Die Einlagen- und Kreditzinsen sind noch nicht synchron.
Nach dem Treffen zwischen der vietnamesischen Staatsbank (SBV) und den Banken am 9. April haben über 30 Banken gleichzeitig ihre Einlagenzinsen gesenkt, wobei die Senkungen üblicherweise zwischen 0,1 % und 0,5 % pro Jahr lagen. Im Zuge dieser Zinssenkungsrunde haben einige Banken, wie beispielsweise die Agribank und die SeABank, ihre Zinsen sogar zweimal reduziert.
Bei Laufzeiten unter 6 Monaten sind die meisten Sparzinsen auf 4,75 % pro Jahr begrenzt. Bei Laufzeiten von 6 Monaten oder mehr bleiben die Zinssätze wettbewerbsfähig und liegen üblicherweise zwischen 5,3 % und 6,8 % pro Jahr. Einige Banken bieten hohe Zinssätze von über 8 % pro Jahr an, beispielsweise Cake by VPBank mit 8,5 % pro Jahr für Neukunden, die 100 Millionen VND oder mehr einzahlen. Die Bac A Bank bietet 7,05 % pro Jahr für 6 Monate, VCBNeo 7 % pro Jahr für Online-Einlagen und PGBank 6,9 % pro Jahr. Bei Laufzeiten von 12 Monaten oder mehr liegen die Einlagenzinsen der Banken zwischen 6,7 % und 7,2 % pro Jahr. Einige Banken mobilisieren große Geldsummen mit außergewöhnlich hohen Zinssätzen, wie beispielsweise PVCombank mit 10 % pro Jahr für besonders hohe Einlagen. Cake by VPBank bietet einen Zinssatz von 8,7 % pro Jahr.
Der Zinsdruck bleibt hoch.
FOTO: NGOC THANG
Die Kreditzinsen blieben unverändert. Der durchschnittliche Jahreszins für vietnamesische Dong-Kredite lag im März bei staatlichen und börsennotierten Geschäftsbanken für Neu- und Bestandskredite mit ausstehenden Salden zwischen 7,4 % und 9,7 %. Für Immobilienkredite blieben die Zinssätze bei 12 % bis 14 % pro Jahr. Berechnet man die Zinsen individuell für jeden Kunden, stiegen sie im Vergleich zu den ersten Monaten des Jahres um etwa 1 %. Die Jahreszinsen für USD-Kredite blieben hingegen für Neu- und Bestandskredite bei 4 % bis 5,3 % pro Jahr.
KB Securities Vietnam (KBSV) geht davon aus, dass der Abwärtstrend der Zinssätze kurzfristig unklar bleibt, da die Liquiditätsprobleme voraussichtlich auch im zweiten Quartal anhalten werden. Darüber hinaus ist die Nettokredit-Einlagen-Quote (LDR) der Banken weiterhin hoch und nähert sich der in Circular 22 festgelegten Obergrenze von 85 %. Die Tendenz, in Erwartung von Steuerreformen Bargeld zu halten und damit zu handeln, erschwert die Kapitalbeschaffung der Banken weiterhin. Zudem dürfte das Ausbleiben signifikanter Fortschritte bei der Auszahlung öffentlicher Investitionen in diesem Quartal zu einem anhaltenden Haushaltsüberschuss des Finanzministeriums führen. Beide Faktoren werden den Rückfluss von Geldern in das Bankensystem verringern. Die komplexen Entwicklungen im Nahen Osten üben zudem doppelten Druck auf Inflation und Wechselkurse aus, wodurch der vietnamesischen Staatsbank nur begrenzter Spielraum für Liquiditätshilfen im System bleibt.
Laut Daten der vietnamesischen Staatsbank übertraf das Kreditwachstum Ende des ersten Quartals 2026 das Einlagenwachstum deutlich: Es lag bei 3,18 % gegenüber lediglich rund 0,55 % bei den Einlagen. Dieser signifikante Unterschied spiegelt den anhaltenden Liquiditätsdruck wider, der Banken zwingt, ausreichend attraktive Einlagenzinsen anzubieten, um ihre Refinanzierung zu sichern. Darüber hinaus weisen die kürzlich veröffentlichten Einlagen- und Kreditzahlen der Banken annähernd gleiche Beträge auf, was auf einen hohen Kapitaldruck hindeutet. So beliefen sich beispielsweise die Kredite der Vietcombank im Jahr 2025 auf fast 1,7 Billionen VND, während ihre Einlagen ebenfalls rund 1,7 Billionen VND betrugen.
Auch die Vietcombank Securities Company prognostiziert, dass die Systemliquidität im zweiten Quartal aufgrund der stark gestiegenen Auszahlungsnachfrage weiterhin unter Druck stehen dürfte. Die sinkenden Einlagenzinsen könnten die Verbesserung des Eigenkapitals einiger Banken, insbesondere kleiner und mittlerer Banken oder solcher mit hohem Kreditwachstum, verlangsamen. Zudem ist das Volumen der im April fälligen Offenmarktgeschäfte (OMO) weiterhin hoch. Daher ist mit einer geringeren Liquidität und relativ hohen Einlagenzinsen in der kommenden Zeit zu rechnen, insbesondere für mittel- und langfristige Laufzeiten.
