Ein Überblick über die Wirtschaftsnachrichten der Woche vom 22. bis 26. Januar.

Der zentrale Wechselkurs blieb unverändert; der Interbanken-Tagesgeldzinssatz für VND lag bei etwa 0,18 %; der VND-Index sank im Vergleich zum Ende der Vorwoche um 5,83 Punkte (-0,49 %)… Dies sind einige der wichtigsten Wirtschaftsnachrichten aus der Woche vom 22. bis 26. Januar.

Überblick

Daten zeigen, dass der Goldpreis Mitte Dezember 2023 auf 2.125 US-Dollar pro Unze gestiegen ist und damit den höchsten Stand seit 2020 erreicht hat. Gold schloss den letzten Handelstag des Jahres 2023 bei 2.030 US-Dollar pro Unze ab, was einem Anstieg von 13 % gegenüber Ende 2022 entspricht.

Laut dem Bericht „Gold Outlook 2024“ des World Gold Council (WGC) hatten im Jahr 2023 drei Schlüsselereignisse den größten Einfluss auf die Goldpreise: der Ausbruch des Israel-Hamas-Krieges am 7. Oktober; die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten am 14. November, die einen schneller als erwarteten Rückgang zeigten und damit die Möglichkeit einer früheren Lockerung der Geldpolitik eröffneten; und die eher zurückhaltende Botschaft der Federal Reserve am 13. Dezember bezüglich der Geldpolitik.

Darüber hinaus gab es drei Faktoren, die die Goldnachfrage im Jahr 2023 stark beeinflussten: den Zusammenbruch der Silicon-Valley-Banken und den Hamas-Israel-Konflikt; der WGC schätzt, dass diese beiden Faktoren im vergangenen Jahr etwa 3-6 % zum Anstieg der Goldpreise beigetragen haben; der dritte Faktor bezieht sich auf die Botschaft der FED.

Darüber hinaus haben Zentralbanken in vielen Ländern, insbesondere in den G7-Staaten und China, ihre Goldkäufe zur Aufstockung ihrer Reserven erhöht. In den ersten drei Quartalen 2023 beliefen sich die Goldkäufe auf insgesamt über 800 Tonnen, 14 % mehr als im Vorjahreszeitraum. JP Morgan Research schätzt, dass die weltweiten Zentralbankkäufe in diesem Jahr 950 Tonnen erreichen werden.

Die globalen Goldpreise werden Prognosen zufolge 2024 ein Rekordhoch erreichen und möglicherweise bis zu 2.300 US-Dollar pro Unze betragen. Diese Prognose basiert auf der Ankündigung der US-Notenbank Federal Reserve, die Zinsen im nächsten Jahr mindestens dreimal zu senken; die geopolitische Instabilität aufgrund der Spannungen zwischen Israel und Palästina im Nahen Osten zeigt kurzfristig keine Anzeichen einer Entspannung; und die Zentralbanken kaufen weiterhin in stetigem Umfang physisches Gold.

Die Goldpreise im Inland schwankten das ganze Jahr über ungewöhnlich stark, insbesondere Ende 2023 lag der Preis für SJC-Gold in Vietnam zeitweise fast 20 Millionen VND/Unze über dem Weltmarktpreis, mit einer Spanne zwischen An- und Verkaufspreis von bis zu 3 Millionen VND/Unze.

Laut dem Statistischen Zentralamt stieg der Goldpreisindex im Dezember 2023 um 3,98 % gegenüber dem Vormonat und um 13,13 % gegenüber dem Vorjahresmonat. Der durchschnittliche Goldpreis legte im Jahr 2023 um 4,16 % zu. Die Goldpreise im Inland schwankten im vergangenen Jahr stark, bedingt durch zwei Faktoren: die Entwicklung parallel zu den Weltmarktpreisen und Faktoren des heimischen Marktes.

Insbesondere Faktoren auf dem heimischen Markt, wie niedrige Sparzinsen und ein schwächelnder Immobilienmarkt, haben dazu geführt, dass Gold zu einem beliebten sicheren Hafen geworden ist und eine erhebliche Nachfrage erzeugt hat. Obwohl Vietnam keine zusätzlichen SJC-Goldbarren produziert, hat die gestiegene Nachfrage die Liquidität der SJC-Goldbarren belastet und deren Preis weiter in die Höhe getrieben.

