Herr Duc wird von weiteren großen Kerlen begleitet. Steht die „Schuldenbesessenheit“ kurz vor dem Ende?

(Dan Tri) – In der neuen Führung von Hoang Anh Gia Lai könnten viele besondere Gesichter vertreten sein, darunter einige der „großen Jungs“ der Finanzbranche.

Enthüllung der Leute von Thaigroup, LPBank Securities

Die Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (Börsenkürzel: HAG) unter dem Vorsitz von Herrn Doan Nguyen Duc (Bau Duc) bereitet ihre jährliche Aktionärsversammlung vor. Ein wichtiger Punkt dieser Versammlung ist die Vervollständigung des Führungsteams für die fünfjährige Amtszeit (2025–2030).

Herr Duc, der einen persönlichen Anteil von 30,26 % am Kapital hält, hat sich für die neue Amtszeit selbst als Mitglied des Vorstands des Unternehmens nominiert. Neben seiner Rolle als Großaktionär mit über 10 % des Kapitals hat Herr Duc auch vier weitere Mitglieder für den Vorstand nominiert.

Bei den drei Nominierten handelt es sich um langjährige Mitarbeiter von Herrn Duc, die Positionen bei Hoang Anh Gia Lai innehaben. Es handelt sich um Herrn Vo Truong Son, Mitglied des Vorstands, Frau Ho Thi Kim Chi, stellvertretende Generaldirektorin, und Frau Vo Thi My Hanh, Mitglied des Vorstands und stellvertretende Generaldirektorin.

Die verbleibende Kandidatin ist Frau Ha Khiet Tran, eine neue Kandidatin für die Position des unabhängigen Mitglieds des Board of Directors, derzeit Capital Investment Director der Huong Viet Investment Consulting Joint Stock Company und Mitglied des Board of Supervisors der The Century Fiber Joint Stock Company.

Zusätzlich zu Herrn Duc nominierte die Gruppe der Aktionäre, zu der Thaigroup Corporation, LPBank Securities Company (LPBS) und Herr Nguyen Phan Anh (die insgesamt 11,47 % des Kapitals besitzen) gehören, Frau Vu Thanh Hue für die neue Amtszeit als Mitglied des Board of Directors.

Der Einleitung zufolge hat Frau Hue derzeit viele wichtige Positionen bei anderen Unternehmen inne, beispielsweise als Mitglied des Vorstands und stellvertretende Generaldirektorin von Thaiholdings, als Vorsitzende der Thaihomes Real Estate Development Joint Stock Company, als stellvertretende Vorsitzende von LPBank Securities und als Mitglied des Vorstands der Kim Lien Tourism Joint Stock Company.

Die Aktionärsgruppen Thaigroup und LPBS sind seit Anfang 2024 bei Hoang Anh Gia Lai vertreten, als dieses Unternehmen Aktien ausgab, um 1.300 Milliarden VND zur Umschuldung einzusammeln. Sowohl Thaigroup als auch LPBS sind mit der LPBank und Herrn Nguyen Duc Thuy, dem Vorsitzenden dieser Bank, verbunden.

LPBank und Hoang Anh Gia Lai haben zusammengearbeitet, um die Fußballmannschaft aufzubauen, der Herr Duc seit vielen Jahren sein Herzblut widmet. Im Jahr 2023 gaben die Hoang Anh Gia Lai Academy und der Club eine Namensänderung in LPBank – Hoang Anh Gia Lai Football Academy und LPBank – Hoang Anh Gia Lai Football Club bekannt.

LPBank unterzeichnete außerdem einen Vertrag zur Finanzierung von 5.000 Milliarden VND für Hoang Anh Gia Lai im Jahr 2024, wobei Investitionen in die grüne Landwirtschaft gemäß der Ausrichtung der Bankenentwicklung im Zusammenhang mit der Aufgabe der Entwicklung grüner Kredite – Green Banking – priorisiert werden.

Bananen sind eines der Hauptprodukte von Hoang Anh Gia Lai (Foto: HAG).

