Evergrande und der Weg vom Star zum „Schuldenlord“-Zusammenbruch

Der Aufstieg vom armen Jungen zum Immobilienmilliardär hat den Vorsitzenden der Evergrande Group zu einem Symbol der wirtschaftlichen Entwicklung Chinas gemacht.

Sein Versprechen, Dörfer in Städte mit Annehmlichkeiten für die Mittelschicht zu verwandeln, machte ihn zu einem der reichsten Männer Chinas. Doch nun steht er wegen angeblicher illegaler Aktivitäten unter Beobachtung.

Ein Gericht in Hongkong hat kürzlich gegen Evergrande entschieden. Richterin Linda Chan erklärte, das Unternehmen habe trotz einer monatelangen Verzögerung des Prozesses keinen vernünftigen Restrukturierungsplan vorgelegt.

Das Unternehmen verfügt über Vermögenswerte von rund 240 Milliarden US-Dollar, hat aber Schulden von über 300 Milliarden US-Dollar und ist damit das am höchsten verschuldete Unternehmen der Welt . Die Liquidation von Evergrande könnte Chinas ohnehin fragilen Kapital- und Immobilienmarkt erschüttern.

Wer steckt hinter Evergrande?

Herr Xu Ka-yin ist der Gründer des riesigen Immobilienkonzerns China Evergrande. Er wurde 1958 in einer armen Familie in der Provinz Henan (China) geboren. Er verlor seine Mutter, als er noch nicht einmal ein Jahr alt war, und lebte mit seiner Großmutter in Armut auf dem Land. Er hatte eine elende Kindheit, in der er schimmeliges Brötchen und Brot essen musste.

Als Kind wollte er Bauarbeiter werden, um ein festes Gehalt zu verdienen, sagte er. „Ich wollte unbedingt anderen helfen und wollte unbedingt einen Job finden, das Land verlassen und ein neues Leben beginnen“, sagte er 2018 in einer Rede.

Herr Xu Ka-yin (Foto: SCMP).

1975, nach dem Abitur, brach er die Schule ab und arbeitete zu Hause als Landwirt. 1977 beschloss er, die Aufnahmeprüfung für die Universität abzulegen, scheiterte jedoch.

Mit großem Einsatz bestand er 1978 die Aufnahmeprüfung für das Wuhan Iron and Steel Institute. Er schloss sein Studium 1982 ab und arbeitete anschließend eine Zeit lang im dortigen Stahlwerk, bevor er 1992 nach Shenzhen kam.

Während seines ersten Aufenthalts in Shenzhen schlief er im Flur eines Freundes, wurde dann Manager in einem Firmenbüro und schlief nachts in der Küche. Bevor er nach Guangzhou zog, eröffnete er auch eine kleine Firma in Shenzhen.

Ein goldenes Zeitalter

Im Jahr 1996 setzte Hui Ka-yin mit der Gründung der Evergrande Group einen Meilenstein. Nur 10 Jahre später wurde Evergrande offiziell an der Hongkonger Börse notiert.

Der Konzern stieg schnell zum führenden Immobilienunternehmen auf und verkaufte die meisten Wohneinheiten im Land. Evergrande habe sich mit 1.300 Immobilienprojekten in 280 Städten „auf wundersame Weise“ entwickelt.

Im Jahr 2020 gab der Konzern bekannt, dass er über mehr als 293 Millionen Quadratmeter Land verfügt. Der Großteil der Grundstücke von Evergrande befindet sich in erstklassigen Städten Chinas und hat einen Wert von bis zu 81,34 Milliarden US-Dollar.

Käufer haben sich in Hunderten von Städten in ganz China um Wohnungen von Evergrande gerissen. Evergrande verkauft Einheiten oft schon Jahre vor Fertigstellung. In seiner Blütezeit verzeichnete das Unternehmen Rekordumsätze, da die Immobilienpreise in die Höhe schossen.

Ein Evergrande-Projekt in der Stadt Huai'an, China (Foto: Bloomberg).

Nach der Börsennotierung von Evergrande nutzte Herr Xu Ka-yin die Gewinne aus dem Immobiliengeschäft auch in anderen Bereichen.

Evergrande hat im Laufe der Jahre Fußballvereine gekauft und Milliarden von Dollar für ausländische Spieler ausgegeben. Zu seinen weiteren Investitionen gehören die Entwicklung von Elektrofahrzeugen und traditionelle Medizin.

Um landesweit expandieren zu können, hat Evergrande hohe Kredite aufgenommen. Das Unternehmen hat sich Geld von Banken und sogar von seinen eigenen Mitarbeitern geliehen.

Wellen kommen eine nach der anderen

Im Gegensatz zu seinem 34-prozentigen Anstieg nach der Börsennotierung im Jahr 2009 wurde Evergrande jedoch schnell zu einem Symbol für übermäßige Kreditaufnahme.

Durch die Aufnahme von Krediten in Höhe von über 300 Milliarden US-Dollar ist Evergrande entschlossen, aggressiv zu expandieren und eines der größten Unternehmen Chinas mit Wohnungen, Bürogebäuden und Einkaufszentren zu werden.

Die Probleme von Evergrande begannen jedoch bereits im Jahr 2020, als sich der chinesische Immobilienmarkt infolge einer Reihe staatlicher Regulierungen abkühlte.

