Wie werden die Goldpreise angesichts der Prognose, dass die US-Notenbank die Zinsen im Jahr 2024 nicht senken wird, schwanken?

Die US-Notenbank Federal Reserve (FED) beendete ihre Sitzung am 20. März mit der Ankündigung, die Zinssätze zum fünften Mal in Folge unverändert zu lassen und prognostizierte eine Senkung um drei Viertel Prozentpunkte bis Ende 2024.

Der Weltgoldpreis verzeichnete daraufhin einen Rekordanstieg. Am 20. März um 18:17 Uhr (US-Zeit) erreichte der Goldpreis an der Börse ein beispielloses Hoch von 2.222,39 US-Dollar pro Unze und schloss den Tag bei 2.200 US-Dollar.

Die US-Notenbank Fed bekräftigte nach der Pressekonferenz ihre Prognose von drei Zinssenkungen, ohne jedoch einen Termin festzulegen. Laut einer Umfrage von CNBC gehen 68 % der Anleger davon aus, dass die Fed die erste Zinssenkung im Juni vornehmen wird. In einer Reuters-Umfrage liegt dieser Wert bei 72 %.

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, spricht am 20. März 2024 auf einer Pressekonferenz.
Bildquelle: Al Drago, Bloomberg

In einem Interview mit CNBC widersprach Shaan Raithatha, leitender Ökonom beim führenden Vermögensverwaltungsunternehmen Vanguard (USA), dieser Prognose jedoch.

Tatsächlich hat die Fed ihre Prognose für die Anzahl der Zinssenkungen in diesem Jahr bereits von sieben auf drei reduziert. Laut Shaan Raithatha könnte der Grund für die Beibehaltung der Zinssätze im starken Wirtschaftswachstum liegen, insbesondere im Wachstum aufgrund von Angebotsausweitung und Deflation, aber auch im steigenden Aktienmarkt. „Aktuell gehen wir davon aus, dass der US-Aktienmarkt relativ überbewertet ist und keine Anzeichen einer Abkühlung zeigt“, so Raithatha.

Mark Okada, Mitbegründer und CEO von Sycamore Tree Capital Partners (USA), teilte diese Ansicht und prognostizierte in einer früheren Stellungnahme gegenüber CNBC, dass die US-Notenbank (Fed) die Zinsen mit hoher Wahrscheinlichkeit auch 2024 weiter anheben werde. Anfang März deutete Torsten Slok, Chefökonom von Apollo Global Management (USA), in einem Beitrag auf Bloomberg ebenfalls an, dass 2024 keine Zinssenkungen zu erwarten seien.

Beeinflussen hohe Zinssätze die Goldpreise?

Laut JB Maverick, einem Marktanalysten mit über 17 Jahren Erfahrung in den USA, zeigen historische Daten, dass kein signifikanter Zusammenhang zwischen steigenden Zinsen und fallenden Goldpreisen besteht. Tatsächlich erhöhte die US-Notenbank (Fed) zwischen 1971 und 1981 den Leitzins mehr als viermal und erreichte 1981 16 %. Im selben Zeitraum schoss der Goldpreis ebenfalls in die Höhe, von unter 200 US-Dollar pro Unze auf fast 2.000 US-Dollar pro Unze.

„Viele glauben fälschlicherweise, dass höhere Zinsen festverzinsliche Anlagen wie Anleihen attraktiver machen und dadurch Gelder von Gold in andere, renditestärkere Anlagen umgeleitet werden“, erklärte JB Maverick. „Tatsächlich gibt es aber viele weitere Faktoren, die den Goldpreis beeinflussen.“

Wie bei vielen anderen Rohstoffen unterliegt der Goldpreis den Gesetzen von Angebot und Nachfrage. Da die Goldproduktion ein langfristiger Prozess ist, lässt sich das Angebot auf dem Goldmarkt gut vorhersagen, die Nachfrage hingegen kann stark schwanken. So können beispielsweise die Nachfrage nach Schmuck, Inflationssorgen oder die Kaufkraft der Zentralbanken den Goldmarkt beeinflussen. Insbesondere wirtschaftliche oder geopolitische Instabilität kann Anleger dazu veranlassen, Gold, das als sichere Anlage gilt, in Scharen zu kaufen.