Das Auftreten von OCB

Dem Bericht zufolge nahm Hoang Anh Gia Lai ab Ende 2023 einen Kredit in Höhe von 750 Milliarden VND bei der LPBank auf. Bis Anfang 2024 stieg dieser Kredit auf fast 1.530 Milliarden VND und bis September dieses Jahres auf 1.540 Milliarden VND.

Bis Ende 2024 besteht die Schuld bei der LPBank jedoch nicht mehr. Die Orient Commercial Joint Stock Bank (OCB) – Dak Lak Branch ist der neue Gläubiger von Hoang Anh Gia Lai mit einem Betrag von fast 2.000 Milliarden VND, der zu Jahresbeginn nicht verfügbar war.

Der Bericht zeigte, dass Hoang Anh Gia Lai seine Schulden bei der OCB zum 31. März auf 2.213 Milliarden VND erhöht hatte. Damit hat die OCB die LPBank abgelöst und ist nun der größte Gläubiger von Herrn Ducs Unternehmen.

Was OCB betrifft, so stellten die Aktionäre auf dem jüngsten Kongress die Frage, ob diese Bank OCB Securities (OCBS) kaufen würde. Herr Trinh Van Tuan, Vorsitzender von OCB, sagte, der Vorstand habe die Absicht, ein Wertpapierunternehmen zu besitzen.

Aufgrund der ungünstigen Marktbedingungen hat OCB jedoch zu diesem Zeitpunkt eine umfassende strategische Zusammenarbeit mit der OCBS Securities Company umgesetzt. Langfristig kann OCB bei günstigen Bedingungen den Schritt in Richtung des Besitzes einer Wertpapierfirma wagen.

Auf der Liste der von Duc nominierten Kandidaten für den Vorstand ist Frau Ha Khiet Tran eine bemerkenswerte Kandidatin. Frau Tran ist derzeit Kapitalanlagedirektorin der Huong Viet Investment Consulting Joint Stock Company und Mitglied des Aufsichtsrats der Century Fiber Joint Stock Company. Laut dem Managementbericht 2024 ist Huong Viet mit einer Eigentumsquote von 85,39 % der größte Anteilseigner von OCBS.

Der Vorsitzende von Huong Viet ist Herr Vo Quang Long, der auch Vorstandsvorsitzender von OCBS ist. Der Generaldirektor von OCBS ist Herr Nguyen Duc Quan Tung, der sich bereit erklärt hat, 200 Milliarden VND für den Kauf von HAG-Aktien im Rahmen der Aktienemission des Unternehmens im Wert von 1.300 Milliarden VND auszugeben.

Aussichten auf die Tilgung aufgelaufener Verluste und offener Schulden mit BIDV

Nach einer Phase der Illiquidität hat Hoang Anh Gia Lai nach „zu züchtenden Tieren und anzubauenden Pflanzen“ gesucht. Dabei hat er sich auf landwirtschaftliche Produkte konzentriert, die schnelles, stabiles Einkommen bieten und allmählich Ergebnisse zeigen.

Im Jahr 2024 wird der Obstverkauf den größten Beitrag zum Geschäftserfolg von Hoang Anh Gia Lai leisten. Die Bananenanbaufläche der Gruppe wird 7.000 Hektar erreichen, die Duriananbaufläche 2.000 Hektar. Es werden keine neuen Schweinefarmen zur Bananenfütterung gebaut, sondern der Schwerpunkt auf die Wiederherstellung der Herden gelegt.

Die Geschäftsergebnisse haben sich verbessert, der Betrieb ist profitabel, doch das Unternehmen von Herrn Duc hat die aufgelaufenen Verluste noch nicht ausgeglichen. Im geprüften Konzernabschluss für 2024 betonte der Wirtschaftsprüfer die aufgelaufenen Verluste von über 422 Milliarden VND und die kurzfristigen Schulden, die die kurzfristigen Vermögenswerte übersteigen. Diese Umstände weisen auf eine wesentliche Unsicherheit hin, die zu erheblichen Zweifeln an der Fortführungsfähigkeit des Konzerns führen kann.