Peking hat neue Vorschriften zur Kontrolle der Verschuldung großer Immobilienentwickler erlassen. Viele dieser Maßnahmen zwangen Evergrande, seine Produkte mit hohen Rabatten zu verkaufen, um genügend Bargeld für das Überleben zu haben.

Darüber hinaus wirken sich auch die verschärften Maßnahmen zur Eindämmung der Covid-19-Epidemie auf die Stimmung der Anleger aus.

Sicherheitskräfte umringten die Zentrale von Evergrande, wo sich viele Menschen versammelten, um die Rückzahlung von Krediten zu fordern (Foto: Reuters).

Im Jahr 2021 geriet Evergrande bei einigen Kreditgebern in Zahlungsverzug. Seitdem sind die uneinbringlichen Forderungen gestiegen.

In vielen Straßen protestierten Hauskäufer. Die chinesische Zentralbank musste Evergrande in Alarmbereitschaft versetzen, um die Schulden zu begleichen.

Evergrande hatte zuvor zu den Aktien mit der besten Performance am Markt gehört. Nach dem Vorfall fielen die Aktien des Unternehmens jedoch aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit des Unternehmens, Schulden zurückzuzahlen und den Wohnungsbau abzuschließen.

Evergrande hat Schulden in Höhe von mehr als 300 Milliarden Dollar gemeldet. Das Unternehmen hat in New York (USA) Insolvenz angemeldet und versucht, mit ausländischen Anleihegläubigern einen Schuldenvergleich zu erreichen.

Die Probleme von Evergrande haben sich verschärft, nachdem das Unternehmen wichtige Treffen mit Gläubigern absagen und Pläne zur Umstrukturierung seiner Auslandsschulden prüfen musste. Das Unternehmen hatte zudem Schwierigkeiten, einige seiner Vermögenswerte zu verkaufen, um Kapital zu beschaffen.

Reuters berichtete, dass Evergrande die 60 Meter lange Superyacht im Rahmen des Asset-Sale-Prozesses für 32 Millionen Dollar verkaufen musste. Eine andere Quelle bestätigte, dass der Verkauf stattgefunden habe.

Während gegen ihn ermittelt wird, fragen sich Analysten und Investoren, wer die Geschäfte des Konzerns führen wird und was aus den Plänen zur Umstrukturierung der Auslandsschulden wird.

Riesiges Denkmal stürzt ein

Shen Chen, Partner bei Shanghai Maoliang Investment Management, sagte: „Hua Jiayin hat Evergrande in der Vergangenheit wiederholt dabei geholfen, dem Risiko eines Zahlungsausfalls zu entgehen, indem er Schulden und Aktien verkaufte …

Doch dieses Mal ist alles anders. Evergrandes Schuldenkrise eskaliert. Das Unternehmen kann nicht schnell genug auf neues Kapital zugreifen oder Vermögenswerte veräußern, um Geld zu beschaffen.

Da Peking seine Kreditvergabevorschriften verschärft, ist es unwahrscheinlich, dass Evergrande in diesem Jahr neue Anleihen auf ausländischen Märkten emittieren wird.

Darüber hinaus gab Evergrande in einem Bericht an die Hongkonger Börse bekannt, dass die Behörden ihn des illegalen Verhaltens verdächtigten. Der Vorsitzende Hui Ka-yin wurde im Zusammenhang mit dem Verdacht auf illegales Verhalten unter obligatorischen Hausarrest gestellt.

Laut Wall Street Journal untersuchen die chinesischen Behörden, ob Herr Xu versucht, Vermögenswerte ins Ausland zu verschieben, da Evergrande Schwierigkeiten hat, unvollendete Projekte abzuschließen.

Auch der Prozess der Umschuldung von Evergrande ist komplizierter geworden, nachdem gegen den Hauptsitz des Unternehmens ermittelt wurde.

Das Evergrande-Denkmal ist offiziell eingestürzt (Foto: SCMP).

Evergrande ist mit einer Gesamtverschuldung von über 300 Milliarden US-Dollar das am höchsten verschuldete Unternehmen der Welt. Die Krise des Konzerns seit 2021 hat schwerwiegende Auswirkungen auf die chinesische Wirtschaft und den Weltmarkt.

Der Konzern hatte fast zwei Jahre lang an einem Plan zur Umstrukturierung von Schulden in Höhe von 23 Milliarden Dollar bei einer speziellen Anleihegläubigergruppe gearbeitet. Der ursprüngliche Plan scheiterte jedoch Ende September letzten Jahres, als gegen Evergrande-Gründer Hui Ka-yin ermittelt wurde.

„Die Liquidation von Evergrande ist ein Signal, dass China bereit ist, bis zum Äußersten zu gehen, um die Immobilienblase zu beenden. Dies könnte sich langfristig positiv auf die Wirtschaft auswirken, wird aber kurzfristig zu Schwierigkeiten führen“, sagte Andrew Collier, Direktor des Forschungsunternehmens Orient Capital Research, gegenüber Reuters .

Chinas Immobilienmarkt steckt weiterhin in der Krise. Auch der Aktienmarkt hat ein Fünfjahrestief erreicht. Die Evergrande-Nachrichten könnten die Lage verschärfen.

Quelle: https://dantri.com.vn/bat-dong-san/evergrande-va-hanh-trinh-tu-ngoi-sao-toi-chua-no-sup-do-20240130133939833.htm