samozřejmě se zvyšují i ​​náklady na dopravu a výrobu, což vede k inflaci spotřebního zboží, a naopak.

Skutečné ceny ropných produktů se však nyní odrážejí online v reálném čase v informačních systémech s využitím centralizovaných datových zdrojů z komoditních burz. Díky tomu mohou ekonomické subjekty zcela proaktivně plánovat své podnikání, hledat alternativní možnosti dodávek, strategické rezervy nebo cenové pojištění s velmi malou podporou ze strany vlády.

Pro zemědělský sektor, který produkuje strategické komodity pro potravinovou bezpečnost, je regulace nabídky a poptávky prostřednictvím komoditních trhů obzvláště důležitá. Výkyvy v zemědělské produkci v důsledku faktorů, jako je změna klimatu, škůdci nebo změny v cyklech plodin, mohou na trhu vést k dočasnému nedostatku nebo přebytku.

Konkrétně v letech s příznivým počasím může produkce obilí prudce vzrůst, což vede k poklesu cen a vytváří tak příznivé podmínky pro dovoz potravin. V letech extrémního počasí však může nedostatek dodávek vést k eskalaci cen potravin, což v některých zemích způsobuje inflaci a potravinové krize. Trhy s komoditami umožňují zemím a podnikům předvídat tyto situace prostřednictvím cenových indexů a včas upravovat politiku.

Ekonom Ngo Tri Long řekl: „ Tvorba transparentních cen na trhu s komoditami pomáhá podnikům a státním orgánům mít jasné informace pro přijímání vhodných obchodních a politických rozhodnutí. Ceny komodit uvedené na trhu jsou referenčními cenami pro dovozní a vývozní smlouvy na fyzické zboží uplatňované domácími podniky. Jakékoli cenové výkyvy na trhu s komoditami také přímo ovlivňují obchodní výsledky domácích výrobních a obchodních podniků .“

Kromě toho musí být v některých zemích transakce s dováženým a vyváženým zbožím nebo zbožím vysoké hodnoty prováděny prostřednictvím komoditní burzy, a to jednak proto, aby byly zajištěny optimální národní standardy kvality pro každý produkt, a jednak proto, aby byl k dispozici zdroj kvalitních a spolehlivých údajů o tomto zboží, což pomáhá vládě, ministerstvům a agenturám přicházet s přesnými řešeními a omezovat manipulaci s cenami, podvody a další negativní problémy.

Řízení rizik, pojištění cen vstupních materiálů

Kromě regulace nabídky a poptávky a cenové transparentnosti hraje trh s komoditami důležitou roli také v řízení rizik, což usnadňuje udržitelný rozvoj ekonomických odvětví. Trh s komoditami je velký trh s účastí mnoha zemí světa, takže cenové výkyvy jsou extrémně velké, zejména během politických konfliktů nebo přírodních katastrof.

Vietnam je předním vývozcem surovin, jako je rýže, káva, kaučuk, kešu oříšky atd. Ceny tohoto zboží jsou však často výrazně ovlivněny cenovými výkyvy na mezinárodním trhu. Využíváním derivátových nástrojů poskytovaných trhem s komoditami, jako jsou standardní futures kontrakty, opce atd., mohou podniky proaktivně vyvíjet efektivní plány cenového pojištění, čímž stabilizují produkci a obchodní plány a zvyšují konkurenceschopnost.

Trh s fyzickým obchodováním s komoditami je považován za jeden z důležitých strategických plánů zemí. Prostřednictvím obchodování na komoditní burze je schopnost vlády kontrolovat a vymáhat zákony u subjektů nakupujících a prodávajících zboží jednoznačně efektivní, což zajišťuje udržitelný a bezpečný rozvoj trhu. Vytvářením optimálních podmínek pro účastníky s vysokou likviditou trh přitahuje všechny potřeby cenového pojištění podniků bez ohledu na jejich velikost.

Standardní futures kontrakt (také známý jako futures kontrakt) je standardizovaná dohoda mezi stranami, která umožňuje kupujícím a prodávajícím stanovit cenu komodity v určitém bodě v budoucnosti. V tomto okamžiku budou zisky a ztráty na fyzickém obchodním trhu kompenzovány zisky a ztrátami na trhu s deriváty. Celkovým přínosem je úspěšné cenové pojištění, bez ohledu na to, jak cena kolísá, nebude ovlivněna. Standardní futures kontrakt je vysoce likvidní kontrakt, nejobchodovanější na světě a široce používaný u většiny komodit, jako je kukuřice, pšenice, ropa, měď, stříbro, platina, cukr, bavlna, káva atd.

V roce 2022 nastala doba, kdy cena kontraktů na ropu Brent na Intercontinental Exchange (ICE) vzrostla na téměř 140 USD/barel kvůli obavám o dodávky v důsledku geopolitické nestability. Dříve, v prosinci 2021, byla cena ropy pouze 65 USD/barel. Vzhledem k nepředvídatelným výkyvům většina velkých světových ropných a plynárenských společností zavedla „cenové pojištění“ nákupem standardních futures kontraktů v cenovém rozmezí 65–70 USD/barel. To znamená, že i když cena ropy vzroste na 100 nebo dokonce 150 USD/barel, tyto podniky budou stále těžit z zajištění na ceně 65–70 USD/barel.

Kromě toho jsou opční smlouvy (známé také jako opční kontrakty) se schopností kontrolovat maximální úroveň rizika podniku, ale bez omezení zisku, také ideální volbou pro podniky v cenovém pojištění.

Konkrétně u call nebo put opcí je kupujícím podnik, který bude muset zaplatit fixní cenu za právo (bez závazků) koupit nebo prodat určité množství zboží v předem stanoveném časovém období. V závislosti na pozdějších příznivých nebo nepříznivých cenových pohybech se podnik rozhodne, zda právo ve smlouvě uplatní či nikoli. V té době bude maximálním rizikem poplatek za nákup opce, zatímco zisk nebude omezen.

Pan Trinh Quang Khanh, stálý viceprezident a generální tajemník Vietnamské ropné asociace, řekl : „Trend světových cen komodit neustále kolísá, takže cenové pojištění je pro mezinárodní korporace a podniky téměř povinnou činností. Musíme se naučit nástroje, které svět úspěšně používá po celá desetiletí. Čím rychleji se podnik přizpůsobí světovým trendům, tím více vytvoří rozdíl a dosáhne silného průlomu.“

Když jsou podniky schopny zajistit se proti cenovým rizikům, nejenže to chrání jejich zisky, ale také snižuje finanční otřesy pro ekonomiku jako celek. Tato stabilita je velmi důležitá, zejména v kontextu globální ekonomiky, kterou může ovlivnit mnoho faktorů, jako jsou přírodní katastrofy, politické změny nebo hospodářské krize.

Zdroj: https://congthuong.vn/vai-tro-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html