Zur Begründung dieser Einschätzung hat die Gruppe einen Geschäftsplan für die nächsten 12 Monate erstellt, der den erwarteten Cashflow aus der Liquidation eines Teils der Finanzinvestitionen, der Liquidation von Vermögenswerten, der Rückgewinnung von Darlehen von Partnern, von bei Geschäftsbanken geliehenem Geld und dem operativen Cashflow aus laufenden Projekten enthält.

Gleichzeitig erklärte der Konzern, er arbeite noch immer mit den Kreditgebern zusammen, um die verletzten Bedingungen der entsprechenden Kredit- und Anleiheverträge anzupassen und verhandele über die Umstrukturierung einiger überfälliger Schulden. Das Schweine- und Bananengeschäft generiert auch in diesem Jahr hohe Barmittel.

Im ersten Quartal des Jahres brachte der Obstsektor einen großen Teil des Umsatzes ein und machte 72 % der Einnahmen von Hoang Anh Gia Lai aus. Die Gruppe erwirtschaftete einen Gewinn von über 360 Milliarden VND, ein Anstieg von 59 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Durch den Gewinn in diesem Quartal konnte Hoang Anh Gia Lai seinen Gesamtverlust von fast 423 Milliarden VND auf fast 83 Milliarden VND bis zum 31. März reduzieren. Herr Duc bezeichnete den Gesamtverlust einst als den größten „Albtraum“, jetzt beträgt er nur noch fast 83 Milliarden VND. Es scheint, als würde der Traum vom Verlustausgleich bald wahr werden.

Das Ziel, alle Schulden bis 2025/26 zu tilgen, steht jedoch noch aus. Zum 31. März hatte Hoang Anh Gia Lai Finanzschulden von über 7.504 Milliarden VND, wovon kurzfristige Schulden einen großen Anteil ausmachten. Im ersten Monat des Jahres erhöhte das Unternehmen seine Finanzschulden um 540 Milliarden VND. Die Fremdkapitalquote beträgt 0,77.

Hoang Anh Gia Lai hat noch Anleihen in Höhe von 3.102 Milliarden VND mit Fälligkeit am 30. Dezember 2026 bei BIDV. Konkret sind mehr als 1.916 Milliarden VND innerhalb eines Jahres fällig, davon sind fast 1.172 Milliarden VND langfristige Anleihen.

Im Jahr 2024 hat die Gruppe mehrfach vereinbart, diese Schulden bei BIDV zurückzuzahlen. Zuletzt zahlte Hoang Anh Gia Lai Ende des Jahres Anleihen in Höhe von 1.030 Milliarden VND. Diese Geldquelle dürfte von der Hoang Anh Gia Lai Agricultural Company bereitgestellt worden sein.

Die Bemühungen von Herrn Ducs Unternehmen, enorme Schulden zu bewältigen, Verluste zu überwinden, angehäufte Verluste zu tilgen und Schulden Tag für Tag umzustrukturieren, sind kaum zu leugnen. Auch die Konzentration auf die Geschäftsstrategie ist für die Gruppe eine Möglichkeit, die Situation in Zukunft zu ändern. In der Strategie 2024–2030 kündigte Hoang Anh Gia Lai an, den Schwerpunkt auf die Obstbaum- und Schweinezucht zu legen.

Das Ziel bis 2030 ist es, 30.000 Hektar mit Bananen-, Durian- und anderen wertvollen Bäumen zu bepflanzen. Hoang Anh Gia Lai möchte außerdem zum führenden Konzern Vietnams im Agrarsektor werden.

Auf diesem Weg benötigt das Unternehmen von Herrn Duc möglicherweise die Zusammenarbeit und Unterstützung vieler „großer Jungs“ in der Finanzbranche, um ein gesundes Unternehmen aufzubauen, das stark genug ist, um nach dem großen Meer zu greifen.

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bau-duc-co-them-cac-dai-gia-dong-hanh-sap-het-am-anh-no-20250530074145411.htm