Asijsko- pacifické trhy by měly v roce 2023 dosáhnout nových maxim, přičemž nejlépe fungujícím akciovým indexem se stal japonský Nikkei 225. Očekává se, že si tento region bude v příštím roce i nadále dobře vést.
Který trh si tedy v roce 2024 povede lépe?
Nejvýkonnějšími trhy v asijsko- pacifickém regionu v první polovině roku 2024 budou Indie, Japonsko a Vietnam – a zde je důvod, proč, uvedli analytici televizi CNBC.
Japonský index Nikkei 225 je v roce 2023 nejvýkonnějším indexem. Mnozí se domnívají, že akcie v regionu mají v roce 2024 dostatek prostoru k růstu. Foto: Getty Images
Indie
Indický akciový trh se loni stal jedním z nejpopulárnějších v regionu a investoři jsou optimističtí ohledně dlouhodobých vyhlídek země.
Referenční index Nifty 50 v roce 2023 vzrostl o 20 % a dosáhl série rekordních maxim.
Očekává se, že hospodářský růst Indie do roku 2024 překoná růst ostatních hlavních asijských ekonomik. Mezinárodní měnový fond (MMF) předpovídá, že reálný HDP země letos poroste o 6,3 %, což je stejné tempo, jaké se očekává pro rok 2023.
Růstový výhled Indie je silným motorem jejích akcií v době, kdy se její soused a největší ekonomika regionu, Čína, potýká s obtížemi při plnění svého cíle růstu HDP o 5 % pro rok 2023.
Indický akciový trh také těží ze silných zisků, hrozícího snížení úrokových sazeb a zvýšené účasti domácích investorů, což by mělo v příštím roce pomoci indexu Nifty 50 dosáhnout rekordního maxima.
Hlavním bodem pro rok 2024 budou všeobecné volby v zemi. Stratégové z JP Morgan ve své poznámce uvedli, že očekávají, že index Nifty 50 dosáhne v příštím roce 25 000 bodů, pokud si vládnoucí nacionalistická Bharatiya Janata Party udrží moc.
Cílová hodnota 25 000 představuje nárůst o více než 15 % oproti poslednímu uzavření indexu na hodnotě 21 710.
JPM však varovala, že „pokud výsledky všeobecných voleb nebudou takové, jaké se očekávalo, a to v kombinaci s globální recesí, geopolitickým napětím, vyššími cenami ropy nebo vyšší domácí mírou nezaměstnanosti“, mohl by index Nifty klesnout na 16 000.
Japonsko
Japonský index Nikkei 225 byl v loňském roce nejvýkonnějším akciovým indexem v Asii a analytici se domnívají, že akciový trh této země má v roce 2024 dostatek prostoru pro růst.
Oživení japonských akcií vedlo k loňskému nárůstu indexu blue-chip Nikkei 225 o 28 % a optimističtější Topix uzavřel s více než 25% růstem.
Japonské akcie posílily silné zisky a rostoucí naděje, že Bank of Japan by konečně mohla ukončit svou ultrauvolněnou měnovou politiku po desetiletích téměř nulových úrokových sazeb.
Masashi Akutsu, stratég společnosti BofA Global Research, uvedl, že očekává, že oživení japonského trhu bude pokračovat i v roce 2024, a zmínil nárůst zahraničních investic.
Stratégové z BofA předpovídají, že index Nikkei 225 dosáhne do konce roku 2024 hodnoty 37 500. Index se v současné době obchoduje za zhruba 33 464,17 bodu.
Akutsu uvedl, že technologie a banky jsou pro Bank of Australia pro příští rok hlavními prioritami, protože tyto sektory vyvažují portfolia s akciemi zaměřenými jak na růst, tak na hodnotu, a to v době, kdy trhy očekávají, že Bank of Japan ukončí svou ultra-uvolněnou měnovou politiku.
Japonská centrální banka (BOJ) ukončila své poslední zasedání v roce 2023 a ponechala úrokové sazby v záporném teritoriu na -0,1 %, přičemž se držela své politiky kontroly výnosové křivky a horní hranici výnosů 10letých japonských státních dluhopisů ponechala jako referenční hodnotu na 1 %.
