Mit dem Fokus auf Kapitalerhöhungen bereiten sich die Banken auf einen neuen Zyklus vor.

Die Hauptversammlungssaison 2026 endete nicht nur mit den gewohnten Planwerten, sondern offenbarte auch einen rasanten strategischen Wandel im Bankensektor. Während sich die Diskussionen in der Vergangenheit vor allem um Gewinnziele und Kreditwachstum drehten, liegt der Fokus in diesem Jahr eindeutig auf der Stärkung der Kapitalbasis, der Restrukturierung von Geschäftsmodellen und der Vorbereitung auf einen neuen, langfristigen Wettbewerbszyklus.

Kapital erhöhen und Umfang erweitern.

Die Banken konzentrieren sich auf die Erhöhung ihres Kapitals, um sich auf einen neuen Konjunkturzyklus vorzubereiten. (Abbildung: VNA)

Im gesamten Bankensystem ist eine Welle von Kapitalerhöhungen im Gange. Von staatlichen Großbanken bis hin zu privaten Instituten legen die meisten ihren Aktionären Pläne zur Ausgabe neuer Aktien, zur Ausschüttung von Dividenden in Aktien oder zur Durchführung von Privatplatzierungen vor, um ihre Finanzkraft zu stärken.

Für staatliche Banken ist die Kapitalerhöhung entscheidend, um die Eigenkapitalquote zu verbessern, internationale Standards wie Basel III zu erfüllen und Spielraum für Kreditwachstum zu schaffen. Die Vietcombank (Vietnam Foreign Trade Commercial Bank) plant, über eine Milliarde Aktien aus ihrer Reserve auszugeben und damit ihr Grundkapital um mehr als 10,6 Billionen VND zu erhöhen. Nach erfolgreicher Umsetzung des Plans könnte das Grundkapital der Bank fast 100 Billionen VND erreichen.

Auch die vietnamesische Investitions- und Entwicklungsbank ( BIDV ) strebt eine Kapitalerhöhung um fast 27 Billionen VND an, wodurch ihr Stammkapital auf rund 100 Billionen VND ansteigen soll. Angesichts des kontinuierlichen Vermögenswachstums ist die Kapitalerhöhung aufgrund des Drucks, eine sichere Eigenkapitalquote (CAR) aufrechtzuerhalten, nicht mehr optional, sondern zwingend erforderlich.

Aufgrund der Eigentumsverhältnisse sind die Kapitalbeschaffungsquellen des staatseigenen Sektors jedoch nach wie vor hauptsächlich auf einbehaltene Gewinne und die Ausgabe von Aktien angewiesen, wodurch der Fortschritt im Vergleich zum privaten Sektor etwas langsamer verläuft.

Umgekehrt zeigen Privatbanken im Wettlauf um Kapitalerhöhungen mehr Initiative und Entschlossenheit. Die Techcombank (Vietnam Technological and Commercial Bank) erregt Aufmerksamkeit mit ihrem Plan, ihr Stammkapital um mehr als 60 % auf über 113 Billionen VND zu erhöhen – ein Niveau, das nach Abschluss des Vorhabens viele staatliche Banken übertreffen könnte. Auch die VPBank (Vietnam Prosperity Bank) plant eine Kapitalerhöhung auf über 106 Billionen VND, einschließlich der Ausgabe von Aktien an ausländische Investoren im Rahmen einer Privatplatzierung.

Die Military Commercial Bank (MB) verfolgt einen flexiblen Ansatz, der Bardividenden, Aktienemissionen und Privatplatzierungen kombiniert. Mittelgroße Banken wie die Vietnam Maritime Commercial Bank (MSB) und die Southeast Asia Commercial Bank (SeABank) setzen hingegen auf eine Strategie der stetigen Kapitalerhöhung, um die Sicherheit zu gewährleisten und das Wachstum zu fördern.

Gemeinsamer Nenner dieser Welle ist, dass die Kapitalerhöhung nicht nur der Stärkung der Bilanz dient, sondern auch der Schaffung eines „Puffers“ für langfristige Ziele, die von der Ausweitung des Kreditgeschäfts und Investitionen in Technologie bis hin zum Aufbau eines Finanzökosystems reichen.

Hinter diesen Kapitalerhöhungsplänen verbirgt sich ein grundlegender Wandel im Wachstumsansatz. War Größe früher eine Folge von Wachstum, ist sie heute ein Wettbewerbsinstrument. Banken, die ihre Bilanzen schneller ausbauen, werden im kommenden Konjunkturzyklus einen Vorteil bei der Kundengewinnung, der Steigerung des Marktanteils und der Nutzung von Chancen haben.