Am 27. Dezember unterzeichnete Premierminister Pham Minh Chinh die Richtlinie 1426/CD-TTg zu Lösungen für die Steuerung des Goldmarktes. Demnach beauftragte er die vietnamesische Staatsbank mit der dringenden Umsetzung wirksamer Maßnahmen zur Steuerung und Regulierung der inländischen Goldpreise nach marktwirtschaftlichen Prinzipien. Dadurch soll verhindert werden, dass die in letzter Zeit beobachteten hohen Preisunterschiede zwischen inländischen und internationalen Goldpreisen die makroökonomische Steuerung negativ beeinflussen. Ein Bericht über die Umsetzungsergebnisse soll im Januar 2024 vorgelegt werden.

Gleichzeitig sollen die Inspektion, Prüfung, Kontrolle und Überwachung des Goldmarktes, der Aktivitäten von Goldhandelsunternehmen, Goldgeschäften, Distributoren und Händlern sowie anderer am Markt beteiligter Akteure verstärkt werden; Schlupflöcher und Mängel sollen umgehend erkannt und im Rahmen der eigenen Zuständigkeit proaktiv, effektiv und effizient behoben werden; Sachverhalte, die außerhalb der eigenen Zuständigkeit liegen, sollen den übergeordneten Behörden gemeldet und geeignete sowie rechtskonforme Lösungen vorgeschlagen werden…

Der Premierminister beauftragte die vietnamesische Staatsbank außerdem mit einer umfassenden Bewertung der Lage des inländischen Goldmarktes und der staatlichen Steuerung des Goldmarktes; mit einer Zusammenfassung der Umsetzung des Regierungsdekrets Nr. 24/2012/ND-CP vom 3. April 2012 über die Steuerung von Goldgeschäften, um den zuständigen Behörden umgehend Änderungen und Ergänzungen der Vorschriften zur Prüfung vorzulegen. Dadurch sollen die Effektivität und Effizienz der staatlichen Steuerungsinstrumente für den Goldmarkt verbessert und ein transparenter, gesunder, effizienter und nachhaltiger Markt entwickelt werden. Die Bewertung soll bis Januar 2024 abgeschlossen sein.

Zusammenfassung des Inlandsmarktes vom 22. Januar bis 26. Januar.

Devisenmarkt: In der Woche vom 22. bis 26. Januar senkte die vietnamesische Staatsbank (SBV) den Leitkurs zu Wochenbeginn leicht, um ihn in den beiden darauffolgenden Handelstagen wieder anzuheben. Zum Handelsschluss am 26. Januar notierte der Leitkurs bei 24.036 VND/USD und blieb damit nahezu unverändert zum Ende der Vorwoche. Der Ankaufskurs wurde von der SBV weiterhin mit 23.400 VND/USD festgelegt. Der Verkaufskurs lag zum Wochenschluss bei 25.187 VND/USD und damit 50 Dong unter dem Leitkurs.

Der Interbanken-Wechselkurs setzte seinen Aufwärtstrend letzte Woche fort. Zum Handelsschluss am 26. Januar notierte er bei 24.598 VND/USD, ein weiterer Anstieg um 62 Dong gegenüber dem Ende der Vorwoche.

Der Wechselkurs am freien Markt ist in der vergangenen Woche tendenziell stark gestiegen. Zum Handelsschluss am 26. Januar lag der Kurs im Vergleich zur Vorwoche um 265 VND (Käufer) bzw. 235 VND (Verkäufer) höher und notierte bei 25.065 VND/USD bzw. 25.115 VND/USD.

Interbanken-Geldmarkt: In der Woche vom 22. bis 26. Januar sanken die Interbankenzinsen in VND über die meisten Laufzeiten hinweg tendenziell leicht. Zum Handelsschluss am 26. Januar lagen die Interbankenzinsen in VND bei etwa: Übernachtzins 0,18 % (-0,01 Prozentpunkte); 1 Woche 0,30 % (unverändert); 2 Wochen 0,53 % (-0,05 Prozentpunkte); 1 Monat 1,13 % (-0,13 Prozentpunkte).

Die Interbankenzinssätze für US-Dollar stiegen für kurzfristige Laufzeiten leicht an, während sie für die einmonatige Laufzeit unverändert blieben. Zum Handelsschluss am 26. Januar lagen die Interbankenzinssätze für US-Dollar bei: Overnight 5,13 % (+0,03 Prozentpunkte); 1 Woche 5,24 % (+0,03 Prozentpunkte); 2 Wochen 5,30 % (+0,01 Prozentpunkte) und 1 Monat 5,39 % (unverändert).

