Fusionen und Übernahmen im Bankensektor boomen.

2026 wird voraussichtlich ein Boomjahr für Fusionen und Übernahmen (M&A) im Bankensektor werden, wie die zahlreichen Meldungen zu Jahresbeginn belegen. Experten zufolge werden Unternehmensumstrukturierungen und die Gewinnung ausländischer Investitionen die wichtigsten Wachstumstreiber sein.

Es werden zahlreiche große Geschäftsabschlüsse erwartet.

In den vergangenen zwei Jahren hat das Bankensystem zahlreiche Veränderungen erfahren, insbesondere die Umstrukturierung schwacher Banken im Zuge der Systemrestrukturierung. Konkret wurden vier schwache Banken – CBBank, OceanBank, GPBank und DongA Bank – in den Jahren 2024/25 zwangsweise an Vietcombank, MB, VPBank und HDBank übertragen.

Fusionen und Übernahmen im Bankensektor werden voraussichtlich im Jahr 2026 stark ausgeprägt sein. Foto: Quang Thai

Ab 2026 wird die M&A-Aktivität stärker marktorientiert sein, da Banken ausländische Partner suchen, um ihre finanziellen, technologischen und Managementkapazitäten zu stärken.

Man kann sagen, dass die neue Regelung zur „Lockerung“ der ausländischen Eigentumsquote auf 49 % für Banken, die obligatorischen Übertragungen unterliegen, auch neue Impulse für Bankenfusionen und -übernahmen schaffen und attraktive Möglichkeiten zur Gewinnung strategischer Investoren bieten wird.

Dank der Vorteile aus der obligatorischen Übernahme schwacher Banken erhalten MB, HDBank und VPBank die Möglichkeit, ihre ausländische Beteiligungsgrenze auf 49 % zu erhöhen. Bei der Wahl der richtigen Partner bietet sich diesen Banken die Chance auf starkes Wachstum.

Für 2026 werden mehrere große Transaktionen erwartet. So gab die Vietnam Investment and Development Bank ( BIDV ) im Januar die Liste der 33 Investoren bekannt, die an einer Privatplatzierung von über 264 Millionen Aktien im Wert von rund 10,272 Milliarden VND teilnehmen. Der Abschluss der Platzierung wird im ersten Quartal erwartet. Zahlreiche Großinvestoren beteiligen sich an diesem Angebot der BIDV, darunter die State Capital Investment and Business Corporation (SCIC), die SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) und Manulife Vietnam.

Als eine der vier größten Banken Vietnams plant die Vietnam Foreign Trade Commercial Bank (Vietcombank), 6,5 % ihres Kapitals in einer oder mehreren Tranchen im Zeitraum 2025–2026 an maximal 55 Investoren anzubieten. Die Vietcombank hat Beratungsunternehmen aufgefordert, Angebote für unabhängige Bewertungsdienstleistungen im Rahmen dieser Privatplatzierung einzureichen.

Nach sechs Jahren konnte die Vietcombank ihren wichtigsten Plan zur Bankentwicklung umsetzen. Es wird erwartet, dass der Kapitalverkauf der Vietcombank 1,3 bis 1,4 Milliarden US-Dollar einbringen wird.

Die Saigon Thuong Tin Commercial Joint Stock Bank (Sacombank), eine Gruppe von Aktiengesellschaften im Bankensektor, plant den Verkauf von 32,5 % ihrer Anteile. Diese Anteile hatte die Gruppe um Herrn Tram Be der Vietnam Asset Management Company (VAMC) verpfändet, um 10 Billionen VND zu Vorzugszinsen aufzunehmen. Ziel war es, der Bank bei der Bewältigung ihrer Liquiditätskrise im Zuge der Fusion mit der Phuong Nam Bank im Jahr 2015 zu helfen.

Beispielsweise erhöhte die Loc Phat Commercial Joint Stock Bank (LPBank) bis Ende 2025 die maximale Beteiligungsquote für ausländische Investoren von 5 % auf 30 %. Die Vietnam Technological and Commercial Bank (Techcombank) erklärte ihrerseits, sie erwäge den Verkauf von 15 % ihrer Anteile an einen ausländischen strategischen Investor.

