Wertschöpfung nach Fusionen und Übernahmen

Für viele Unternehmen geht es bei Fusionen und Übernahmen darum, ihre Entwicklungsgeschichte fortzusetzen, ihre Fähigkeiten zu stärken, ihr Ökosystem zu perfektionieren und ihre langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern.

Für viele Unternehmen geht es bei Fusionen und Übernahmen darum, ihre Entwicklungsgeschichte fortzusetzen, ihre Fähigkeiten zu stärken, ihr Ökosystem zu perfektionieren und ihre langfristige Wettbewerbsfähigkeit zu verbessern.

Fusionen und Übernahmen helfen Unternehmen, ihre Stärken zu bündeln. Im Bild: Das Eaton-Park-Projekt von Gamuda Land nach dem Erwerb des Grundstücks von Tam Luc.

Fusionen und Übernahmen zur Schaffung von Synergieeffekten

Drei Jahre nach dem Erwerb von Anteilen an AAA Insurance von der IAG Group (Australien) betrachtet die Bamboo Capital Group dies als Paradebeispiel für eine gelungene Fusion oder Übernahme, auf die das Unternehmen sowohl während als auch nach dem Übernahmeprozess stolz ist.

Im Gespräch mit einem Reporter der Investment Newspaper sagte Herr Nguyen Tung Lam, Generaldirektor von Bamboo Capital, dass AAA Insurance zu dieser Zeit mit einer Reihe von Schwierigkeiten konfrontiert war: Die Einnahmen beliefen sich im Jahr 2022 lediglich auf 196 Milliarden VND, der Schadensregulierungsprozess wies noch viele Einschränkungen auf und der Kundenservice war noch nicht optimiert.

Nach der Übernahme setzte Bamboo Capital eine umfassende Restrukturierungsstrategie um, die unter anderem die Modernisierung des Images, der Botschaften und der Kommunikationsstrategie zur Kundengewinnung umfasste. Es wurden neue Versicherungsprodukte entwickelt, die den Marktbedürfnissen entsprechen; die Kundenserviceprozesse wurden verbessert; und die Schadenbearbeitung wurde optimiert, um sie „schnell, präzise und vollständig“ zu gestalten.

Bei Fusionen und Übernahmen geht es nicht um „große Fische, die kleine Fische fressen“ oder um eine Übernahme, sondern darum, die Flamme am Leben zu erhalten, um gemeinsam eine Grundlage für eine langfristige Entwicklung zu schaffen.

„Innerhalb von nur drei Jahren hat AAA Insurance eine spektakuläre Transformation durchlaufen und sich von Platz 27 von 32 Schadenversicherern zu einem der 15 besten Schadenversicherer Vietnams entwickelt. Der Umsatz wird im Jahr 2024 voraussichtlich 1,5 Billionen VND erreichen, fast das Achtfache des Umsatzes vor der Übernahme durch Bamboo Capital“, informierte Herr Lam.

Luu Thi Thanh Mau, Vizepräsidentin des vietnamesischen Jungunternehmerverbands und Generaldirektorin der Phuc Khang Investment and Construction Joint Stock Company, erläuterte den Synergieeffekt nach Fusionen und Übernahmen und erklärte, dass bei der Gründung von Joint Ventures oder der Zusammenarbeit mit ausländischen Investoren der Fokus auf langfristiger Nachhaltigkeit liegen sollte. Das sei eine kluge Entscheidung.

Vor sechs oder sieben Jahren initiierte Phuc Khang eine Investitionskooperation mit der Mitsubishi Corporation aus Japan und investierte erfolgreich in das Diamond Lotus Riverside Projekt (Bezirk 8, Ho-Chi-Minh-Stadt) mit 800 Wohnungen, die internationalen Umweltstandards entsprechen.

„Nach fünf Jahren haben wir unser erstes Kind bekommen, ein grünes Immobilienprojekt. Mit einer Geschäftsphilosophie, die auf Sicherheit und Nachhaltigkeit basiert, haben wir Mitsubishi kennengelernt, einen Partner mit der gleichen Philosophie“, erzählte Frau Mau.

Laut diesem Geschäftsmann sind japanische Investoren anspruchsvoll, aber sobald ein Unternehmen eine Partnerschaft mit ihnen eingeht, profitiert es enorm und kann deutlich wachsen.

Coteccons, ein Gigant der Bauindustrie, schloss 2024 die Übernahme von 100 % der Kapitalanteile zweier Unternehmen ab: Sinh Nam Metal (Vietnam) Co., Ltd. und UG Vietnam Mechanical and Electrical Co., Ltd. (UG M&E). Nguyen Tran Thuc Anh, Investmentdirektorin von Covestcons (einer Tochtergesellschaft von Coteccons), erklärte: „Beide Unternehmen sind langjährige Partner von Covestcons. Sie haben sich im Laufe ihrer Geschäftstätigkeit ein beachtliches Erbe geschaffen und genießen hohes Ansehen bei ihren Partnern.“

Laut Frau Thuc Anh sind die Verhandlungen abgeschlossen, der Vertrag jedoch noch nicht unterzeichnet. Die Wertschöpfung, die das Unternehmen anstrebt, ist ein langfristiges Unterfangen, das auch nach der Transaktion anhält. Daher nutzt das Unternehmen die jeweiligen Stärken beider Parteien, um Mehrwert für beide Seiten und die Gesellschaft zu schaffen.