Offener Markt : In der Woche vom 22. bis 26. Januar bot die vietnamesische Staatsbank im Rahmen des besicherten Kreditgeschäfts siebentägige Anleihen im Volumen von 5 Billionen VND zu einem Zinssatz von 4,0 % an. Es gab keine erfolgreichen Gebote und keine fälligen Anleihen am Markt.

Die vietnamesische Staatsbank (SBV) hat auch letzte Woche keine SBV-Banknoten zur Versteigerung angeboten. Derzeit befinden sich keine SBV-Banknoten im Umlauf.

Anleihenmarkt: Am 24. Januar nahm das Finanzministerium erfolgreich 7.244 Milliarden VND von den angebotenen 8.500 Milliarden VND an Staatsanleihen ein, was einer Zeichnungsquote von 85 % entspricht. Im Einzelnen wurden die 10-, 20- und 30-jährigen Anleihen vollständig gezeichnet (2.000 Milliarden VND, 1.000 Milliarden VND bzw. 1.500 Milliarden VND), die 5-jährigen Anleihen 1.634 Milliarden VND von 2.000 Milliarden VND und die 15-jährigen Anleihen 1.110 Milliarden VND von 2.000 Milliarden VND. Die erfolgreichen Gebotszinssätze betrugen 1,37 % für 5-jährige Anleihen (-0,02 Prozentpunkte im Vergleich zur vorherigen Auktion), 2,23 % für 10-jährige Anleihen (+0,03 Prozentpunkte), 2,43 % für 15-jährige Anleihen (+0,03 Prozentpunkte), 2,65 % für 20-jährige Anleihen (-0,10 Prozentpunkte) und 2,85 % für 30-jährige Anleihen (unverändert).

Diese Woche, am 31. Januar, bietet das Finanzministerium Staatsanleihen im Wert von 10.000 Milliarden VND an, darunter 3.500 Milliarden VND für 5-jährige Anleihen, je 3.000 Milliarden VND für 1-jährige Anleihen und 500 Milliarden VND für 30-jährige Anleihen.

Der durchschnittliche Handelswert von Outright- und Repo-Transaktionen am Sekundärmarkt erreichte letzte Woche 9.440 Milliarden VND pro Sitzung, ein Anstieg gegenüber 8.651 Milliarden VND pro Sitzung der Vorwoche. Die Renditen von Staatsanleihen schwankten im Laufe der Woche. Zum Handelsschluss am 26. Januar lagen die Renditen bei etwa: 1 Jahr 1,12 % (-0,01 Prozentpunkte); 2 Jahre 1,14 % (-0,01 Prozentpunkte); 3 Jahre 1,19 % (-0,01 Prozentpunkte); 5 Jahre 1,40 % (-0,02 Prozentpunkte); 7 Jahre 1,82 % (-0,01 Prozentpunkte); 10 Jahre 2,28 % (+0,04 Prozentpunkte); 15 Jahre 2,48 % (+0,04 Prozentpunkte); 30 Jahre 3,01 % (unverändert).

Aktienmarkt: In der Woche vom 22. bis 26. Januar erlebte der Aktienmarkt wechselnde Gewinn- und Verlustphasen. Zum Handelsschluss am 19. Januar notierte der VN-Index bei 1.175,67 Punkten, ein Minus von 5,83 Punkten (-0,49 %) gegenüber der Vorwoche. Der HNX-Index fiel leicht um 0,05 Punkte (-0,02 %) auf 229,43 Punkte, während der UPCom-Index um 0,24 Punkte (+0,27 %) auf 87,70 Punkte zulegte.

Die Marktliquidität sank auf 15.700 Milliarden VND pro Sitzung, verglichen mit 18.200 Milliarden VND pro Sitzung in der Vorwoche. Ausländische Investoren kauften an allen drei Börsen netto Aktien im Wert von über 26 Milliarden VND.

Internationale Nachrichten

Die US-Wirtschaft verzeichnete mehrere wichtige Indikatoren, allen voran ein deutlich stärker als erwartet ausgefallenes BIP-Wachstum im vierten Quartal 2023. Konkret gab das US Census Bureau bekannt, dass das BIP des Landes im vierten Quartal 2023 im Vergleich zum Vorquartal um 3,3 % gestiegen ist. Dies bedeutet zwar eine Verlangsamung gegenüber den 4,9 % des vorherigen Quartals, übertrifft aber die Prognose von lediglich 2,0 % deutlich. Somit wuchs die US-Wirtschaft im Gesamtjahr 2023 um rund 2,5 %.