Für die Vietnam International Commercial Bank (VIB) eröffnet der Ausstieg ihrer ehemaligen ausländischen Anteilseigner neuen Partnern die Möglichkeit zur Beteiligung. Auch die Saigon-Hanoi Commercial Joint Stock Bank (SHB) sucht einen ausländischen strategischen Partner.

Anwerbung ausländischer Investoren

Experten zufolge haben mehr als ein Dutzend Banken ausländische Beteiligungsgrenzen von unter 5 %, was zahlreiche Chancen für ausländische Investoren eröffnet. Angesichts des starken Wettbewerbs unter den inländischen Banken sind zudem auch kleinere Institute auf der Suche nach zusätzlichen ausländischen Investoren, um ihre Finanzkraft zu stärken und moderne Managementmethoden einzuführen.

Neben dem direkten Verkauf von Aktien an ausländische Investoren suchen inländische Banken auch nach breiteren Möglichkeiten, ausländisches Kapital über den Aktienmarkt zu gewinnen. Ausländische Investoren interessieren sich jedoch besonders für Banken mit ausgeprägten Kompetenzen in der digitalen Transformation, ESG-Modellen (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) und soliden Risikomanagementfähigkeiten. Transparenz gilt als Schlüsselfaktor für den erfolgreichen Abschluss von Transaktionen und die Förderung des gesamtwirtschaftlichen Wachstums.

Do Quang Vinh, stellvertretender Vorstandsvorsitzender von SHB, ist überzeugt, dass Transparenz für internationale Investoren von zentraler Bedeutung ist. Transparente Finanzen verbessern den Zugang zu ausländischem Kapital und stärken somit das Potenzial und die Marktposition von Unternehmen.

Laut Herrn Do Quang Vinh geht die Unterstützung ausländischer Partner über das Stammkapital hinaus; sie umfasst die Stärkung operativer Prozesse, die Steigerung der Effizienz und die Nutzung globaler Netzwerke. Die Zusammenarbeit ist nicht bloß ein Fusions- und Übernahmegeschäft, sondern eine Partnerschaft zur gegenseitigen Entwicklung, für gemeinsame Geschäftsaktivitäten und zur Schaffung von Vorteilen für beide Seiten.

Ein Vertreter der Military Commercial Joint Stock Bank (MB) erklärte, dass Beschränkungen der ausländischen Beteiligung in der Regel zwei Hauptzielen dienen: der Gewinnung strategischer Investoren und der Steigerung des Aktienkurses. Für MB stehen derzeit jedoch der innere Wert und die Stärke des Unternehmens im Vordergrund.

MB hat in letzter Zeit großes Interesse von Investmentfonds geweckt. Diese Investoren stellen relativ hohe Anforderungen an die Informationstransparenz, und auch MB trägt diesbezüglich eine größere Verantwortung. Derzeit hat MB keine ausländischen strategischen Anteilseigner und strebt bei der Suche nach einem ausländischen strategischen Partner einen schnellen Zugang zu fortschrittlicher Technologie und Managementexpertise an, insbesondere in Bereichen, in denen MB noch Schwächen aufweist.

Vertreter anderer Banken erklärten ebenfalls, dass die Gewinnung ausländischen Kapitals durch Fusionen und Übernahmen eine Schlüsselstrategie zur Stärkung des vietnamesischen Bankensystems darstellt. Die Präsenz ausländischer Partner verschafft den inländischen Banken nicht nur erhebliches Kapital zur Deckung ihres mittel- und langfristigen Kreditbedarfs, sondern eröffnet ihnen auch Zugang zu neuen Technologien, modernen Geschäftsmodellen und fortschrittlichem Risikomanagement-Know-how.

Quelle: https://hanoimoi.vn/bung-no-cac-thuong-vu-ma-ngan-hang-734161.html