„Unser Ansatz beschränkt sich nicht einfach auf Fusionen und Übernahmen, bei denen große Fische kleine Fische verschlingen; wir folgen dem Motto ‚Das Feuer am Brennen halten‘ – das heißt, wir halten die Flamme am Leben, um gemeinsam eine Grundlage für eine langfristige Entwicklung zu schaffen“, fügte Frau Thuc Anh hinzu.

Strategien für erfolgreiche M&A-Transaktionen

Luu Thi Thanh Mau analysierte die Strategien für den Erfolg bei M&A-Transaktionen und kam zu dem Schluss, dass es drei wichtige Dinge zu beachten gilt.

Zunächst ist es unerlässlich, vor der Zusammenarbeit mit ausländischen Investoren klare Ziele zu definieren. Im Umgang mit ausländischen Unternehmen ist eine gute Vorbereitung sowie eine hohe Arbeitsmoral und Transparenz von entscheidender Bedeutung. Finanzielle Aspekte sollten erst an letzter Stelle stehen; der Nutzen ergibt sich daraus.

Zweitens, wie man Veränderungen bewältigt. Als Phuc Khang mit Mitsubishi zusammenarbeitete – einem 9 Jahre alten Unternehmen im Vergleich zu einem 130 Jahre alten –, verschickten sie am zweiten Tag von Tet (dem vietnamesischen Neujahrsfest) um 2 Uhr morgens eine E-Mail, wodurch das Unternehmen gezwungen wurde, am zweiten Tag von Tet zu arbeiten, damit die Zusammenarbeit erfolgreich sein konnte.

Drittens ist es notwendig, Ziele, Standards und Entwicklungsmodelle zu steuern. Anstatt im Inland abzuwarten, müssen Unternehmen – genau wie ausländische Unternehmen – proaktiv nach den ihnen fehlenden Ressourcen suchen und Hebel finden, die ihnen zu einem stärkeren Wachstum verhelfen.

Aus ihrer Geschäftserfahrung lernte Frau Mau, dass man, um bei Fusionen und Übernahmen erfolgreich zu sein, mit reiner Motivation und vollem Herzen handeln sollte, selbst wenn die Gewinnspanne gering sein mag.

Herr Angus Liew, Vorstandsvorsitzender von Gamuda Land Vietnam, erklärte, dass alle M&A-Transaktionen wertvolle Lernerfahrungen bergen. Gamuda Land habe an sechs Akquisitionen und sechs Verkäufen teilgenommen und dabei wertvolle Erfahrungen gesammelt.

Angus Liew hob drei Schlüsselfaktoren für den erfolgreichen Abschluss einer Fusion oder Übernahme hervor. Erstens: Man muss mit dem Unvorhersehbaren rechnen. Denn der Verhandlungsprozess bei Fusionen und Übernahmen beinhaltet stets viele unvorhergesehene Elemente.

Daher ist ein Notfallplan (Plan B) notwendig, um auf unerwartete Risiken reagieren zu können. Gründliche Vorbereitung und Weitsicht tragen dazu bei, die Auswirkungen unerwünschter Situationen zu minimieren.

Der nächste Schritt ist die Auswahl eines renommierten Beratungsunternehmens. Laut Herrn Liew ist die Wahl eines Beratungsunternehmens ein entscheidender Faktor bei Fusionen und Übernahmen. Ein kompetentes und erfahrenes Beratungsunternehmen trägt dazu bei, den Prozess zu beschleunigen und komplexe regulatorische Rahmenbedingungen zu bewältigen. Fehler bei der Auswahl eines Beraters können zum Scheitern der gesamten Transaktion führen.

Letztendlich sind Flexibilität und Geduld entscheidend, denn Fusionen und Übernahmen verlaufen nie geradlinig. Um erfolgreich zu sein, müssen die Beteiligten flexibel sein und sich gegenseitig während des gesamten Prozesses unterstützen. Es braucht Zeit, aber Geduld ist unerlässlich. Wer schnell vorankommen will, muss langsam vorgehen.

Frau Binh Le, Generaldirektorin und Leiterin der M&A-Abteilung bei ASART Transaction Consulting Company, erklärte, dass Berater nicht nur die Parteien miteinander verbinden, sondern auch die strategische Vision jeder Partei verstehen sollten, wie die beiden Seiten zusammengefunden haben und wie sie eine gemeinsame Richtung festgelegt haben... nur dann können nach der Transaktion Ergebnisse erzielt und wichtige Entscheidungen getroffen werden.

„Bei bedeutenden, großvolumigen Transaktionen verlangen selbst Investoren von Unternehmen die Hinzuziehung von Beratern, da sie nicht in einem Spiel mitspielen wollen, in dem sie dem anderen vorschreiben müssen, wie er zu spielen hat. Die Antizipation zahlreicher Risiken unterstreicht die entscheidende Bedeutung der Beratung“, betonte Frau Binh Le.

Quelle: https://baodautu.vn/kien-tao-gia-tri-hau-ma-d231463.html