Die Welle von Bankfusionen und -übernahmen ist zurück – mit Deals im Wert von Milliarden von Dollar.

(Dan Tri Zeitung) – Bankenfusionen und -übernahmen werden 2026 nicht mehr als reine Rettungsaktionen, sondern als proaktive Maßnahmen wahrgenommen. Dank des neuen Rechtsrahmens zur Lockerung der Beschränkungen für ausländische Beteiligungen werden zahlreiche Kapitalverkäufe in Milliardenhöhe angestoßen.

Angesichts des Wiederauflebens von Fusionen und Übernahmen (M&A) in Vietnam erwartet auch der Banken- und Finanzsektor größere Transaktionen.

Der Übergang von einem „erzwungenen“ zu einem proaktiven Ansatz.

Der vietnamesische Finanzmarkt ist mit Fusionen und Übernahmen bestens vertraut, doch konzentrierte sich diese Aktivität bisher hauptsächlich auf die „Rettung“ oder Restrukturierung schwacher Kreditinstitute. Typische Beispiele hierfür sind die jüngsten Pflichtübertragungen wie die der CBBank an die Vietcombank, der Ocean Bank an die MB, der GPBank an die VPBank und der DongA Bank an die HDBank .

Experten prognostizieren jedoch für das Jahr 2026, dass sich die Dynamik bei Fusionen und Übernahmen grundlegend verändern und ein proaktiverer Ansatz folgen wird. Banken werden sich dann nicht mehr auf die Sanierung notleidender Kredite konzentrieren, sondern vielmehr ausländisches Kapital nutzen, fortschrittliche Managementtechnologien einführen und Marktanteile ausbauen wollen.

Auf einem kürzlich stattgefundenen M&A-Forum erklärte Do Quang Vinh, stellvertretender Vorsitzenderder SHB , dass sich die Position des Verkäufers verändert habe. „Unternehmen suchen heute proaktiv nach Partnern für die internationale Expansion, nicht etwa aufgrund finanzieller Schwierigkeiten. Die Unterstützung ausländischer Investoren hilft inländischen Banken, Prozesse zu optimieren, Ressourcen zu erweitern und globale Netzwerke zu nutzen“, betonte Vinh.

Den größten Impuls für diesen Trend liefert der neue Rechtsrahmen. Das Dekret 69/2025/ND-CP erlaubt eine Erhöhung des ausländischen Beteiligungsanteils (Auslandsspielraum) auf bis zu 49 % für Banken, die einer obligatorischen Übertragung unterzogen werden (wie beispielsweise MB, HDBank und VPBank ). Dies stellt eine attraktive „Lücke“ dar, um strategische Investoren anzuziehen.

Laut VIS Rating ist dieser Schritt von entscheidender Bedeutung, da Banken massive mittel- und langfristige Kapitalbeträge benötigen, um ein jährliches Vermögenswachstum von über 25 % aufrechtzuerhalten. Ohne rechtzeitige Erhöhungen des Kernkapitals (Tier-1-Kapital) könnte die Eigenkapitalquote (CAR) dieser Gruppe bis Ende 2026 um 150 bis 300 Basispunkte sinken.

Es werden mehrere Abschlüsse erwartet.

Die M&A-Aktivitäten in Vietnam boomen wieder (Foto: DT).

Eine Reihe namhafter Unternehmen steigt in den Wettbewerb um den Verkauf ihrer Anteile ein.

Der Markt konzentriert sich derzeit auf die Privatplatzierung der Vietcombank. Nachdem der Verkauf von 6,5 % des Kapitals dieser Großbank auf 2024 verschoben wurde, wird er voraussichtlich im nächsten Jahr abgeschlossen sein. Parallel dazu verhandeln auch BIDV und Techcombank aktiv über den Verkauf von Anteilen, wobei die erwarteten Beteiligungen zweistellig (über 10 %) ausfallen dürften.

Unter den Privatbanken avancieren VIB und SHB aufgrund ihrer noch beträchtlichen ausländischen Beteiligungsgrenzen zu begehrten Objekten. Konkret verfügt VIB nach dem Verkauf ihrer Anteile über rund 25 % freie ausländische Beteiligungsgrenzen, SHB über 26 %. Zuletzt stieg auch die LPBank in den Wettbewerb ein, indem sie ihren Aktionären einen Plan zur Erhöhung ihrer ausländischen Beteiligungsgrenze von 5 % auf 30 % vorlegte – ein Schritt, der den Weg für ihre bevorstehende Kapitalbeschaffungsstrategie ebnet.

Die Attraktivität von „Königsaktien“ wird durch die Aussicht auf eine Marktaufwertung noch verstärkt. Die geplante Hochstufung des vietnamesischen Aktienmarktes von Frontier Market zu Secondary Emerging Market durch FTSE Russell wird Milliarden von Dollar an Kapitalzuflüssen aus ETFs auslösen. Der Bankensektor mit seiner signifikanten Gewichtung im prognostizierten Index bietet eine doppelte Chance zur Verbesserung von Liquidität und Bewertung.

Die globalen Kapitalströme werden jedoch immer strenger kontrolliert. Einem Bericht von PwC zufolge prüfen ausländische Investoren nun sehr genau die Fähigkeiten zur digitalen Transformation, ESG-Modelle und das Risikomanagement-Know-how.

Auch Herr Do Quang Vinh teilt diese Ansicht und hält Transparenz für ein zentrales Element. Der SHB-Chef zeigte sich dennoch optimistisch hinsichtlich der für 2026 geplanten Großprojekte und ist überzeugt, dass der massive Zufluss ausländischen Kapitals ein entscheidender Motor für das BIP-Wachstum des Landes sein wird.

Quelle: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/lan-song-ma-ngan-hang-tro-lai-voi-nhung-thuong-vu-ty-usd-20251212112717804.htm