Hareesh V. Nair, Leiter des Rohstoffbereichs bei Geojit Financial Services (Indien), erklärte gegenüber der Economic Times jedoch, dass weiterhin ein signifikanter Zusammenhang zwischen sinkenden Zinsen und steigenden Goldpreisen bestehe. Tatsächlich sinken bei niedrigeren Zinsen die Renditen von US-Dollar-Anlagen wie Anleihen und Sparkonten. Dies kann zu einem Wertverlust des Dollars gegenüber anderen Währungen führen. Da Gold weltweit in US-Dollar gehandelt wird, verbilligt ein schwächerer Dollar Gold für internationale Investoren, was wiederum die Goldpreise in die Höhe treiben kann.

Zu den Anlageaussichten von Gold sagte Herr Hareesh V. Nair: „Gold zählt zu den besten Anlageformen für langfristige Investitionen und bietet Anlegern Sicherheit und gute Renditen. Tatsächlich haben sich die Goldpreise in Indien in den letzten fünf Jahren verdoppelt und sind seit 2003 um mehr als 980 % gestiegen. Daher können Anleger die Korrektur der Goldpreise nutzen, um zu erwägen, dieses Edelmetall für langfristige Gewinne in ihr Anlageportfolio aufzunehmen.“

Weltweiter Goldpreisverlauf, aufgezeichnet am 22. März 2024 um 14:00 Uhr.

Laut einer Umfrage der Fachzeitschrift „Industry and Trade“ ist der Weltgoldpreis heute Morgen, am 22. März 2024, leicht gesunken. Um 5:00 Uhr (vietnamesischer Zeit) lag der Spotpreis bei 2.181,135 US-Dollar pro Unze. Um 14:00 Uhr desselben Tages fiel er auf 2.172,4 US-Dollar pro Unze. Der Weltgoldpreis sank heute im Vergleich zum Vortag (21. März) um 8,1 US-Dollar pro Unze.

Am frühen Morgen des 22. März 2024 fiel der Goldpreis von SJC auf dem heimischen Markt plötzlich unter 81 Millionen VND/Tael. Zuvor hatte der höchste Ankaufspreis bei 78,40 Millionen VND/Tael und der höchste Verkaufspreis bei 80,60 Millionen VND/Tael gelegen. Bis 14:00 Uhr desselben Tages sank der Goldpreis bei Saigon Jewelry Company Limited (SJC) weiter auf 77,8 Millionen VND/Tael (Ankauf) bzw. 79,8 Millionen VND/Tael (Verkauf).

Goldpreis bei Saigon Jewelry Company Limited - SJC, aufgezeichnet am 22. März 2024 um 14:00 Uhr

Laut Wirtschaftsexperten werden die Preise für Goldbarren und Goldringe der SJC in den kommenden Tagen weiterhin schwanken. Die Staatsbank hatte zuvor angekündigt, im ersten Quartal das Dekret Nr. 24 zur Goldmarktregulierung zu überprüfen und gegebenenfalls anzupassen sowie Maßnahmen zur Stabilisierung des Marktes zu ergreifen.

Einige Analysten empfehlen neuen Anlegern, die derzeit in den Goldmarkt einsteigen und Gold zur Akkumulation kaufen möchten, die Marktentwicklungen genau zu beobachten, um sichere Kaufentscheidungen zu treffen und Verluste zu vermeiden.

Quelle: https://congthuong.vn/gia-vang-se-bien-dong-the-nao-truoc-du-bao-fed-khong-cat-giam-lai-suat-trong-nam-2024-310255.html