Neupositionierung des Modells

Wenn Kapitalerhöhungen die „Hardware“ darstellen, dann sind Veränderungen im Geschäftsmodell die „Software“, die die langfristige Position einer Bank bestimmen. Die diesjährigen Hauptversammlungen verdeutlichen den Trend, dass Banken von traditionellen Modellen zu integrierten Finanzökosystemen übergehen.

Statt sich primär auf Kredite zu stützen, diversifizieren Banken ihre Einnahmequellen. Die VPBank ist ein Paradebeispiel: Ihre Gewinne stammen nicht nur von der Mutterbank, sondern auch aus Segmenten wie Wertpapierhandel, Konsumfinanzierung, Versicherungen und dem Restrukturierungsgeschäft. Auch die MB verzeichnet steigende Beiträge ihrer Tochtergesellschaften, was auf die schrittweise Herausbildung eines Finanzkonglomerats hindeutet.

Dieser Wandel hilft Banken, ihre Abhängigkeit von Zinszyklen zu verringern und gleichzeitig neue Wachstumstreiber zu schaffen. Aus diesem Grund beschränken sich die Ambitionen privater Banken nicht mehr auf kurzfristige Gewinne, sondern zielen darauf ab, eine Grundlage für langfristiges Wachstum zu schaffen.

Gleichzeitig entwickelt sich die digitale Transformation zu einer strategischen Säule. Technologie ist nicht länger nur ein Hilfsmittel, sondern bildet die Kerninfrastruktur des Bankgeschäfts. Die Techcombank strebt den umfassenden Einsatz von künstlicher Intelligenz (KI) an, während viele andere Banken die Personalisierung von Dienstleistungen vorantreiben und Kundendaten optimal nutzen. Der Wettbewerb dreht sich daher nicht mehr um die Anzahl der Filialen, sondern um die Fähigkeit, Daten und das Ökosystem zu dominieren.

Es ist jedoch bemerkenswert, dass Banken trotz ihres Wachstumsstrebens weiterhin der Risikokontrolle Priorität einräumen. Bei der BIDV beispielsweise geht es nicht nur um Wachstum. BIDV-Generaldirektor Le Ngoc Lam erklärte: „Die ausstehenden Kreditsalden werden gemäß den Richtlinien der vietnamesischen Staatsbank kontrolliert, um sicherzustellen, dass sie der vorgegebenen Wachstumsrate von derzeit 2,6 % entsprechen.“ Dies spiegelt deutlich den Trend zu kontrolliertem Wachstum wider, anstatt Expansion um jeden Preis.

Aus operativer Sicht entwickeln Banken proaktiv Szenarien, um auf Schwankungen reagieren zu können. Herr Phan Duc Tu, Vorstandsvorsitzender der BIDV, erklärte: „Die Bank hat Szenarien vom Normalzustand bis hin zu ungünstigeren Szenarien vorbereitet, um einen stabilen Geschäftsbetrieb zu gewährleisten und die Kundenbetreuung aufrechtzuerhalten.“ Dies ist ein deutlicher Unterschied zu früheren Perioden, in denen Risikofaktoren nicht so stark im Fokus standen wie heute.

Angesichts der schwankenden Zinssätze verfolgen Banken einen vorsichtigeren Ansatz. Vertreter mehrerer Banken erklärten, sie würden nicht in einen Wettlauf um die Erhöhung der Einlagenzinsen eintreten, sondern langfristige Lösungen priorisieren, um stabile Kapitalkosten zu gewährleisten und die Systemsicherheit zu sichern. Dies bedeutet, kurzfristige Gewinne zugunsten langfristiger Stabilität zu opfern.

Die Führungsspitze der Vietcombank erklärte, dass die Nettozinsmarge (NIM) aufgrund der Beibehaltung niedriger Kreditzinsen zur Stützung der Wirtschaft kurzfristig unter Druck geraten könnte, sich aber mit zunehmendem Wachstum erholen werde. Dies unterstreicht das Engagement des Unternehmens, der Kreditqualität und den Kundenbeziehungen Vorrang vor der Maximierung kurzfristiger Gewinne einzuräumen.

Darüber hinaus wird der Trend zu nachhaltiger Entwicklung immer deutlicher. Viele Banken fördern grüne Kreditvergabe und integrieren ESG-Kriterien (Umweltsicherheit) in ihre Geschäftsstrategien, wodurch sie sowohl die Qualität ihrer Vermögenswerte verbessern als auch den Anforderungen des internationalen Marktes gerecht werden.

Quelle: https://baotintuc.vn/tai-chinh-ngan-hang/don-luc-tang-von-ngan-hang-chuan-bi-chu-ky-moi-20260501151241493.htm