Zpomalující ekonomika a ochlazující inflace by však mohly pro Bank of Japan představovat potenciální výzvu, jelikož se snaží zmírnit svůj ultra-akomodativní postoj. Investoři budou také s napětím očekávat každoroční jarní jednání o mzdách v příštím roce, která mají potvrdit smysluplné zvýšení mezd.
Vietnam
Stejně jako Indie a Japonsko, i Vietnam těží ze strategie „Čína plus jedna“, jelikož společnosti diverzifikují investice, aby pomohly snížit závislost na Číně.
Na vietnamském akciovém trhu v roce 2024 lze nalézt investiční příležitosti v odvětví spotřebitelského zboží, zdravotnictví a nemovitostí. Ilustrační foto.
Vietnam očekává, že do roku 2024 dosáhne růstu HDP o 6 % až 6,5 % díky silnému dovozu a vývozu a také silnější výrobní aktivitě.
Optimismus na vietnamském trhu také způsobil, že přímé zahraniční investice v loňském roce vzrostly o více než 14 % ve srovnání s rokem 2022.
Podle údajů LSEG bylo mezi lednem a listopadem loňského roku do Vietnamu vynaloženo 29 miliard dolarů přímých zahraničních investic.
Čína se letos podílela na polovině nových přímých zahraničních investic do Vietnamu, což odráží atraktivitu této jihovýchodní asijské země jakožto rostoucího centra výroby, uvedl Yun Liu, ekonom ASEANu v HSBC.
Nyní je pro investory ta správná doba investovat do vietnamských akcií, uvedl Andy Ho, investiční ředitel skupiny VinaCapital.
„V příštích šesti až dvanácti měsících bude Vietnam dobrým trhem, protože jeho hodnota se odhaduje na zhruba 11 až 12násobek zisku za rok 2023,“ řekl Ho televizi CNBC.
„Průměrný denní objem obchodů ve Vietnamu se zvýšil z 500 milionů dolarů před rokem na současnou zhruba 1 miliardu dolarů denně,“ uvedl a dodal, že investiční příležitosti lze nalézt v odvětví spotřebitelského zboží, zdravotnictví a nemovitostí.
„Lidé si začínají uvědomovat, že když mají hodně likvidity, nechtějí ji ukládat do banky, protože úrokové sazby už nejsou atraktivní, a pak se podívají na jiné možnosti investování,“ analyzoval Ho.
Investoři by měli být optimističtí i ohledně vietnamského sektoru elektronického obchodování, uvedl Tyler Nguyen, viceprezident a vedoucí prodeje institucionálních akcií ve společnosti Maybank Securities Vietnam.
„Meziročně zaznamenáváme 20–30% růst,“ řekl CNBC a poukázal na to, že elektronický obchod se podílí pouze 2–3 % maloobchodních tržeb.
Na otázku ohledně možnosti, že se Vietnam připojí k seznamu rozvíjejících se tržních ekonomik MSCI, Nguyen uvedl, že hraniční ekonomika je stále „ve velmi rané fázi“, ale „do roku 2025 můžeme vidět dobré zprávy“.
Pracovník skenuje a kontroluje zboží v regálech ve skladu Tiki.vn v Ho Či Minově Městě 24. května 2021. Foto: Getty Images
Čína
Důvěra čínských spotřebitelů se dosud nevzpamatovala z pandemie kvůli vysoké nezaměstnanosti mladých lidí, dluhovým rizikům a problémovému sektoru nemovitostí, což způsobuje, že spotřební návyky jsou „racionálnější“, uvedl Jefferies ve své poznámce.
Ačkoli je nepravděpodobné, že by medvědí sentiment na čínském trhu v dohledné době pominul, analytici tvrdí, že stále existují i světlá místa.
Jefferies očekává, že se růst tržeb v příštím roce normalizuje, a investorům doporučil, aby se zaměřili na spotřebitelské sektory, jako je pivo a sportovní zboží. Maybank také upřednostňuje spotřebitelský sektor spolu s segmentem „nové ekonomiky“ Číny.
Jefferies je také optimistický ohledně čínského sektoru zdravotnictví a investorům doporučuje, aby si vybrali akcie, u kterých se očekává lepší než očekávaný růst a zvýšení marží.
Zdroj
Komentář (0)