Werden die Zinssätze in den letzten beiden Quartalen des Jahres sinken?
Die Zinssätze waren eines der Themen, die von Bankaktionären auf den jüngsten Hauptversammlungen angesprochen wurden. Herr Nguyen Duc Vinh, Generaldirektor der VPBank, erklärte: „Die Liquidität im ersten Quartal war relativ angespannt, was bei den meisten Banken zu einem Anstieg der Einlagenzinsen führte. Aktuell befinden sich die Einlagenzinsen über alle Laufzeiten hinweg auf dem höchsten Stand seit drei Jahren. Dieser Trend wird jedoch nur kurzfristig anhalten und gegen Ende des zweiten und zu Beginn des dritten Quartals allmählich sinken.“ Laut Herrn Nguyen Duc Vinh zeigte das jüngste Treffen zwischen dem neuen Gouverneur der vietnamesischen Staatsbank und den Banken die Entschlossenheit, die Zinssätze zu kontrollieren. Daher werden die Banken die Zinssätze zunächst stabil halten, sie dann senken und schließlich auch die Kreditzinsen reduzieren, um die Wirtschaft zu stützen.
Herr Le Thanh Tung, Vorstandsmitglied der VietinBank, bestätigte, dass die Zinssätze in letzter Zeit rasant gestiegen und hoch geblieben sind. Dies spiegele vor allem den Liquiditätsbedarf des Systems und den verstärkten Wettbewerb wider, wodurch der Kapitalbeschaffungsaufwand für Banken erhöht werde. Die Zinsentwicklung hänge von zahlreichen inländischen und globalen Faktoren ab, insbesondere von den Entwicklungen im Nahen Osten. Im Basisszenario geht die VietinBank davon aus, dass die Kapitalkosten kurzfristig hoch bleiben, sich der Anstieg jedoch verlangsamen und mit der Verbesserung der Marktliquiditätsbedingungen allmählich stabilisieren wird. Sollte der Ölpreisschock jedoch anhalten und der US-Dollar weiter an Wert gewinnen, könnte der Druck auf die Zinssätze bis 2026 anhalten.
„Die aktuelle Liquiditätslage des Systems spiegelt den Druck wider, der durch das übersteigende Kreditwachstum im Vergleich zum Kapitalwachstum entsteht. Um ein harmonisches Gleichgewicht zwischen Wachstumszielen und makroökonomischer Stabilität zu erreichen, hat die vietnamesische Staatsbank (SBV) flexibel Maßnahmen zur Aufrechterhaltung der Liquiditäts- und Zinsstabilität umgesetzt. Komplexe Entwicklungen auf den internationalen Märkten haben jedoch erheblichen Druck auf die Geldpolitik der SBV ausgeübt“, analysierte Herr Tung. Laut Einschätzung der VietinBank wird die SBV ein umfassendes Maßnahmenpaket zur Stützung der Systemliquidität mithilfe operativer Instrumente wie Wechselkurse, Zinssätze, Offenmarktgeschäfte, Refinanzierung und Kreditlimits implementieren. Banken empfehlen zudem, eine Lockerung der Berechnungsmethode für Einlagen bei der Staatskasse zu erwägen, um den Druck auf die Kredit-Einlagen-Quote (LDR) zu verringern. Gleichzeitig wird die SBV die Fiskal- und Geldpolitik effektiv koordinieren.
Die KBSV erwartet einen deutlicheren Abwärtstrend bei den Zinssätzen mit einer durchschnittlichen Senkung von etwa 0,5–1 % pro Jahr in den letzten beiden Quartalen des Jahres 2026. Dies ist auf das reichlich vorhandene Kapital aus den hohen Investitionen öffentlicher Gelder in das Bankensystem, die Entspannung im Iran-Konflikt, die den Inflations- und Wechselkursdruck mindert und der vietnamesischen Zentralbank Spielraum für die Liquiditätssicherung des Bankensystems verschafft, sowie auf zahlreiche neue Maßnahmen der Regierung und der vietnamesischen Zentralbank in der zweiten Jahreshälfte zurückzuführen, die das BIP-Wachstumsziel von 10 % anstreben und unter anderem Zinssenkungen beinhalten. „Zu Beginn der zweiten Jahreshälfte 2026 werden die Kreditzinsen, ähnlich wie die Einlagenzinsen, einen deutlicheren Abwärtstrend aufweisen, um das Wirtschaftswachstum zu stützen. Dieser Abwärtstrend dürfte in diesem Zeitraum selektiv bleiben und Schlüsselsektoren wie Export und Industrieproduktion priorisieren“, prognostiziert die KBSV.
Quelle: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm
Kommentar (0)