Die Kerninflation (PCE) in den USA stieg im Dezember gegenüber dem Vormonat um 0,2 %, nach einem Anstieg von 0,1 % im Vormonat. Dies entsprach den Prognosen der Analysten. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum legte die Kerninflation um 2,9 % zu und erreichte damit den niedrigsten Stand seit März 2021. Auf dem Arbeitsmarkt stieg die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA in der Woche bis zum 20. Januar auf 214.000, nach 187.000 in der Vorwoche. Die Prognose von 199.000 wurde damit übertroffen.

Die durchschnittliche Anzahl der Bestellungen in den letzten vier Wochen lag bei 202.500, ein leichter Rückgang um 1.500 gegenüber den vier Wochen zuvor. Darüber hinaus stiegen die Auftragseingänge für langlebige Güter in den USA im Dezember gegenüber dem Vormonat um 0,6 %. Damit setzte sich der Anstieg von 0,4 % im November fort und übertraf die Prognose von 0,2 %. Die Gesamtbestellungen für langlebige Güter blieben im Dezember jedoch nach einem starken Anstieg von 5,5 % im November unverändert (0,0 % gegenüber dem Vormonat), entgegen den Prognosen eines weiteren Anstiegs um 1,2 %.

Abschließend noch ein Blick auf den Immobilienmarkt: Die Zahl der ausstehenden Hausverkäufe in den USA stieg im Dezember gegenüber dem Vormonat um 8,3 %, nachdem sie im Vormonat leicht um 0,3 % gesunken war. Damit wurde die Prognose eines Anstiegs von 2,1 % übertroffen. Auch die Verkäufe neuer Häuser entwickelten sich im Dezember positiv und erreichten 664.000 Einheiten. Dies entspricht einem Anstieg gegenüber den 615.000 Einheiten im November und übertrifft die Erwartungen von 648.000. Diese Woche erwartet der Markt die erste Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve in diesem Jahr. Die Ergebnisse werden am frühen Morgen des 1. Februar (vietnamesischer Zeit) bekannt gegeben.

Die Europäische Zentralbank (EZB) hat bei ihrer ersten Sitzung des Jahres die Zinssenkung nicht geändert. Zudem wurden mehrere wichtige Wirtschaftsindikatoren für die Eurozone veröffentlicht. Die EZB stellte in ihrer Sitzung am 26. Januar fest, dass sich die Inflation in der Eurozone zwar abschwächt, aber weiterhin hoch ist. Sie bekräftigte ihr Ziel, die Inflation zeitnah auf ihr mittelfristiges Ziel von 2,0 % zu senken und so anhaltende Risiken für Verbraucher und die Wirtschaft zu vermeiden.

Dementsprechend beschloss die EZB, den Leitzins für Kredite auf dieser Sitzung nicht zu ändern, um das zuvor genannte Ziel zu erreichen. Der Refinanzierungssatz, der Spitzenrefinanzierungssatz und der Einlagensatz der EZB liegen derzeit bei 4,5 %, 4,75 % bzw. 4,0 % und gelten ab dem 20. September 2023. Die EZB erklärte, sie werde sicherstellen, dass der Leitzins für Kredite für den erforderlichen Zeitraum ausreichend restriktiv bleibt und ihre weiteren Entscheidungen hinsichtlich des Leitzinses weiterhin auf Inflations- und Wirtschaftsdaten stützen.

Was die Wirtschaft der Eurozone betrifft, so lag der Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe in der Region im Januar bei 46,6 Punkten, gegenüber 44,4 Punkten im Vormonat und übertraf damit die Prognose von 44,8 Punkten.

Umgekehrt lag der Einkaufsmanagerindex (PMI) für den Dienstleistungssektor der Eurozone diesen Monat bei 48,4 Punkten, nach 48,8 Punkten im Vormonat – entgegen den Prognosen eines Anstiegs auf 49,1 Punkte. Der Verbrauchervertrauensindex der Eurozone lag im Januar bei -16 Punkten, nach -15 Punkten im Vormonat und entgegen den Prognosen einer Verbesserung auf -10 Punkte.

Quellenlink: https://thoibaonganhang.vn/diem-lai-thong-tin-kinh-te-tuan-tu-22-261-148802.html